基本消息面

【資料圖】

從華盛頓到法蘭克福，政策制定者們迎來了2023年最后一個季度，他們對抵御通貨膨脹的努力取得的進展持謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度。

眾多美聯(lián)儲和歐洲央行首腦將在接下來的一周將發(fā)表講話，投資者應(yīng)密切關(guān)注他們對跨大西洋的一系列數(shù)據(jù)的反應(yīng)，這些數(shù)據(jù)暗示了一些令人欣喜的跡象。

上周五的報告顯示，剔除能源等波動因素的歐元區(qū)核心通貨膨脹率處于一年來的最低水平，幾小時后，美聯(lián)儲的首選底層價格增長衡量標(biāo)準(zhǔn)顯示自2020年以來漲幅最小。

中央銀行家們將在11月1日的決定之前看到該數(shù)據(jù)系列的另一輪數(shù)據(jù)，以及其他通貨膨脹數(shù)據(jù)。迄今公布的數(shù)據(jù)可能讓他們開始構(gòu)建一個不加息的理由。

歐洲央行將在10月26日的會議之后才能獲得更完整的9月通貨膨脹數(shù)據(jù)，而10月份的報告和第三季度增長的估計都安排在會議之后。

目前預(yù)計在10月份不會進一步提高借貸成本，上周五的報告可能開始削弱歐洲央行12月份加息的動力。

鮑威爾將于周一與費城聯(lián)邦儲備銀行行長帕特里克·哈克爾一起與工人和中小企業(yè)領(lǐng)袖進行圓桌討論……

歐洲央行行長拉加德將在周三為該機構(gòu)主辦的一次會議發(fā)表歡迎詞。副行長路易斯·德·金多斯將于同一天在塞浦路斯發(fā)表講話，本周其他發(fā)言人包括首席經(jīng)濟學(xué)家菲利普·蘭恩以及來自德國和法國的中央銀行行長。

“歐洲央行可能已經(jīng)停止了加息。許多衡量底層價格上漲的指標(biāo)都在下降，調(diào)查顯示經(jīng)濟活動明顯惡化，信貸擴張較歐債危機的最低水平還要弱。然而，歐洲央行仍需要很長時間才能獲得足夠的信心降息。”—高級經(jīng)濟學(xué)家大衛(wèi)·鮑威爾表示。

此外，全球各地都將有數(shù)個央行決策，澳大利亞到印度的利率可能不會改變。

美國和加拿大

本周的經(jīng)濟數(shù)據(jù)包括兩份關(guān)于就業(yè)狀況的重要報告。周二的8月JOLTS報告和周五的9月非農(nóng)就業(yè)報告預(yù)計將顯示勞動力市場明顯寬松。

根據(jù)預(yù)測，職位空缺與失業(yè)人數(shù)的比率，這是美聯(lián)儲衡量勞動市場緊縮程度的關(guān)鍵指標(biāo)，可能下降到1.4。

私營部門的數(shù)據(jù)也將受到關(guān)注。

周一，供應(yīng)管理協(xié)會的制造業(yè)指數(shù)預(yù)計將顯示連續(xù)第11個月的萎縮。星期三，ISM的服務(wù)活動指數(shù)預(yù)計將顯示稍微較慢的增長。

此外，周三，來自ADP研究機構(gòu)的數(shù)據(jù)預(yù)計將顯示私營部門就業(yè)增長趨緩。

在北方，加拿大央行副行長尼古拉斯·文森特將在蒙特利爾商會發(fā)表講話，因為央行在經(jīng)濟增長減緩的背景下權(quán)衡了最近的通貨膨脹上漲。

9月份的就業(yè)數(shù)據(jù)將為央行提供一個重要的指南，因為8月份的報告遠遠超過預(yù)期，就業(yè)增長是預(yù)期的兩倍，年度工資增長為5.2%。

亞洲

中國經(jīng)歷一周的假期，這將是一次消費的試金石，顯示人們愿意旅行和消費多少。在此之前，上周六的采購經(jīng)理人指數(shù)數(shù)據(jù)顯示，制造業(yè)活動首次在六個月內(nèi)擴張，這是該經(jīng)濟體部分領(lǐng)域再次找到立足點的另一個跡象。

星期天，韓國的貿(mào)易數(shù)據(jù)將提供一個全球貿(mào)易是否正在恢復(fù)的標(biāo)志。星期一，PMI數(shù)據(jù)將發(fā)布，包括來自印度尼西亞、馬來西亞、泰國和越南的數(shù)據(jù)。

日本央行的Tankan數(shù)據(jù)將于周一發(fā)布，表明企業(yè)信心的最新狀況，而周末末的日本工資數(shù)據(jù)可能會對貨幣政策產(chǎn)生影響，具體取決于工資增長在多大程度上繼續(xù)滯后通貨膨脹，這是日本央行關(guān)切的一個關(guān)鍵問題

大洋洲

星期二，澳大利亞儲備銀行將在新行長米歇爾·布洛克領(lǐng)導(dǎo)下首次會議，預(yù)計中央銀行家將保持利率穩(wěn)定。董事會可能會討論某種形式的量化緊縮的可能性。

接下來是新西蘭的中央銀行利率決定，將于周三發(fā)布。分析師預(yù)計那里不會有變化，印度儲備銀行在周五也不會有變化。泰國、菲律賓、韓國將在本周公布通貨膨脹數(shù)據(jù)。

歐洲、中東和非洲

英國央行的決策者面板調(diào)查將于周四發(fā)布，為官員提供經(jīng)濟中的成本壓力信息。計劃在接下來的一周發(fā)表講話的政策制定者包括凱瑟琳·曼恩和副行長本·布羅德本特。

歐元區(qū)的工業(yè)數(shù)據(jù)可能引起關(guān)注，德國的出口和訂單將在本周末公布。法國的生產(chǎn)數(shù)據(jù)將于周四發(fā)布。

瑞士通貨膨脹率可能在周二的發(fā)布中升至中央銀行2%的上限。

在北歐，瑞典央行將于周一公布其最近決定提高利率并保持繼續(xù)提高的會議紀(jì)要，同時繼續(xù)保持開放的可能性。

在整個歐洲和其他地方，計劃了多次利率決策：

周二，根據(jù)分析師調(diào)查，土耳其數(shù)據(jù)可能顯示9月份通貨膨脹率加速至61%。盡管土耳其央行大幅提高利率來應(yīng)對該國的生活成本危機，但這并不足以阻止通貨膨脹。

冰島央行將于周三決定是否延長歐洲西部最長的加息周期。一些銀行認(rèn)為可能會有一個季度的加息余地。

同一天，波蘭央行可能會在議會選舉前的最后一次政策會議上再次降低借款成本，但在9月份意外的75個基點的降息讓投資者措手不及之后，決定尚不確定。

羅馬尼亞央行預(yù)計將在第二天保持借款成本不變，為7%，因為通貨膨脹率接近10%。

周五，塞爾維亞國家銀行可能會在通貨膨脹率回落的時候保持其主要利率在6.5%的水平，而通貨膨脹率正在回落。

非洲

轉(zhuǎn)向非洲，肯尼亞央行可能會在周二保持其10.5%的利率不變。行長卡馬烏·圖格表示，官員們認(rèn)為由于食品價格下降和燃油消費下降，到年底通貨膨脹率將在5.5%至6%之間。