有著美股“恐慌指數(shù)”之稱的CBOE波動率指數(shù)VIX，今年全年都沒有突破過35，但有交易員當(dāng)前卻押注，未來幾個(gè)月該指數(shù)將有望達(dá)到180點(diǎn)，較目前水平飆升1100%……

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至于真的發(fā)生了這一幕會發(fā)生些什么，沒有人知道，因?yàn)闅v史上從來沒有遇到過這種情況！

據(jù)業(yè)內(nèi)人士表示，周四就有一位交易員花了3萬美元下了一個(gè)大膽的押注：如果華爾街所謂的“恐慌指數(shù)”VIX在明年2月14日的到期日前上漲11倍以上，他就能獲得回報(bào)。

需要指出的是，自1993年CBOE正式推出VIX指數(shù)以來，該指數(shù)還從未來到過三位數(shù)。

最接近100的一次是在2008年底的金融危機(jī)期間，當(dāng)時(shí)VIX指數(shù)升至了歷史高位89.53。但即便如此，這一峰值水平也僅為周四這筆大膽交易賭注的一半。

而另一次突破80的“災(zāi)難期”則發(fā)生在新冠疫情爆發(fā)初期，當(dāng)時(shí)標(biāo)普500指數(shù)經(jīng)歷了有史以來最為快速的一輪熊市。

據(jù)悉，這筆交易是在周四正常交易時(shí)間開始后不久進(jìn)行的。而這顯然并不是交易員第一次對此類看似幾乎不可能發(fā)生的事件下注。

同一交易員或其他交易員已經(jīng)以相同的執(zhí)行價(jià)格，買入了20000多份VIX 12月期權(quán)的合約。在過去幾周里，其中有5000手12月合約經(jīng)歷了兩次易手，也是在VIX指數(shù)擺脫夏季低迷并向上突破15的時(shí)候。

當(dāng)然，在衍生品世界里，人們的某類押注并不總是按自己的真實(shí)想法進(jìn)行，這筆交易其實(shí)也可能是更大策略的一部分。

Interactive Brokers首席策略師Steve Sosnick指出，“唯一合乎邏輯的理由是，他們做空了一個(gè)較低執(zhí)行價(jià)的看漲期權(quán)，這讓他們通過做多一個(gè)較高的看漲期權(quán)，獲得了某種有利的保證金或折價(jià)待遇，即使后者會導(dǎo)致瘋狂虧錢。而如果說，VIX指數(shù)最終真的發(fā)生了不可思議的變化，達(dá)到180關(guān)口。那么，這些期權(quán)將被視為價(jià)內(nèi)期權(quán)，從而賺取一大筆錢。但在這種情況下，交易者手頭可能也有更緊迫的問題?！?/p>

從美股和VIX指數(shù)近來的走勢看，受到利率路徑擔(dān)憂和蘋果公司下挫拖累，標(biāo)普500指數(shù)周四連續(xù)第三個(gè)交易日下跌，而VIX指數(shù)本月迄今也自低位迅速反彈，隔夜一度升穿了15關(guān)口。