全球市場(chǎng)綜述

1、歐美市場(chǎng)行情

美股三大股指期貨齊漲。截至發(fā)稿，道指期貨漲0.26%，標(biāo)普500指數(shù)期貨漲0.32%，納指期貨漲0.32%。歐洲股市跌漲不一，德國(guó)DAX指數(shù)跌0.12%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)跌0.17%，法國(guó)CAC40指數(shù)跌0.04%，歐洲斯托克50指數(shù)漲0.14%。

【資料圖】

2、市場(chǎng)消息面解讀

美國(guó)抵押貸款利率攀升至22年高位，進(jìn)一步遏制購(gòu)房需求

9月27日，美國(guó)抵押貸款利率上周飆升至2000年以來的最高水平，打擊了本已低迷的購(gòu)房抵押貸款申請(qǐng)。公布的數(shù)據(jù)顯示，在截至9月22日當(dāng)周，30年期定息抵押貸款的合約利率上漲10個(gè)基點(diǎn)至7.41%，從而導(dǎo)致購(gòu)房抵押貸款申請(qǐng)指數(shù)跌至144.8，為數(shù)十年來的最低水平之一。借貸成本最近的上升動(dòng)向令住房市場(chǎng)惡化，美國(guó)人的住房負(fù)擔(dān)能力已經(jīng)處于紀(jì)錄最低水平之一。不過盡管融資成本高企，但由于待售住宅數(shù)量有限，房?jī)r(jià)繼續(xù)上漲。庫(kù)存稀缺的部分原因是許多屋主不想在當(dāng)前的高利率環(huán)境下?lián)Q房。換房會(huì)導(dǎo)致這些屋主失去幾年前鎖定的較低水平的抵押貸款利率。

德國(guó)宣布從本周開始延長(zhǎng)邊境管制

9月27日，德國(guó)內(nèi)政部長(zhǎng)周三表示，德國(guó)將于本周延長(zhǎng)與波蘭和捷克共和國(guó)的邊境管制，以遏制非法移民。目前，移民涌入的激增暴露出歐盟庇護(hù)體系的漏洞。德國(guó)在過去的一年里接收了大約100萬(wàn)烏克蘭難民，來自其他地區(qū)的尋求庇護(hù)者也急劇增加。德國(guó)的鄰國(guó)波蘭周二開始對(duì)一些穿越斯洛伐克邊境的車輛進(jìn)行檢查，懷疑這些車輛可能載有非法移民。

美國(guó)加大對(duì)瑞信和瑞銀違反制裁的調(diào)查

9月27日，據(jù)知情人士透露，美國(guó)司法部加大了對(duì)瑞士信貸和瑞銀的調(diào)查力度，原因是這兩家公司涉嫌違規(guī)，導(dǎo)致俄羅斯客戶逃避制裁。知情人士稱，從今年初向多家銀行發(fā)出一系列傳票開始，目前已發(fā)展成為以瑞信為重點(diǎn)的全面調(diào)查。知情人士表示，司法部已向瑞銀駐美國(guó)的律師通報(bào)了瑞信自6月被收購(gòu)以來涉嫌違反制裁的情況。其中一人表示，司法部還在調(diào)查瑞銀可能存在的合規(guī)失誤。一名知情人士稱，司法部已要求這些銀行提供有關(guān)過去幾年如何處理受制裁客戶賬戶的信息，但尚未要求采訪高管或員工。據(jù)悉當(dāng)前調(diào)查仍處于早期階段，可能不會(huì)導(dǎo)致指控或和解。

德國(guó)經(jīng)濟(jì)舉步維艱之際，勞動(dòng)力市場(chǎng)出現(xiàn)崩潰跡象

①德國(guó)經(jīng)濟(jì)研究所的一項(xiàng)研究顯示，在日益不確定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，德國(guó)企業(yè)在招聘員工時(shí)正三思而行。該調(diào)查顯示，衡量企業(yè)招聘意愿的一項(xiàng)指標(biāo)本月降至2021年2月以來的最低水平，其中許多制造業(yè)、建筑業(yè)和貿(mào)易業(yè)都計(jì)劃用更少的工人將就，而服務(wù)業(yè)也在失去勞動(dòng)力市場(chǎng)的牽引力；

②Ifo調(diào)查主管Klaus Wohlrabe表示：過去幾個(gè)月出現(xiàn)的強(qiáng)勁就業(yè)增長(zhǎng)已陷入停滯。由于缺乏訂單，企業(yè)在填補(bǔ)空缺職位方面相當(dāng)謹(jǐn)慎。據(jù)了解，在供應(yīng)瓶頸和俄烏沖突后爆發(fā)的能源危機(jī)動(dòng)搖了德國(guó)龐大的制造業(yè)之后，德國(guó)經(jīng)濟(jì)一直舉步維艱。同時(shí)，在經(jīng)歷了一段時(shí)間的停滯和冬季衰退之后，本季度的產(chǎn)出可能會(huì)萎縮；

③Wohlrabe表示：一旦經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，企業(yè)雇傭新員工的意愿可能會(huì)再次上升，從中期來看，人口結(jié)構(gòu)的變化將使勞動(dòng)力市場(chǎng)失去越來越多的工人。值得一提的是，據(jù)另一項(xiàng)針對(duì)采購(gòu)經(jīng)理人的調(diào)查顯示，上周就業(yè)人數(shù)出現(xiàn)近三年來首次下降，企業(yè)強(qiáng)調(diào)工作積壓減少，對(duì)未來一年的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)持悲觀態(tài)度。

法國(guó)計(jì)劃通過2024年預(yù)算法案應(yīng)對(duì)通貨膨脹

法國(guó)財(cái)長(zhǎng)勒梅爾周三在提交2024年預(yù)算案時(shí)表示，法國(guó)政府明年將提高福利和養(yǎng)老金支出，以幫助家庭對(duì)抗通脹，同時(shí)尋求控制公共財(cái)政。法國(guó)公共財(cái)政委員會(huì)表示，將公共部門預(yù)算赤字從今年占GDP的4.9%削減到2024年的4.4%的計(jì)劃缺乏雄心，可能會(huì)讓法國(guó)落后于其他歐盟國(guó)家。該國(guó)政府的目標(biāo)是在未來幾年逐步減少財(cái)政赤字，直到2027年低于歐盟3%的上限。而在稅收方面，政府的目標(biāo)是通過提高對(duì)污染較大的企業(yè)和活動(dòng)的稅收，并將收益用于綠色投資，從而實(shí)現(xiàn)綠色稅收政策。政府還將對(duì)收費(fèi)公路運(yùn)營(yíng)商和機(jī)場(chǎng)運(yùn)營(yíng)商征收新稅，預(yù)計(jì)每年將增加6億歐元。勒梅爾表示，2024年的預(yù)算將實(shí)施近140個(gè)國(guó)家在2021年達(dá)成的最低15%的全球公司稅，預(yù)計(jì)到2025年將產(chǎn)生15億歐元的稅收收入。不過預(yù)算案不包括今年夏天討論過的增加機(jī)票稅的計(jì)劃。

3、紐市盤前主要貨幣對(duì)走勢(shì)

歐元/美元：截止北京時(shí)間20：21，歐元/美元下跌，現(xiàn)報(bào)1.0542，跌幅0.29%。紐市盤前，歐元對(duì)美元平靜地向下爬行，等待獲得負(fù)面動(dòng)機(jī)，協(xié)助推動(dòng)價(jià)格繼續(xù)下跌，實(shí)現(xiàn)我們從1.0515開始并延伸到1.0440的負(fù)面目標(biāo)。

英鎊/美元：截止北京時(shí)間20：21，英鎊/美元下跌，現(xiàn)報(bào)1.2145，跌幅0.11%。紐市盤前，自早上以來，GBPUSD對(duì)穩(wěn)定在1.2155附近，只要價(jià)格低于1.2210，熊市趨勢(shì)將在即將到來的時(shí)期保持有效，并受到EMA50形成的負(fù)壓的支持，提醒你我們等待的目標(biāo)從1.2135開始，并在超過前一水平后延伸到1.2030。

現(xiàn)貨黃金：截止北京時(shí)間20：21，現(xiàn)貨黃金下跌，現(xiàn)報(bào)1890.45，跌幅0.52%。紐市盤前，黃金價(jià)格持續(xù)下跌至1900.00關(guān)口下方，強(qiáng)化了今天剩余時(shí)間繼續(xù)看跌趨勢(shì)的預(yù)期，提醒您我們等待的目標(biāo)位于1890.00和1875.00，而熊市的持續(xù)取決于1913.15下方的價(jià)格穩(wěn)定性。

現(xiàn)貨白銀：截止北京時(shí)間20：21，現(xiàn)貨白銀下跌，現(xiàn)報(bào)22.710，跌幅0.53%。紐市盤前，受隨機(jī)利好影響，白銀價(jià)格顯示出輕微的看漲傾向，但只要價(jià)格低于23.00，我們今天的看跌觀點(diǎn)將保持活躍，這得到了EMA50的持續(xù)支持，提醒您我們的下一個(gè)主要目標(biāo)位于22.25。

原油市場(chǎng)：截止北京時(shí)間20：21，美油上漲，現(xiàn)報(bào)92.117，漲幅1.77%。紐市盤前，原油價(jià)格恢復(fù)積極交易，以確認(rèn)未來幾個(gè)交易日看漲趨勢(shì)的延續(xù)，實(shí)現(xiàn)我們?cè)?2.90的第一個(gè)目標(biāo)的道路是開放的，突破該目標(biāo)代表著向94.00反彈的關(guān)鍵，注意到EMA50繼續(xù)支持建議的牛市，除非突破90.75并保持在其下方，否則將保持有效。

4、機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

摩根大通：技術(shù)因素需對(duì)近期美債的下跌負(fù)一半責(zé)任

9月27日，以Jay Barry為首的摩根大通利率策略師在一份報(bào)告中表示，在10年期美國(guó)國(guó)債收益率47個(gè)基點(diǎn)的漲幅中，基本面因素似乎只起到了約20個(gè)基點(diǎn)的作用。他們表示，其余原因應(yīng)歸咎于美國(guó)政府關(guān)門的前景、倉(cāng)位技術(shù)和對(duì)沖技術(shù)分析。正如之前所討論的，雖然之前美國(guó)政府停擺的預(yù)期與國(guó)債收益率下降有關(guān)，但實(shí)際上下跌都與美聯(lián)儲(chǔ)政策比人們最近所看到的更為寬松地變化有關(guān)，且在財(cái)政赤字和國(guó)債供應(yīng)問題更為嚴(yán)重的背景下，實(shí)際上可能具有看跌的影響。在倉(cāng)位技術(shù)方面，該行的每周國(guó)債客戶調(diào)查顯示，進(jìn)入9月份后，凈多頭變多，在此之后顯示多頭頭寸大幅減少，表明在上周FOMC會(huì)議后出現(xiàn)了多頭平倉(cāng)。

德意志銀行：特斯拉2024年盈利預(yù)期面臨風(fēng)險(xiǎn)

9月27日，德意志銀行表示，由于特斯拉2024年的銷量前景遠(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)期，該公司的盈利預(yù)期存在相當(dāng)大的下行風(fēng)險(xiǎn)。分析師Emmanuel Rosner在一份報(bào)告中表示，他目前的基本預(yù)測(cè)是，特斯拉明年的交付量將達(dá)到210萬(wàn)輛左右，而目前市場(chǎng)的共識(shí)是230萬(wàn)輛。他認(rèn)為，由于該公司不再試圖推動(dòng)那么多的銷量，明年的定價(jià)壓力可能會(huì)減輕。而對(duì)于第三季度，分析師預(yù)測(cè)第三季度特斯拉營(yíng)收為233億美元，銷量下降，汽車毛利率為17%，這反映了一些降價(jià)的情況，以及有針對(duì)性的庫(kù)存折扣和激勵(lì)措施（不過這些積極抵消有限）。德意志銀行預(yù)計(jì)，在2023年，特斯拉將重申其180萬(wàn)輛的交付目標(biāo)，且預(yù)計(jì)特斯拉下個(gè)季度的信息可能會(huì)比較樂觀。

（亞匯網(wǎng)編輯：冰凡）