?? A股昨日走勢復(fù)盤

(相關(guān)資料圖)

昨日，三大指數(shù)全天紅盤震蕩，截至收盤，滬指漲0.58%，深成指漲0.73%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.75%。滬深兩市全天成交額8072億元。兩市近3000只個股上漲，北向資金全天凈買入77億元。板塊題材上，證券、白酒、工業(yè)金屬板塊領(lǐng)漲，國防軍工板塊跌幅居前。

十大券商機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)匯總

1)招商證券：食品板塊需求觸底恢復(fù) 關(guān)注春節(jié)動銷

招商證券研報(bào)表示，食品板塊四季度需求整體上仍受疫情影響，12月份春節(jié)備貨渠道反饋有所好轉(zhuǎn)，但去年Q4大眾品普遍提價(jià)致基數(shù)較高，預(yù)計(jì)今年Q4收入恢復(fù)相對緩慢。隨著疫情管控政策調(diào)整，需求端場景壓制觸底恢復(fù)。我們預(yù)計(jì)春節(jié)期間全國大部分城市有望迎來較好的消費(fèi)復(fù)蘇，春節(jié)有望好于悲觀預(yù)期。四季度部分農(nóng)產(chǎn)品及包材、運(yùn)費(fèi)等成本持續(xù)回落，中期看行業(yè)利潤率中樞有望逐步恢復(fù)。建議關(guān)注餐飲供產(chǎn)業(yè)鏈板塊需求復(fù)蘇，保健免疫類需求增長，及有望率先享受包材成本下降紅利的啤酒、飲料、調(diào)味品板塊。

2)中信建投證券：市場風(fēng)險(xiǎn)偏好正在逐步回歸

展望后市，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好正在逐步回歸。隨著基本面修復(fù)開啟，外資持續(xù)流入，市場蓄勢充分，震蕩向上是阻力最小的方向。

具體而言，一方面，資金回補(bǔ)跡象明顯，對中國經(jīng)濟(jì)步入復(fù)蘇周期的期待，推動了外資流入速度的加快。同時(shí)，節(jié)后市場風(fēng)險(xiǎn)偏好的回暖令兩融、私募等趨勢交易者也開始回補(bǔ)倉位。

另一方面，雖然美股可能的波動外溢對A股形成的擾動可能，但相對于有限的負(fù)面制約，市場上行的機(jī)會和動能更大，震蕩和調(diào)整將給予投資者加倉的機(jī)會。

配置方面，投資者一季度可關(guān)注政策驅(qū)動和基本面預(yù)期強(qiáng)烈改善的方向，如光伏下游、綠電、銀行、醫(yī)藥等。

3)中原證券：一季度食品飲料板塊有望完成價(jià)值回歸

中原證券研報(bào)指出，一季度是重要的投資時(shí)點(diǎn)，食品飲料板塊有望急速向價(jià)值中樞靠攏，完成價(jià)值回歸，給予食品飲料行業(yè)“強(qiáng)于大市”的投資評級，板塊將會呈現(xiàn)系統(tǒng)性行情。食品飲料板塊自2021年年初開始下跌，下跌時(shí)長和幅度既超過了其它一級板塊，也超過了自身以往。因而，市場拐點(diǎn)明確之后，板塊“深蹲起跳”的回補(bǔ)空間也將會較大。

4)國盛證券：重視運(yùn)營商大周期下的投資機(jī)會

國盛證券在研報(bào)中表示，進(jìn)入2023年以來，運(yùn)營商在國資云估值重構(gòu)的主線下，企業(yè)價(jià)值被市場持續(xù)發(fā)掘。根據(jù)IDC發(fā)布的《中國專屬云服務(wù)市場(2022上半年)跟蹤報(bào)告》顯示，中國電信、中國移動、中國聯(lián)通占據(jù)了市占率第一、第三、第五，顯示出運(yùn)營商在云業(yè)務(wù)方面加速成長。同時(shí)，本周國資委強(qiáng)調(diào)中央企業(yè)“一利五率”目標(biāo)為“一增一穩(wěn)四提升”。三大運(yùn)營商作為我國的核心優(yōu)質(zhì)中央企業(yè)，經(jīng)營質(zhì)量有望持續(xù)提升。同時(shí)，我們認(rèn)為，在運(yùn)營商市場擴(kuò)張的大周期中，將給下游產(chǎn)業(yè)鏈帶來相應(yīng)的行業(yè)景氣度提升，其中接入網(wǎng)、網(wǎng)絡(luò)可視化、數(shù)字化落地等行業(yè)均有望享受運(yùn)營商業(yè)務(wù)拓張帶來的市場規(guī)模提升。

5)平安證券：市場有望呈現(xiàn)螺旋式上行

新年第一周市場整體上漲，上證綜指和創(chuàng)業(yè)板指分別上漲2.2%和3.2%，成交額環(huán)比小幅回升，但是仍位于日均6508億元的相對低位，市場仍處于存量博弈階段，板塊呈現(xiàn)快速輪動。

展望后市，當(dāng)前市場環(huán)境仍在改善，交易活躍度有望進(jìn)一步回升，不過短期博弈和板塊輪動仍將延續(xù)，市場共識的形成還需更多的線索。

隨著市場對經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和政策支持的預(yù)期逐漸消化，板塊主線將慢慢進(jìn)入業(yè)績主導(dǎo)階段，建議投資者關(guān)注業(yè)績景氣有望維持高位且前期調(diào)整相對充分的新能源板塊、疫后復(fù)蘇確定性較高的消費(fèi)板塊、監(jiān)管預(yù)期改善且長期方向明確的數(shù)字經(jīng)濟(jì)和高端制造板塊，以及持續(xù)受益于政策支持預(yù)期向好的房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈。

6)國泰君安：春節(jié)動銷表現(xiàn)有望超預(yù)期改善 長期堅(jiān)守龍頭酒企

國泰君安表示，疫情感染達(dá)峰加速、消費(fèi)修復(fù)更加樂觀，宏觀政策紅利有望助力消費(fèi)振興。白酒開門紅平穩(wěn)推進(jìn)，春節(jié)動銷表現(xiàn)有望超預(yù)期改善，目前階段低估值白酒成為配置重點(diǎn)，中期恢復(fù)階段加配成長性，長期堅(jiān)守龍頭酒企。

7)國金證券：光儲行業(yè)基本面劇烈波動近尾聲，后續(xù)積極信號將持續(xù)釋放

國金證券1月10日表示，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格階段性底部基本探明，中游環(huán)節(jié)價(jià)格明顯超跌背景下，部分企業(yè)或提前啟動春節(jié)排產(chǎn)補(bǔ)庫，后續(xù)來自排產(chǎn)回升、價(jià)格企穩(wěn)/反彈、Q4/Q1業(yè)績表現(xiàn)、出貨目標(biāo)上調(diào)等潛在積極信號豐富，有望驅(qū)動板塊情緒持續(xù)回暖，看好板塊反彈持續(xù)性，繼續(xù)重點(diǎn)推薦：2023年盈利兌現(xiàn)能力強(qiáng)、長期格局清晰、此前預(yù)期超額回落的主線（組件、大儲、α硅料、EPC、高景氣輔材）以及產(chǎn)業(yè)新技術(shù)方向。

8)華西證券：春季躁動行情有望延續(xù)

展望后市，經(jīng)濟(jì)消費(fèi)的弱復(fù)蘇，或帶來1月份A股指數(shù)的小幅匍匐上行。一方面，1月和2月由于國內(nèi)迎來春節(jié)和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的真空期，市場更聚焦居民出行、消費(fèi)等數(shù)據(jù)的填坑復(fù)蘇。而近期高頻數(shù)據(jù)顯示，各地人流正在加快恢復(fù)，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐漸步入復(fù)蘇。

同時(shí)，海外加息放緩、國內(nèi)“擴(kuò)內(nèi)需”政策落地、房地產(chǎn)和平臺經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域釋放偏暖信號等，也是促使市場風(fēng)險(xiǎn)偏好再抬升的驅(qū)動力，A股春季躁動行情有望延續(xù)。

9)中金公司：市場仍有望繼續(xù)修復(fù)，結(jié)合年報(bào)業(yè)績關(guān)注三條投資主線

中金公司1月10日認(rèn)為，隨著疫情影響高峰逐漸過去，高頻數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)活動正在修復(fù)，疊加當(dāng)前市場在反彈之后整體估值仍不高，我們認(rèn)為當(dāng)前A股仍處于較好的布局期。當(dāng)前市場對于年報(bào)整體不佳的預(yù)期可能已充分計(jì)入，關(guān)鍵在于結(jié)構(gòu)性可能超預(yù)期的領(lǐng)域。在2022年業(yè)績預(yù)告和快報(bào)披露階段，重點(diǎn)關(guān)注：受益經(jīng)濟(jì)修復(fù)和政策支持，并且對政策相對敏感的領(lǐng)域；年報(bào)業(yè)績超預(yù)期或環(huán)比明顯改善的高景氣領(lǐng)域；基本面面臨拐點(diǎn)并逐漸觸底回升的板塊。

10)東吳證券：股匯開門紅 關(guān)注經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、政策扶持、外資持有偏好等多重利好加持的板塊

本輪股匯開門紅的核心驅(qū)動在股市，而匯率的強(qiáng)勢也會進(jìn)一步對股市進(jìn)行加持。歷史上2017年和2019年也曾出現(xiàn)過股匯“開門紅”，并在之后的第一季度守住了這一果實(shí)，我們認(rèn)為今年的情況可能更類似2019年。

關(guān)注經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、政策扶持、外資持有偏好等多重利好加持的板塊。綜上所述，大消費(fèi)主題下的食品飲料、家用電器、醫(yī)藥生物等板塊受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和外資持有偏好的支持，醫(yī)藥和房地產(chǎn)及其配套行業(yè)則是政策扶持的直接受益者，上述板塊有望在本輪股匯雙漲中取得較好收益。

（亞匯網(wǎng)編輯：陌塵）