指股網(wǎng)獲悉，據(jù)港交所9月29日披露，宜搜科技控股有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“宜搜科技”)第二次向港交所主板提交上市申請(qǐng)，中銀國(guó)際為其獨(dú)家保薦人。據(jù)悉，公司曾于2023年2月27日首次向港交所遞交上市申請(qǐng)。

(資料圖)

據(jù)招股書(shū)披露，宜搜科技致力于應(yīng)用基于人工智能推薦技術(shù)的多種“數(shù)據(jù)與人連系”場(chǎng)景。公司經(jīng)營(yíng)四條業(yè)務(wù)線，涵蓋數(shù)字閱讀平臺(tái)服務(wù)、數(shù)字營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)游戲發(fā)行服務(wù)及其他數(shù)字內(nèi)容服務(wù)。于往績(jī)記錄期間，公司大多數(shù)收益產(chǎn)生自數(shù)字閱讀平臺(tái)服務(wù)及數(shù)字營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)下提供的廣告服務(wù)。具體而言，公司應(yīng)用專(zhuān)有的智能推薦引擎宜搜推薦引擎收集、分析、匹配或預(yù)測(cè)用戶及客戶的需求及╱或偏好，以滿足彼等于以下業(yè)務(wù)線的不同需求：

在數(shù)字閱讀平臺(tái)服務(wù)方面，作為一個(gè)獨(dú)立的第三方平臺(tái)，公司并不制作專(zhuān)有數(shù)字內(nèi)容，主要依靠第三方內(nèi)容提供商的數(shù)字閱讀，而向用戶推薦合適的文學(xué)資源。公司預(yù)測(cè)用戶的偏好，對(duì)推薦策略進(jìn)行調(diào)整并推薦滿足用戶個(gè)性化需求的文學(xué)內(nèi)容。此外，公司透過(guò)收集、分析和預(yù)測(cè)用戶對(duì)廣告內(nèi)容的喜好，于專(zhuān)有平臺(tái)投放廣告客戶的廣告。公司在該業(yè)務(wù)線下有兩類(lèi)客戶，即用戶及廣告客戶。在付費(fèi)數(shù)字閱讀服務(wù)下，客戶為購(gòu)買(mǎi)付費(fèi)服務(wù)(包括購(gòu)買(mǎi)付費(fèi)閱讀資源及訂閱高級(jí)會(huì)員服務(wù))的用戶，該服務(wù)并未產(chǎn)生廣告服務(wù)收入。就包含廣告的數(shù)字閱讀服務(wù)而言，客戶為向使用免費(fèi)閱讀資源的用戶投放廣告的廣告客戶。

在數(shù)字營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)方面，公司收集、分析和預(yù)測(cè)用戶對(duì)廣告內(nèi)容的喜好，并匹配廣告客戶的需求，以實(shí)現(xiàn)于合適第三方廣告渠道的廣告投放。于該業(yè)務(wù)線下，客戶通常為廣告客戶;

網(wǎng)絡(luò)游戲發(fā)行服務(wù)方面，公司識(shí)別具商業(yè)價(jià)值及市場(chǎng)表現(xiàn)符合篩選準(zhǔn)則的網(wǎng)絡(luò)游戲，并基于公司對(duì)用戶的行為及其偏好游戲類(lèi)別或內(nèi)容的分析將該等游戲發(fā)行及推薦給在專(zhuān)有平臺(tái)及外部渠道的合適用戶。公司于該業(yè)務(wù)線下的客戶為公司發(fā)行的網(wǎng)絡(luò)游戲的用戶。

在其他數(shù)字內(nèi)容服務(wù)方面，公司推薦電信運(yùn)營(yíng)商的增值服務(wù)，包括音樂(lè)及回鈴音等各類(lèi)數(shù)字內(nèi)容，以基于公司對(duì)用戶行為、內(nèi)容偏好及付費(fèi)意愿的分析幫助彼等接觸到在專(zhuān)有平臺(tái)及外部渠道的目標(biāo)用戶。該業(yè)務(wù)線下的客戶為向其用戶收取收入并隨后按協(xié)定比例與公司分享該等收入的電信運(yùn)營(yíng)商。

此外，公司已在數(shù)字閱讀平臺(tái)服務(wù)下累積龐大的用戶基礎(chǔ)。公司的宜搜系列閱讀App截至2023年5月31日的累計(jì)注冊(cè)用戶人數(shù)為4400萬(wàn)名。于往績(jī)記錄期間，公司平臺(tái)上的用戶活躍度已不斷增加。宜搜系列閱讀App的平均月度活躍人數(shù)由2020年的2110萬(wàn)名增加至2021年的2390萬(wàn)名，并進(jìn)一步增加至2022年的2560萬(wàn)名。于截至2023年5月31日止5個(gè)月維持相對(duì)穩(wěn)定在2560萬(wàn)名。于2020年、2021年、2022年及截至2023年5月31日止5個(gè)月，宜搜系列閱讀App的每月每付費(fèi)用戶平均收益分別為35.7元、45.2元、54.8元及46.3元人民幣。

值得關(guān)注的是，公司已實(shí)現(xiàn)多元商業(yè)化模式，其中主要包括訂閱、按使用付費(fèi)、廣告收入及收益分成。公司各業(yè)務(wù)線的多元化變現(xiàn)模式的詳情如下：

數(shù)字閱讀平臺(tái)服務(wù)方面，公司主要通過(guò)付費(fèi)閱讀產(chǎn)生收入，包括購(gòu)買(mǎi)公司的付費(fèi)閱讀資源及訂閱公司的高級(jí)會(huì)員資格，從公司的付費(fèi)服務(wù)閱讀的用戶，或從公司的廣告客戶的文學(xué)資源中顯示與廣告服務(wù)閱讀相關(guān)的廣告，公司按CPC及CPM基準(zhǔn)向彼等收費(fèi)；數(shù)字營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)方面，公司通常根據(jù)相關(guān)框架協(xié)議與廣告客戶合作產(chǎn)生廣告收入，并主要按CPC基準(zhǔn)、CPM基準(zhǔn)及CPA基準(zhǔn)向彼等收取費(fèi)用；網(wǎng)絡(luò)游戲發(fā)行服務(wù)方面，公司通常就用戶于游戲內(nèi)購(gòu)買(mǎi)虛擬道具而向彼等收取費(fèi)用，隨后與第三方游戲內(nèi)容提供商分享部分收入(即收益分成)；其他數(shù)字內(nèi)容服務(wù)方面，與公司合作的電信運(yùn)營(yíng)商于收到用戶的收入結(jié)算后，將根據(jù)協(xié)定的比例與公司結(jié)算有關(guān)收入(即收益分成)。

財(cái)務(wù)方面，于2020年、2021年、2022年以及2023年截至5月31日止5個(gè)月，宜搜科技實(shí)現(xiàn)收益分別約為4.10億元、4.33億元、4.56億元以及1.98億元人民幣；同期，年內(nèi)溢利分別約為3130.5萬(wàn)元、5001.1萬(wàn)元、4444.8萬(wàn)元以及-1478.1萬(wàn)人民幣。

另?yè)?jù)招股書(shū)披露，公司面臨的部分主要風(fēng)險(xiǎn)包括以下幾個(gè)方面：倘若公司的宜搜推薦引擎無(wú)法妥善分析及預(yù)測(cè)用戶的行為及偏好，或無(wú)法緊跟技術(shù)變化，公司的業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)狀況及前景可能會(huì)受到重大不利影響。公司的宜搜推薦引擎的具體應(yīng)用場(chǎng)景均屬于獨(dú)立的行業(yè)，而該等行業(yè)的發(fā)展可能使公司的業(yè)務(wù)面臨風(fēng)險(xiǎn)，這使評(píng)估公司的業(yè)務(wù)及前景存在一定困難。公司并無(wú)制作專(zhuān)有數(shù)字內(nèi)容，主要依靠數(shù)字閱讀、網(wǎng)絡(luò)游戲及其他數(shù)字內(nèi)容的第三方內(nèi)容提供商向用戶及客戶推薦。

此外，于往績(jī)記錄期間，公司的數(shù)字閱讀平臺(tái)服務(wù)占公司收益的一大部分。倘公司未能留存用戶，或用戶參與度不再增長(zhǎng)或下降，這可能會(huì)對(duì)公司的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及前景產(chǎn)生重大不利影響。另一方面，公司的收益有一大部分來(lái)自數(shù)字營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)，倘公司未能吸引新的廣告客戶，留存現(xiàn)有的廣告客戶，或保持彼等對(duì)公司服務(wù)的需求，公司的業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及財(cái)務(wù)狀況可能會(huì)受到重大不利影響。