基本消息面

北京時(shí)間8月9日，美元指數(shù)震蕩微跌，目前交投于102.37附近，受美債收益率下跌拖累。美元周二全線攀升，獲得避險(xiǎn)買盤(pán)，周二一系列令人失望的亞洲貿(mào)易數(shù)據(jù)打擊了澳元和紐元，歐洲風(fēng)險(xiǎn)敏感貨幣也因全球前景惡化而下跌，不過(guò)，周三多數(shù)非美貨幣均展開(kāi)反彈。

(資料圖)

美元指數(shù)周二一度升至102.81，進(jìn)一步遠(yuǎn)離上周五觸及的一周低位，最后收漲0.46%，報(bào)102.54。在那之前公布的美國(guó)就業(yè)報(bào)告喜憂參半，顯示勞動(dòng)力市場(chǎng)降溫但仍有韌性。

此外，穆迪周一晚些時(shí)候下調(diào)了多家美國(guó)中小型銀行的信用評(píng)級(jí)，并表示可能下調(diào)美國(guó)一些大銀行的評(píng)級(jí)。該機(jī)構(gòu)警告稱，銀行業(yè)的信用實(shí)力可能會(huì)受到融資風(fēng)險(xiǎn)和盈利能力減弱的考驗(yàn)。

Bannockburn Forex首席全球策略師Marc Chandler表示：“日本等亞洲國(guó)家的數(shù)據(jù)疲軟，加上穆迪下調(diào)美國(guó)的銀行的評(píng)級(jí)，都對(duì)風(fēng)險(xiǎn)胃納造成影響。目前在外匯市場(chǎng)上，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景表示擔(dān)憂的方式是美元陣營(yíng)(澳元、紐元和加元)和以及斯堪的納維亞陣營(yíng)(Scandies)(挪威克朗和瑞典克朗)兌美元均表現(xiàn)不佳。”

不過(guò)，美國(guó)10年期國(guó)債收益率周二跌創(chuàng)近一周低位，一度跌破4%，這對(duì)美元走勢(shì)產(chǎn)生了一些拖累；周三亞市，10年期美債收益率在近一周低位徘徊，目前交投于4.002%附近。

亞洲貿(mào)易數(shù)據(jù)在周二打擊了澳元和紐元。周二澳元兌美元一度觸及0.6496的6月1日以來(lái)最低，最后收跌0.44%，報(bào)0.6543。周二紐元兌美元一度跌至0.6033的近兩月低點(diǎn)，最后收跌0.64%，報(bào)0.6065。

盡管消費(fèi)者情緒仍然“極度悲觀”，但澳大利亞商業(yè)狀況仍顯示出對(duì)加息的持續(xù)彈性，打破了經(jīng)濟(jì)急劇放緩的預(yù)期。

澳大利亞國(guó)民銀行（NAB）周二調(diào)查顯示，衡量銷售、就業(yè)和盈利能力的商業(yè)景氣指數(shù)7月略微放緩至10點(diǎn)，但仍高于年初以來(lái)的平均水平。信心指數(shù)上升至2點(diǎn)，這意味著樂(lè)觀者多于悲觀者。家庭和企業(yè)信心之間存在持續(xù)差異，表明企業(yè)更有能力應(yīng)對(duì)不斷飆升的借貸成本。對(duì)“家庭財(cái)務(wù)狀況與一年前相比”的評(píng)估上升了3.4%至64.3，但仍處于“整體極弱的水平”。衡量家庭支出前景的“購(gòu)買主要家庭用品的時(shí)間”分項(xiàng)指數(shù)再次維持在79點(diǎn)的歷史低位。

周三亞市，隨著美元的回落，澳元和紐元小幅反彈，澳元兌美元目前上漲0.18%，交投于0.6555附近；紐元兌美元目前交投于0.6075附近，漲幅約0.15%

周二英鎊兌美元一度下跌至1.2683，最后收跌0.28%，報(bào)1.2747。稍早的一項(xiàng)調(diào)查顯示，英國(guó)7月零售銷售增長(zhǎng)速度為11個(gè)月來(lái)最慢。不過(guò)，荷蘭國(guó)際稱，英國(guó)央行不太可能暫時(shí)暫停加息。這限制英鎊跌幅。

荷蘭國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)家James Smith在一份報(bào)告中表示，9月暫停英國(guó)央行的加息周期可能會(huì)為時(shí)過(guò)早。人們普遍預(yù)計(jì)，英國(guó)央行將在下次政策會(huì)議上再次上調(diào)基準(zhǔn)利率，因?yàn)樗硎?，利率需要“在足夠長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)保持足夠高的水平”。Smith表示，有一些觀察人士認(rèn)為，英國(guó)央行可能會(huì)暫停加息周期，以便日后進(jìn)一步行動(dòng)，從而預(yù)防有關(guān)最終降息的疑問(wèn)。但Smith認(rèn)為，考慮到工資增長(zhǎng)和服務(wù)價(jià)格上漲對(duì)通脹的持續(xù)推動(dòng)作用，這種觀點(diǎn)仍為時(shí)過(guò)早。他稱，到11月的下一次會(huì)議時(shí)，這些壓力可能已經(jīng)緩解，只有到那時(shí)，央行才可能考慮維持利率不變。

周三亞市，英鎊兌美元小幅反彈，目前交投于1.2764附近。

周二歐元兌美元收跌0.42%，報(bào)1.0956。 歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)仍面臨風(fēng)險(xiǎn)，成為施壓歐元的一大因素。周三亞市，歐元兌美元小幅反彈，目前交投于10976附近。

一項(xiàng)分析指出，鑒于歐元區(qū)各國(guó)政府已經(jīng)或?qū)⑦x擇退出一年前為應(yīng)對(duì)能源價(jià)格飆升而實(shí)施的支持措施，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)在2024年萎縮幅度可能最高達(dá)5%。分析稱，高利率加上政府刺激發(fā)展的能力有限，對(duì)歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)構(gòu)成了潛在的制約。

歐洲央行認(rèn)為歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)短期內(nèi)疲弱，但從長(zhǎng)期來(lái)看，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)將恢復(fù)增長(zhǎng)勢(shì)頭。歐洲央行將于9月份發(fā)布對(duì)歐元區(qū)通脹和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的最新預(yù)測(cè)。

周二美元兌日元收漲0.62%，報(bào)143.36。

富瑞金融集團(tuán)(Jefferies)全球外匯主管Brad Bechtel表示：“我們肯定處于美元微笑曲線中，美國(guó)基本面優(yōu)于世界其他地區(qū)?？傮w而言，這是一個(gè)有利于美元維持漲勢(shì)的環(huán)境?！?/p>

周二數(shù)據(jù)顯示，由于物價(jià)持續(xù)上漲，日本6月實(shí)質(zhì)薪資連續(xù)第15個(gè)月下降，但名義工資增長(zhǎng)依然強(qiáng)勁，高收入工人的工資不斷上漲，而且勞動(dòng)力短缺的范圍不斷擴(kuò)大。

不過(guò)，因?yàn)閷?duì)全球經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂也推升了日元的避險(xiǎn)需求，周三亞市，美元兌日元小幅回落，目前交投于143.11附近。

現(xiàn)在所有目光都集中在周四的美國(guó)7月通脹數(shù)據(jù)上，預(yù)計(jì)美國(guó)7月核心消費(fèi)者物價(jià)將同比上漲4.8%。

周三歐美時(shí)段無(wú)重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和風(fēng)險(xiǎn)事件，重點(diǎn)留意中國(guó)7月份M2等金融數(shù)據(jù)的表現(xiàn)和市場(chǎng)對(duì)美國(guó)7月份CPI數(shù)據(jù)的預(yù)期變化。

基本面利空因素

1.美元指數(shù)上漲0.4%，至102.52，進(jìn)一步遠(yuǎn)離上周五觸及的一周低位，在那之前公布的美國(guó)就業(yè)報(bào)告喜憂參半，顯示勞動(dòng)力市場(chǎng)降溫但仍有韌性。

2.穆迪周一晚些時(shí)候下調(diào)了多家美國(guó)中小型銀行的信用評(píng)級(jí)，并表示可能下調(diào)美國(guó)一些大銀行的評(píng)級(jí)。該機(jī)構(gòu)警告稱，銀行業(yè)的信用實(shí)力可能會(huì)受到融資風(fēng)險(xiǎn)和盈利能力減弱的考驗(yàn)。

基本面利多因素

1.亞洲交易時(shí)段盤(pán)初匯市波動(dòng)很小，但隨著風(fēng)險(xiǎn)情緒變得脆弱，美股遭拋售，美元在歐洲和北美交易時(shí)段擴(kuò)大漲幅。

2.周二數(shù)據(jù)顯示，由于物價(jià)持續(xù)上漲，日本6月實(shí)質(zhì)薪資連續(xù)第15個(gè)月下降，但名義工資增長(zhǎng)依然強(qiáng)勁，高收入工人的工資不斷上漲，而且勞動(dòng)力短缺的范圍不斷擴(kuò)大。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)匯總

1.凱投宏觀：貿(mào)易預(yù)計(jì)將小幅拖累美國(guó)GDP增長(zhǎng)

凱投宏觀的Andrew Hunter在一份報(bào)告中表示，貿(mào)易預(yù)計(jì)將在今年下半年對(duì)美國(guó)GDP增長(zhǎng)造成“小幅拖累”。今天的數(shù)據(jù)顯示，6月貿(mào)易逆差從5月修正后的683億美元收窄至655億美元。進(jìn)口下降了1%，而出口只略微下降了0.1%。Hunter稱，出口表現(xiàn)表明凈貿(mào)易可能會(huì)支撐第三季度的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。然而，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩?fù){到出口銷售。因而他得出的結(jié)論是，在下半年，凈貿(mào)易可能會(huì)重新成為拖累整體GDP增長(zhǎng)的因素，預(yù)計(jì)GDP增長(zhǎng)將在下半年大幅放緩。

2.荷蘭國(guó)際：歐元兌美元8月料將維持在1.09-1.11區(qū)間

荷蘭國(guó)際外匯分析師Francesco Pesole在一份報(bào)告中表示，8月歐元兌美元可能會(huì)維持在1.09-1.11的區(qū)間內(nèi)。歐元在周二下跌，此前歐洲央行的一項(xiàng)調(diào)查顯示，通脹預(yù)期正在下降，同時(shí)有證據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)前景正在惡化。不過(guò)Pesole表示，歐元兌美元設(shè)法度過(guò)了一個(gè)糟糕的時(shí)期，投資者目前不愿拋售歐元這樣的周期性貨幣，而美國(guó)結(jié)束加息的預(yù)期令美元幾乎沒(méi)有大幅反彈的空間。

3.大華銀行：歐元兌美元近期仍面臨進(jìn)一步盤(pán)整

大華銀行集團(tuán)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家Lee Sue Ann和市場(chǎng)策略師Quek Ser Leang預(yù)計(jì)歐元兌美元目前將在盤(pán)整區(qū)間內(nèi)交易；該行認(rèn)為，目前的價(jià)格走勢(shì)似乎是盤(pán)整的一部分，今日歐元兌美元可能在1.0960和1.1035之間波動(dòng)；展望未來(lái)，大華銀行認(rèn)為最近歐元的疲軟已經(jīng)穩(wěn)定下來(lái)，未來(lái)1-3周可能會(huì)交投于1.0920和1.1100區(qū)間。（指股網(wǎng)編輯：章天）