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指股網(wǎng)獲悉，廣發(fā)證券發(fā)布研究報告稱，維持復星旅游文化(01992)“買入”評級，看好公司品牌和全球旅游目的地布局優(yōu)勢及旅游度假生態(tài)，預計23-25年歸母凈利潤分別為4.7、7.1、8.7億元，合理價值14.07港元。公司23H1實現(xiàn)收入88.99億元，同比增長38.69%，基本恢復至19年同期水平;經(jīng)調整EBITDA為23.00億元，同比增長92.43%，較19年同期增長15.32%。

報告主要觀點如下：

ClubMed：23H1營業(yè)額超疫情前2成，下半年將延續(xù)增長。

23H1實現(xiàn)營業(yè)額79.39億元，同比增長32.2%，較19年同期增長19.6%，分地區(qū)看，美洲、歐非中東、亞太地區(qū)分別較19年同期+64.6%、+12.7%、-7.3%，其中中國大陸恢復至19年同期的83.1%，主要由于出境游業(yè)務尚未恢復。展望下半年，23年8月6日錄得23年下半年累計預訂量(按一致匯率以住宿、旅行及服務營業(yè)額計)，較19年8月6日錄得19年下半年營業(yè)額增長21%。截至23H1期末，公司共有66家度假村(10家自持+41家租賃+15家管理合約)，計劃23H2新開4家。

三亞亞特蘭蒂斯：23H1業(yè)績高增，體驗項目持續(xù)創(chuàng)新。

23H1實現(xiàn)營業(yè)額8.87億元，同比增長82.2%;經(jīng)調整EBITDA為4.61億元，同增122.9%;平均入住率為86.2%，同增40.1pp，較19H1增長24.2pp;RevPAR為2075元，同增82%。公司持續(xù)創(chuàng)新體驗項目，據(jù)中報，23年1月16日揭幕水世界粉色之夜，全網(wǎng)活動曝光量超26.8億，23年7月升級暑期標志項目粉色之夜水幕秀，引領市場潮流。