基本消息面

北京時(shí)間8月15日，美元指數(shù)窄幅震蕩，目前交投于103.13附近。美元周一觸及逾一個(gè)月最高103.46，最后收漲0.29%，報(bào)103.17。投資者因擔(dān)心亞洲經(jīng)濟(jì)而尋求避險(xiǎn)，同時(shí)交易員為日本政府可能采取干預(yù)措施做準(zhǔn)備，此前日元觸及11月以來(lái)最低。

(資料圖片)

分析師稱(chēng)，投資者買(mǎi)入美元是為了在擔(dān)憂(yōu)全球經(jīng)濟(jì)健康狀況之際尋求避險(xiǎn)，尤其擔(dān)憂(yōu)亞洲的經(jīng)濟(jì)。

高盛預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)將在2024年第二季開(kāi)始降息，但警告稱(chēng)，如果通脹降溫速度不夠快，利率保持穩(wěn)定的可能性很大。高盛首席經(jīng)濟(jì)分析師哈哲思(Jan Hatzius)領(lǐng)導(dǎo)的分析師團(tuán)隊(duì)在周日的一份報(bào)告中稱(chēng)，美聯(lián)儲(chǔ)將開(kāi)始每季降息25個(gè)基點(diǎn)，并穩(wěn)定在3%至3.25%的水平。

周一美元兌日元第六個(gè)交易日上漲，最后收漲0.42%，報(bào)145.55。

在全球其他央行紛紛加息之際，日本央行仍堅(jiān)持其超寬松貨幣政策，這使得其他國(guó)家的回報(bào)看起來(lái)更具吸引力，對(duì)日元造成了沉重的壓力。去年9月，當(dāng)美元兌日元升穿145時(shí)，日本對(duì)外匯市場(chǎng)進(jìn)行了干預(yù)，日本財(cái)務(wù)省買(mǎi)入日元，將匯率推回到140左右。今年，美元兌日元上漲了近10%。

Monex USA的外匯交易員Helen Given說(shuō)：“如果我們?cè)谖磥?lái)一兩周內(nèi)看到日本央行傳出一些消息，我不會(huì)感到太驚訝。特別是如果日元開(kāi)始向147移動(dòng)，他們將開(kāi)始采取一些措施來(lái)提振日元?！?/p>

俄羅斯盧布兌美元周一在跌破100盧布后反彈，之前下跌的主要原因是，俄羅斯經(jīng)常賬盈余大幅縮水，其能源出口收入下降且政府在烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)上的支出居高不下。

盧布反彈之前，俄羅斯央行宣布將于周二召開(kāi)特別政策會(huì)議，這引發(fā)了將再次大幅加息的預(yù)期。

阿根廷央行周一表示，該國(guó)政府將披索貶值近18%，同時(shí)將指標(biāo)利率上調(diào)21個(gè)百分點(diǎn)至118%；金融市場(chǎng)陷入低迷，此前一天的阿根廷初選結(jié)果令人震驚。

凱投宏觀的首席新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家杰克遜(William Jackson)表示，披索貶值將有助于其更接近公允價(jià)值，但在大選前鎖定披索匯率，而非讓它(像迄今為止的政策那樣)逐步下跌，這只會(huì)導(dǎo)致披索在未來(lái)幾個(gè)月再次被嚴(yán)重高估。

周一英鎊兌美元一度跌至近半個(gè)月低點(diǎn)1.2616，最后收跌0.14%，報(bào)1.2677。英國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨陷入衰退的風(fēng)險(xiǎn)，令英鎊承壓。

英國(guó)智庫(kù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)社會(huì)研究所（NIESR）表示，由于英國(guó)政府未能實(shí)現(xiàn)“提升該國(guó)各地區(qū)水平和減少不平等”的目標(biāo)，英國(guó)經(jīng)濟(jì)正在陷入停滯。

據(jù)NIESR預(yù)測(cè)，英國(guó)的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出不太可能在2024年之前恢復(fù)到疫情前的水平，這意味著英國(guó)經(jīng)濟(jì)將在2020年至2024年數(shù)年內(nèi)零增長(zhǎng)。NIESR還預(yù)測(cè)，英國(guó)經(jīng)濟(jì)今明兩年將分別增長(zhǎng)0.4%和0.3%，低于英國(guó)央行預(yù)測(cè)的0.5%和0.4%。NIESR還預(yù)測(cè)，在2024年底前，由于面臨技術(shù)工人短缺、生產(chǎn)率低下、公共投資不足和地區(qū)經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)等問(wèn)題，英國(guó)經(jīng)濟(jì)重新陷入衰退的可能性甚至達(dá)到60%。

此外，英國(guó)的罷工令經(jīng)濟(jì)前景蒙陰。衛(wèi)生部門(mén)負(fù)責(zé)人估計(jì)，反復(fù)罷工已經(jīng)讓公共資助的醫(yī)療服務(wù)付出了10億英鎊的代價(jià)。

因市場(chǎng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂(yōu)情緒升溫，周一歐元兌美元一度跌至逾1個(gè)月低位1.0875，最后收跌0.38%，報(bào)1.0905。

三菱日聯(lián)警告，歐元兌美元短期可能走低。8月迄今，歐元兌美元無(wú)法維持在1.1000水平上方。三菱日聯(lián)經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，面對(duì)另一份積極的CPI報(bào)告，美國(guó)國(guó)債收益率表現(xiàn)出彈性，這表明短期內(nèi)美元將繼續(xù)得到支撐。歐元區(qū)國(guó)債收益率將受到更大的影響，這將導(dǎo)致歐元兌美元走低。

本周晚些時(shí)候的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)可能會(huì)對(duì)匯市產(chǎn)生影響，投資者將關(guān)注周三公布的英國(guó)7月通脹數(shù)據(jù)，周四凌晨發(fā)布的美聯(lián)儲(chǔ)7月會(huì)議紀(jì)要，以及周五的日本7月通脹數(shù)據(jù)。

基本面利空因素

1.美元周一觸及逾一個(gè)月最高，投資者因擔(dān)心亞洲經(jīng)濟(jì)而尋求避險(xiǎn)，同時(shí)交易員為日本政府可能采取干預(yù)措施做準(zhǔn)備，此前日元觸及11月以來(lái)最低。

2.追蹤美元兌主要貨幣的美元指數(shù)上漲0.301%，報(bào)103.170，觸及一個(gè)多月來(lái)的最高水平。分析師稱(chēng)，投資者買(mǎi)入美元是為了在擔(dān)憂(yōu)全球經(jīng)濟(jì)健康狀況之際尋求避險(xiǎn)。

基本面利多因素

1.俄羅斯盧布兌美元周一在跌破100盧布后反彈，之前下跌的主要原因是，俄羅斯經(jīng)常賬盈余大幅縮水，其能源出口收入下降且政府在烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)上的支出居高不下。盧布反彈之前，俄羅斯央行宣布將于周二召開(kāi)特別政策會(huì)議，這引發(fā)了將再次大幅加息的預(yù)期。

2.本周晚些時(shí)候的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)可能會(huì)對(duì)匯市產(chǎn)生影響，投資者將在周二仔細(xì)研究中國(guó)的工業(yè)產(chǎn)出和消費(fèi)者支出數(shù)據(jù)，然后在周三研究美聯(lián)儲(chǔ)最近一次會(huì)議的會(huì)議記錄。英國(guó)通脹數(shù)據(jù)也將于周三公布。日本國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)數(shù)據(jù)將于周二公布，周五將公布通脹數(shù)據(jù)。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)匯總

1.三菱日聯(lián)：英鎊仍有可能進(jìn)一步走強(qiáng)

三菱日聯(lián)經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，在上周的美國(guó)通脹數(shù)據(jù)公布后，本周將迎來(lái)英國(guó)通脹數(shù)據(jù)、工資與就業(yè)數(shù)據(jù)和零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)。本周英國(guó)的數(shù)據(jù)可能無(wú)法為通脹上行風(fēng)險(xiǎn)有所緩解提供足夠證據(jù)，從而無(wú)法阻止英國(guó)央行在9月份繼續(xù)加息，在這種情況下，在GDP數(shù)據(jù)走強(qiáng)之后，很可能會(huì)看到英鎊進(jìn)一步走強(qiáng)的空間。然而，由于美元看起來(lái)也在努力尋找穩(wěn)固的水平，做空歐元兌英鎊可能是使英鎊上漲的更好途徑。

2.三菱日聯(lián)：歐元兌美元短期內(nèi)可能走低

8月迄今，歐元兌美元無(wú)法維持在1.1000水平上方。三菱日聯(lián)經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，面對(duì)另一份積極的CPI報(bào)告，美國(guó)國(guó)債收益率表現(xiàn)出彈性，這表明短期內(nèi)美元將繼續(xù)得到支撐。（歐元區(qū)國(guó)債）收益率將受到更大的影響，這將導(dǎo)致歐元兌美元走低。但美元將走強(qiáng)的觀點(diǎn)是一種短期觀點(diǎn)，反映了未來(lái)幾周可能出現(xiàn)平靜的交易狀況歐元美元1.09080.02%。

3.匯豐銀行：今年下半年美元將小幅走軟

盡管美元大幅波動(dòng)，但距離2023年初的水平并不遙遠(yuǎn)。匯豐銀行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，最近的數(shù)據(jù)表明，美國(guó)和全球經(jīng)濟(jì)最有可能出現(xiàn)軟著陸。這表明風(fēng)險(xiǎn)偏好情緒升溫，因此美元在年底和2024年初將走軟，這也是該行的基本預(yù)期。但如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)硬著陸或經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)優(yōu)于其他G10貨幣經(jīng)濟(jì)體，美元將走強(qiáng)，但這不是匯豐銀行的基本預(yù)期。

4.荷蘭國(guó)際銀行：英鎊可能因美元走強(qiáng)而下跌

荷蘭國(guó)際銀行分析師Chris Turner在報(bào)告中稱(chēng)，因美元在強(qiáng)勁的美國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)數(shù)據(jù)支撐下走強(qiáng)，英鎊兌美元周一可能跌至1.2590-1.2610區(qū)域。此外，英鎊走勢(shì)可能會(huì)受到將于周二和周三分別發(fā)布的英國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)和通脹報(bào)告的影響。荷蘭國(guó)際銀行預(yù)計(jì)，英國(guó)服務(wù)業(yè)通脹率將低于預(yù)期，從而降低了英國(guó)央行9月加息50個(gè)基點(diǎn)的可能性。Turner表示：“周三公布的英國(guó)7月份CPI數(shù)據(jù)可能會(huì)給英鎊帶來(lái)更多麻煩”。（亞匯網(wǎng)編輯：章天）