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德國商業(yè)銀行：歐元/美元未來數(shù)月歐元可以升值美國數(shù)據(jù)表明美聯(lián)儲(chǔ)將在更長時(shí)間內(nèi)把關(guān)鍵利率維持在峰值水平如果美聯(lián)儲(chǔ)和歐洲央行目前完全受數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)，那麼從過去幾天美國和歐元區(qū)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來看，美元的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率似乎更有吸引力。周四強(qiáng)勁的美國數(shù)據(jù)表明，美聯(lián)儲(chǔ)將在更長時(shí)間內(nèi)把關(guān)鍵利率維持在峰值水平，而不會(huì)像市場此前預(yù)期的那樣迅速降息。最後要強(qiáng)調(diào)的是：這并不會(huì)改變我們對(duì)歐元在未來幾個(gè)月能夠升值的預(yù)期。我們的預(yù)測基於歐洲央行專家的預(yù)期，即歐洲央行--與美聯(lián)儲(chǔ)和市場目前的預(yù)期相反--不會(huì)再次下調(diào)關(guān)鍵利率。如果真的如此，這顯然會(huì)給歐元帶來積極的驚喜。這種可能性在周四并沒有降低，充其量只是比我們目前對(duì)歐元/美元的預(yù)測更進(jìn)一步。道明證券：美元/日元可能有進(jìn)一步下跌空間日本央行選擇微調(diào)YCC。日本央行在聲明中選擇了帶有鷹派色彩的YCC調(diào)整，因?yàn)槿毡狙胄鞋F(xiàn)在強(qiáng)調(diào)了中長期通脹預(yù)期的上行和通脹前景的更大上行風(fēng)險(xiǎn)。然而，該央行沒有上調(diào)2024/25財(cái)年通脹預(yù)測（與政策更相關(guān)），令人意外。對(duì)YCC的調(diào)整并非重大意外，這反映了相對(duì)強(qiáng)勁的通脹、持續(xù)的財(cái)政支持、超低價(jià)格的日元以及對(duì)通脹上升帶來的生活成本負(fù)面影響的政治擔(dān)憂。與日本央行的花言巧語相比，匯率變動(dòng)的宏觀故事總是更有說服力。由此推斷，美元/日元可能還有進(jìn)一步走低的空間。大華銀行：澳元/美元位於0.6680下方可能進(jìn)一步下跌24小時(shí)觀點(diǎn)：昨日我們強(qiáng)調(diào)"澳元前景喜憂參半，料交投於0.6725/0.6795之間。"然而，澳元在0.6699-0.6821之間震蕩并收跌於0.6709（-0.75%）。雖然超賣，但澳元跌勢可能測試0.6680的主要支撐位。今天，持續(xù)跌破這一水平的可能性不大。上行方面，如果澳元突破0.6750（輕微阻力位在0.6730），則意味著澳元跌勢已經(jīng)企穩(wěn)。未來1-3周：自兩天前（7月26日，現(xiàn)貨價(jià)為0.6765）以來我們強(qiáng)調(diào)"下跌動(dòng)能正在減弱，澳元跌破0.6700的可能性已經(jīng)降低"。昨天，澳元飆升至我們的"強(qiáng)阻力"水平0.6800以上（高至0.6821），然後急跌測試0.6700（低至0.6699）。雖然下跌動(dòng)能再次增強(qiáng)，但澳元必須跌破重要支撐位0.6680，才有可能進(jìn)一步走軟。澳元明顯跌破0.6680的可能性似乎很高。展望未來，0.6680下方的下一個(gè)支撐位是0.6640。為了不失去動(dòng)能，澳元必須保持在0.6785下方。澳新銀行：紐元在同類貨幣中并不突出紐元年底將達(dá)到 0.63美元。由於新西蘭央行和澳大利亞央行都按兵不動(dòng)，而美國聯(lián)邦基金利率目前與澳元兌美元匯率持平，紐元在同類貨幣中并不突出。較高的債券收益率是一個(gè)支持因素，但反過來說，新西蘭的雙赤字也給人一種持續(xù)存在的感覺。我們的預(yù)測仍然認(rèn)為紐元到年底將達(dá)到 0.63美元；這與目前的水平相差不遠(yuǎn)，部分反映了美元前景的改善和美國經(jīng)濟(jì)的普遍彈性。法國興業(yè)銀行：美元/日元擺弄收益率曲線控制不會(huì)引發(fā)暴跌，但有助於限制上行空間收益率曲線控制是一項(xiàng)危險(xiǎn)的政策，需要盡快廢除日本央行上調(diào)了短期通脹預(yù)測，但對(duì)長期通脹預(yù)測未作調(diào)整，這反映出對(duì)通貨緊縮是否會(huì)被擊垮缺乏信心。長期經(jīng)濟(jì)增長路徑也不盡人意，2025 年的國內(nèi)生產(chǎn)總值僅為 1%。監(jiān)於對(duì)未來明顯缺乏信心，日本央行不愿讓債券收益率（或日元）飆升也就不足為奇了?？傮w而言，經(jīng)濟(jì)學(xué)家的一致預(yù)測也并不樂觀。盡管如此，收益率曲線控制（YCC） 仍是一項(xiàng)危險(xiǎn)的政策，需要盡快退出。在其他主要央行紛紛提高利率的時(shí)候，收益率曲線控制卻錨定了日本國債收益率，這也是日元實(shí)際匯率達(dá)到 20 世紀(jì) 70 年代以來最低水平的一個(gè)主要因素。因此，日本央行希望非常謹(jǐn)慎地撤消 收益率曲線控制，而日元將隨著他們的撤消而緩慢反彈。就目前而言，這意味著美元/日元的上行空間不大，但在全球債券收益率趨勢出現(xiàn)決定性下跌之前，日元的下跌也可能非常緩慢。加拿大豐業(yè)銀行：美元指數(shù)漲勢可能擴(kuò)大至102.50以及104，之後將恢復(fù)下跌美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)接近周期峰值尤其是在短期內(nèi)，美元有可能走強(qiáng)。然而，除了短期利差問題外，美元更廣泛的前景可能會(huì)受到其他一些因素的影響。美聯(lián)儲(chǔ)周期的峰值已經(jīng)臨近。到第三季度末，美元的季節(jié)性趨勢是負(fù)面的。技術(shù)指標(biāo)總體上利空美元。在未來幾周內(nèi)，美元的漲勢可能會(huì)擴(kuò)大至 102.50，甚至可能達(dá)到 104，然後才會(huì)重新走軟。三菱日聯(lián)：歐美當(dāng)前走勢或只是暫時(shí)的，而不是反轉(zhuǎn)？在昨日歐央行會(huì)議后，歐元兌美元繼續(xù)在較低水平上交投，即回落至重要支撐位1.10下方。但我們認(rèn)為目前的價(jià)格走勢只是暫時(shí)的，而不是持續(xù)的反轉(zhuǎn)，徹底轉(zhuǎn)向下行，因?yàn)槲覀冾A(yù)計(jì)美元的進(jìn)一步疲軟將在今年剩余時(shí)間把歐美拉回1.10-1.15區(qū)間的上部。不過，在通脹已經(jīng)見頂、歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)疲軟，且有越來越多證據(jù)表明緊縮的貨幣政策正對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響的情況下，歐央行進(jìn)一步加息至限制性區(qū)間變得更加困難。另外，本周公布的歐元區(qū)銀行貸款調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，企業(yè)貸款需求降至創(chuàng)紀(jì)錄低點(diǎn)，貨幣供應(yīng)增長疲弱，這或也使歐央行更有信心認(rèn)為利率限制力度已經(jīng)足夠。鑒于上述因素，我們下調(diào)了歐央行加息預(yù)測，即9月可能是最后一次加息。