全球市場(chǎng)綜述

(資料圖)

1、歐美市場(chǎng)行情

三大股指期貨漲跌不一，以藍(lán)籌股為主的道指期貨漲0.07%；標(biāo)普500指數(shù)期貨漲0.01%；以科技股為主的納斯達(dá)克100指數(shù)期貨跌0.16%。歐洲股市上揚(yáng)，德國(guó)DAX指數(shù)漲0.04%；法國(guó)CAC40指數(shù)漲0.24；英國(guó)富時(shí)100指數(shù)跌0.31%。

2、市場(chǎng)消息面解讀

德國(guó)通脹降至俄烏沖突以來(lái)最低水平

9月28日，在去年夏天公共交通大幅打折的影響消失后，德國(guó)的通貨膨脹率跌至兩年來(lái)的最低水平。公布的數(shù)據(jù)顯示，9月CPI較上年同期上漲4.3%，低于8月份的6.4%。雖然這是自俄烏沖突導(dǎo)致能源成本飆升以來(lái)的最低增速，但仍比歐洲央行為歐元區(qū)20國(guó)設(shè)定的2%的目標(biāo)高出一倍多。歐洲最大經(jīng)濟(jì)體的數(shù)據(jù)將鞏固外界對(duì)歐洲央行在史無(wú)前例的連續(xù)10次加息后停止加息的預(yù)期，不過(guò)這并不意味著降息迫在眉睫，央行官員們表示，他們將在較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)將借款成本維持在限制性水平，以使通脹回到目標(biāo)水平。

消費(fèi)者信心低迷 歐元區(qū)9月經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)連續(xù)第五個(gè)月下滑

①歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)信心連續(xù)第五個(gè)月下滑，進(jìn)一步給該地區(qū)的前景蒙上陰影。歐盟委員會(huì)公布的歐元區(qū)9月經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)下滑至93.3，低于上一個(gè)月修正后的93.6，但好于經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)期。

該指數(shù)下滑的主要原因是消費(fèi)者分項(xiàng)指標(biāo)顯著下降。歐元區(qū)9月消費(fèi)者信心指數(shù)終值降至-17.8，服務(wù)業(yè)景氣指數(shù)小幅下降至4，工業(yè)景氣指數(shù)則有所改善，升至-9；

②到目前為止，歐元區(qū)第三季度的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一直很糟糕，上周的PMI數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)及其前兩大經(jīng)濟(jì)體的私營(yíng)部門(mén)活動(dòng)可能正在萎縮。然而，經(jīng)濟(jì)的疲軟仍不足以阻止歐洲央行本月早些時(shí)候加息。由于通脹率仍遠(yuǎn)未達(dá)到該央行2%的目標(biāo)，政策制定者表示，他們將在一段時(shí)間內(nèi)維持目前已創(chuàng)下歷史新高的4%存款利率。

美國(guó)利率飆升！華爾街開(kāi)始考慮經(jīng)濟(jì)衰退可能性

①摩根大通：2007年初，市場(chǎng)接受了軟著陸的觀點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)穩(wěn)??；企業(yè)盈利增速減緩但不崩潰；通脹壓力減輕但并未消失——如果您沒(méi)有注意到，這就是我們現(xiàn)在所處的情況。美聯(lián)儲(chǔ)放鷹，高息環(huán)境持續(xù)，十年美債收益率“狂飆”……華爾街分析師們嗅到了一股熟悉的氣息；

②美國(guó)聯(lián)邦基準(zhǔn)利率已升至5.25%至5.5%，為2001年來(lái)的最高水平。而自從美聯(lián)儲(chǔ)官員們上周明確表示，利率或?qū)㈤L(zhǎng)期保持更高水平后，十年期美債收益率也升至2007年以來(lái)最高水平。這意味著，市場(chǎng)從押注美國(guó)經(jīng)濟(jì)軟著陸，到開(kāi)始考慮經(jīng)濟(jì)衰退可能性；

③華爾街已開(kāi)始有人感到不安，摩根大通分析師Marko Kolanovic在其報(bào)告中直呼，當(dāng)下已“與2008年相似”。Kolanovic說(shuō)，他們的結(jié)論仍指向“宏觀基本面面臨挑戰(zhàn)，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)面臨逆風(fēng)”。這種推理是基于基本面、投資者倉(cāng)位以及各種宏觀和地緣政治考慮。Kolanovic表示，如果對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的擔(dān)憂繼續(xù)減弱，而對(duì)通脹的擔(dān)憂穩(wěn)步上升，那么風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者應(yīng)該預(yù)見(jiàn)到，美聯(lián)儲(chǔ)決心將通脹壓力控制在其明確的目標(biāo)范圍內(nèi)而導(dǎo)致的估值不穩(wěn)定階段。

歐洲央行望借助AI更好地理解通脹情況

9月28日，歐洲央行正在研究如何利用人工智能提高其對(duì)通脹的理解。此前，該行多年來(lái)一直低估價(jià)格壓力，并延遲了啟動(dòng)其歷史上最激進(jìn)的緊縮政策。與已經(jīng)使用人工智能的眾多企業(yè)一樣，歐洲央行目前正在探索處理和分析數(shù)百萬(wàn)個(gè)數(shù)據(jù)點(diǎn)的方法，包括公共價(jià)格數(shù)據(jù)、企業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、新聞文章和銀行監(jiān)管文件，以便為政策決策提供更好的分析。歐洲央行周四發(fā)布的博文表示，人工智能為他們提供了新的方式來(lái)收集、清理、分析和解釋這些豐富的可用數(shù)據(jù)，使得洞察力能夠?yàn)榻y(tǒng)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)管理、銀行監(jiān)管和貨幣政策分析等領(lǐng)域的工作提供支持。在幾項(xiàng)人工智能舉措中，他們希望能加深對(duì)定價(jià)行為和通脹動(dòng)態(tài)的理解。

這輪原油市場(chǎng)博弈，沙特俄羅斯“大獲全勝”

①油價(jià)一度突破95美元關(guān)口，彌補(bǔ)了銷(xiāo)量減少導(dǎo)致的損失。分析認(rèn)為，這一成功足以使OPEC+考慮繼續(xù)限制石油供應(yīng)，布油將很快突破100美元大關(guān)。伴隨美油價(jià)格一年來(lái)首次突破95美元關(guān)口，以沙特俄羅斯為首的OPEC+陣營(yíng)或許可以宣告全面贏得本輪石油價(jià)格大戰(zhàn)；

②無(wú)論從經(jīng)濟(jì)上還是從政治上來(lái)說(shuō)，減產(chǎn)都是一項(xiàng)冒險(xiǎn)的策略，但根據(jù)Energy Aspects的最新計(jì)算，油價(jià)的漲幅足以彌補(bǔ)銷(xiāo)量減少導(dǎo)致的損失。Energy Aspects分析顯示，受益于油價(jià)大幅反彈，沙特和俄羅斯三季度原油收入將暴增超過(guò)50億美元；

③具體來(lái)看，本季度沙特的石油收入可能比二季度增加近3000萬(wàn)美元/天，增幅約為5.7%。按照整個(gè)季度算，沙特收入將增加26億美元。另外，俄羅斯石油本季度收入可能增加約28億美元。巨額的收入也令一些市場(chǎng)觀察人士表示，這一成功足以使OPEC+考慮繼續(xù)限制石油供應(yīng)；

④目前，許多分析師預(yù)計(jì)布倫特原油價(jià)格很快將突破100美元大關(guān)。OPEC+預(yù)測(cè)，第四季度全球原油市場(chǎng)將出現(xiàn)330萬(wàn)桶/日的缺口。分析師說(shuō)，這已不再是一個(gè)大膽的預(yù)測(cè)，油價(jià)將繼續(xù)上漲。供應(yīng)從根本上非常緊張。

3、紐市盤(pán)前主要貨幣對(duì)走勢(shì)

歐元/美元：截止北京時(shí)間20：21，歐元/美元上漲，現(xiàn)報(bào)1.0541，漲幅0.36%。紐市盤(pán)前，受隨機(jī)利好的影響，歐元兌美元匯率現(xiàn)在顯示出一些看漲傾向，正如我們今天早上提到的，保持在1.0545以下使今天的看跌趨勢(shì)保持活躍，其下一個(gè)目標(biāo)位于1.0440。

英鎊/美元：截止北京時(shí)間20：21，英鎊/美元上漲，現(xiàn)報(bào)1.2207，漲幅0.59%。紐市盤(pán)前，GBPUSD對(duì)以明確的積極性進(jìn)行交易，以測(cè)試關(guān)鍵阻力1.2165，這促使人們?cè)诩磳⒌絹?lái)的交易中保持謹(jǐn)慎，因?yàn)閮r(jià)格需要保持在該水平以下，以保持今天的熊市趨勢(shì)情景有效，并注意到突破該阻力將推動(dòng)價(jià)格實(shí)現(xiàn)額外的收益，達(dá)到1.2280。

現(xiàn)貨黃金：截止北京時(shí)間20：21，現(xiàn)貨黃金上漲，現(xiàn)報(bào)1875.74，漲幅0.05%。紐市盤(pán)前，自上午以來(lái)，金價(jià)顯示出橫盤(pán)和緊張的交易，穩(wěn)定在1873.50左右，因此，今天的預(yù)期熊市趨勢(shì)沒(méi)有變化，其目標(biāo)是從突破上述水平開(kāi)始，以確認(rèn)反彈至1860.00，然后是1845.00水平，注意保持在1885.00以下以繼續(xù)預(yù)期的下跌是重要的。

現(xiàn)貨白銀：截止北京時(shí)間20：21，現(xiàn)貨白銀上漲，現(xiàn)報(bào)22.560，漲幅0.17%。紐市盤(pán)前，白銀價(jià)格自上午以來(lái)一直在狹窄的軌道內(nèi)波動(dòng)，只要價(jià)格低于23.00，我們的看跌觀點(diǎn)今天就仍然有效，受到EMA50的支持，EMA 50對(duì)價(jià)格產(chǎn)生負(fù)面影響，提醒您目標(biāo)從22.25開(kāi)始，在超過(guò)前一水平后延伸至21.35。

原油市場(chǎng)：截止北京時(shí)間20：21，美油下跌，現(xiàn)報(bào)92.965，跌幅0.78%。紐市盤(pán)前，原油價(jià)格面臨攻擊94.20水平的負(fù)面壓力，這促使人們?cè)诩磳⒌絹?lái)的交易中保持謹(jǐn)慎，因?yàn)榇_認(rèn)突破這一水平將停止今天預(yù)期的積極局面，并在即將到來(lái)的交易中使價(jià)格承受更多負(fù)面壓力，而突破94.55將緩解恢復(fù)牛市趨勢(shì)的任務(wù)，其下一個(gè)主要目標(biāo)位于96.60。

4、機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

荷蘭國(guó)際：歐元區(qū)調(diào)查顯示核心通脹斗爭(zhēng)任重而道遠(yuǎn)

9月28日，荷蘭國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)家Bert Colijn在一份報(bào)告中表示，歐盟委員會(huì)的信心調(diào)查可以作為一個(gè)警告，即歐元區(qū)核心通脹的下降速度可能比預(yù)期要慢。他表示，工業(yè)領(lǐng)域的銷(xiāo)售價(jià)格預(yù)期有所上升，汽車(chē)、服裝和家具等一些最接近消費(fèi)者的領(lǐng)域的銷(xiāo)售價(jià)格預(yù)期出現(xiàn)了相當(dāng)大的增長(zhǎng)。盡管未來(lái)幾個(gè)月商品通脹應(yīng)該仍將下降，但這表明降幅可能比預(yù)期要慢。

（亞匯網(wǎng)編輯：冰凡）