(資料圖片僅供參考)

指股網(wǎng)——股指：技術(shù)震蕩，股指多單輕倉(cāng)；今日股市早盤平開走低，隨后市場(chǎng)快速拉升轉(zhuǎn)紅，午后市場(chǎng)震蕩回落，國(guó)證A指微跌0.06%。市場(chǎng)情緒方面，兩市上漲家數(shù)2200多家，下跌家數(shù)2500多家，多數(shù)個(gè)股回調(diào)，賺錢效應(yīng)較好。行業(yè)方面，煤炭、商貿(mào)零售小幅上漲，非銀金融、國(guó)防軍工跌幅較大。概念方面，啤酒指數(shù)漲超5%，炒股軟件跌近3.5%。資金流向方面，機(jī)構(gòu)凈流入、主力、大戶、散戶凈流出，北上資金凈流出29億。市場(chǎng)在春季后，部分炒作的板塊出現(xiàn)顯著回調(diào)，白酒板塊大幅震蕩。從穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的政策層面上看，經(jīng)濟(jì)基本面轉(zhuǎn)暖樂(lè)觀。股指短期技術(shù)性壓力較大。股指繼續(xù)觀望。國(guó)債：利率回落，國(guó)債多單輕倉(cāng)；今日國(guó)債期貨早盤平開走高，午后市場(chǎng)持續(xù)上行，十年期國(guó)債大漲0.19%。現(xiàn)券收益率方面，十年期國(guó)債到期收益率下跌1.25個(gè)基點(diǎn)，7年期國(guó)債到期收益率下跌0.25個(gè)基點(diǎn)，5年期國(guó)債到期收益率下跌1.00個(gè)基點(diǎn)，3年期國(guó)債到期收益率下跌1.25個(gè)基點(diǎn)。銀行間方面，隔夜shibor下跌48.40個(gè)基點(diǎn)，報(bào)收1.6350%，節(jié)后流動(dòng)性需求減弱，短期利率下行，國(guó)債多單輕倉(cāng)。鋅鎳：鋅鎳震蕩調(diào)整；周四滬鋅主力合約較前一交易日下跌1.11%。宏觀方面，周三美聯(lián)儲(chǔ)如期加息25個(gè)基點(diǎn)，并暗示加息兩次后暫停，美元指數(shù)對(duì)有色壓力減輕。供給端，國(guó)產(chǎn)礦加工費(fèi)維持高位，礦端供給寬松。海外歐洲電力價(jià)格持續(xù)下行，能源危機(jī)對(duì)鋅價(jià)暫無(wú)支撐。需求端，下游壓鑄鋅合金企業(yè)訂單狀況轉(zhuǎn)好，地產(chǎn)需求有所改善。LME庫(kù)存處于低位且持續(xù)下行。國(guó)內(nèi)社會(huì)庫(kù)存累庫(kù)不及去年同期，但上期所庫(kù)存同比往年偏高。綜合來(lái)看，鋅基本面短期多空因素交織，震蕩概率較高，或在2.3萬(wàn)-2.5萬(wàn)之間區(qū)間波動(dòng)。交易上單邊區(qū)間操作，套利買外空內(nèi)。周四滬鎳主力合約較前一交易日下跌3.66%。基本面方面，菲律賓仍處于雨季，礦端供給偏緊。鎳鐵方面，外售印尼鎳鐵廠資源多已銷售至2-3月，而國(guó)內(nèi)鐵廠2月資源暫未銷售完畢，在鎳礦價(jià)格支撐下供方多持挺價(jià)心態(tài)。需求端，雖不銹鋼貿(mào)易環(huán)節(jié)已經(jīng)復(fù)工，但下游依然處于假期狀態(tài)，因此需求傳導(dǎo)并不順暢，鋼廠目前成本較高，觀望情緒較強(qiáng)。合金端，受日內(nèi)鎳價(jià)高企影響，廠家仍存畏高情緒。在新能源領(lǐng)域，硫酸鎳現(xiàn)貨市場(chǎng)暫處于觀望中。庫(kù)存方面，LME庫(kù)存下行。綜合來(lái)看，短期宏觀情緒樂(lè)觀，但下游對(duì)高鎳價(jià)較為抵抗，短期鎳價(jià)震蕩。交易短線多單止盈，空單可適當(dāng)介入，控制倉(cāng)位。玉米:短期供需偏空偏弱震蕩；周四大商所玉米期貨偏弱震蕩運(yùn)行，主力3月合約跌0.11%，暫報(bào)2826元?，F(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，隨著華北、東北深加工企業(yè)將陸續(xù)恢復(fù)收購(gòu)，糧價(jià)偏弱震蕩，批量上市需等待至農(nóng)歷正月十五以后，但東北深加工企業(yè)收購(gòu)已逐步上量。目前北港玉米二等收購(gòu)2845-2850元/噸，較昨日降價(jià)5元，廣東蛇口新糧散船3010-3030元/噸，較昨日降價(jià)10元，集裝箱一級(jí)玉米報(bào)價(jià)3050元/噸以內(nèi)，黑龍江深加工新玉米主流收購(gòu)2600-2700元/噸，吉林深加工玉米主流收購(gòu)2680-2750元/噸，內(nèi)蒙古玉米主流收購(gòu)2700-2820元/噸，遼寧玉米主流收購(gòu)2800-2900元/噸，華北深加工企業(yè)剩余車輛1042車，價(jià)格偏弱運(yùn)行。往后來(lái)看，國(guó)內(nèi)基層售糧進(jìn)度偏慢，而下游養(yǎng)殖及深加工企業(yè)利潤(rùn)欠佳，短期供需面缺乏提振，此外，市場(chǎng)開始傳聞定向稻谷將于3月啟動(dòng)，對(duì)市場(chǎng)帶來(lái)額外壓力。操作上，震蕩思路。生豬:供需仍寬松豬價(jià)表現(xiàn)偏弱；周四生豬期貨延續(xù)弱勢(shì)，主力LH2303合約暫報(bào)14430元，較上日結(jié)算價(jià)跌0.41%?，F(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，河南報(bào)價(jià)14.2元/公斤-14.7元/公斤，較昨日小跌0.2元/公斤；山東報(bào)價(jià)14.3元/公斤-14.9元/公斤，較昨日下跌0.4元/公斤。往后來(lái)看，目前生豬供應(yīng)充足，而需求恢復(fù)緩慢，供需面缺少利好，但豬價(jià)已經(jīng)跌至低位，且豬糧比價(jià)進(jìn)入二級(jí)預(yù)警區(qū)間，后期政策調(diào)控預(yù)期升溫，預(yù)計(jì)后期豬價(jià)偏弱震蕩為主。操作上，觀望。棉花：鄭棉尾盤跳水商品整體頹勢(shì)拖累；周四，鄭棉早盤開盤后震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行，但午后走低，尾盤加速下跌。持倉(cāng)略有減少，成交小幅增加。中國(guó)棉花信息網(wǎng)顯示，現(xiàn)貨指數(shù)價(jià)格繼續(xù)上漲，3128B指數(shù)較前一日上調(diào)62元/噸，報(bào)15985元/噸?；久嫔险w產(chǎn)業(yè)鏈相對(duì)健康，下方空間有限。但可能被商品整體下跌勢(shì)頭拖累。操作上建議短線交易為主，中期多單持有。白糖：鄭糖小幅調(diào)整現(xiàn)貨價(jià)格持穩(wěn)；周四，鄭糖早盤后震蕩走高，午后轉(zhuǎn)為弱勢(shì)。成交小幅減少，持倉(cāng)增加?，F(xiàn)貨價(jià)格持穩(wěn)。國(guó)際市場(chǎng)來(lái)看，短期利好集中暴發(fā)仍在消化中，但持續(xù)的漲勢(shì)積累超買能量。國(guó)內(nèi)基本面來(lái)看，內(nèi)外價(jià)差過(guò)大，對(duì)于鄭糖價(jià)格有所支撐。消費(fèi)預(yù)期轉(zhuǎn)好。商品弱勢(shì)下糖價(jià)回調(diào)，但幅度有限。總體操作上維持多頭思路，逢低買入為主。蘋果：產(chǎn)地惜售后期庫(kù)存消化或存壓力；周四，蘋果期貨小幅上行。主力合約AP2305沖高回落，較上一交易日漲0.6%左右，增倉(cāng)1萬(wàn)手，持倉(cāng)21萬(wàn)手。據(jù)卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計(jì)，全國(guó)冷庫(kù)目前存儲(chǔ)量約為739.50萬(wàn)噸，冷庫(kù)去庫(kù)存率為15.62%，當(dāng)前庫(kù)存高于去年同期。目前產(chǎn)地惜售情緒提高，主產(chǎn)區(qū)冷庫(kù)報(bào)價(jià)提高，但實(shí)際成交價(jià)格變化有限。操作建議暫時(shí)觀望?；ㄉ荷狭吭黾用黠@走低；周四，花生期貨大幅下挫。主力合約PK2304震蕩下行，較上一交易日跌2.3%左右，減倉(cāng)0.2萬(wàn)手，持倉(cāng)10萬(wàn)手。產(chǎn)地上量逐漸恢復(fù)，批發(fā)市場(chǎng)對(duì)高價(jià)采購(gòu)趨于謹(jǐn)慎，補(bǔ)庫(kù)積極性走低，局部產(chǎn)區(qū)白沙高價(jià)商品米成交情況不佳。關(guān)注油廠的收購(gòu)動(dòng)態(tài)及進(jìn)口情況，操作建議偏空思路對(duì)待。豆類：油粕套利提振連粕高位震蕩；周四連粕市場(chǎng)低開高走，收復(fù)夜盤大部分跌幅，低位短空平倉(cāng)，期價(jià)有所回升。國(guó)際方面，從近期美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議可以看出，美國(guó)加息的步伐仍未停滯，美國(guó)衰退的風(fēng)險(xiǎn)正在加劇，這對(duì)美豆市場(chǎng)有所沖擊，此外巴西豐產(chǎn)壓力猶存，不過(guò)由于降雨過(guò)大，巴西收割進(jìn)度遲緩，這給美豆出口帶來(lái)契機(jī)，美豆仍在多空博弈中震蕩。國(guó)內(nèi)方面，匯易網(wǎng)報(bào)價(jià)顯示，國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨價(jià)格較昨日小跌，部分品牌跌幅20-30元/噸。本周以來(lái)，國(guó)內(nèi)豆粕成交有所放量，下游采購(gòu)有所積極，這對(duì)豆粕現(xiàn)貨有所提振。連粕市場(chǎng)再度陷入美豆帶來(lái)成本打壓，以及買粕賣油套利的支撐中，震蕩反復(fù)。市場(chǎng)高位震蕩加劇?？爝M(jìn)快出。油脂：豆油遭遇拋壓期價(jià)大幅下挫；周四油脂期貨大幅下挫，豆油領(lǐng)跌油脂，多頭離場(chǎng)以及空頭入場(chǎng)打壓讓連豆油跌幅超3%，相對(duì)而言，江蘇豆油價(jià)格有所回落，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)主流豆油報(bào)價(jià)9480元/噸-9580元/噸，較上一交易日上午盤面下跌180元/噸。廣東廣州棕櫚油價(jià)格有所調(diào)整，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)主流棕櫚油報(bào)價(jià)7520元/噸-7620元/噸，較上一交易日上午盤面下跌160元/噸。江蘇張家港菜油價(jià)格小幅波動(dòng)，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)主流菜油報(bào)價(jià)10870元/噸-10970元/噸，較上一交易日上午盤面小跌110元/噸周四BMD毛棕櫚油期貨收盤下跌，跟隨外部植物油市場(chǎng)走低。棕櫚油出口需求放慢，令吉匯率堅(jiān)挺，也對(duì)棕櫚油價(jià)格構(gòu)成壓力。不過(guò)產(chǎn)量預(yù)估減幅不斷擴(kuò)大，讓期價(jià)低位有所回升。馬棕油在供需雙弱中承壓，近期國(guó)際原油的走低也給市場(chǎng)帶來(lái)壓力。國(guó)內(nèi)方面，國(guó)內(nèi)油脂期貨輪番領(lǐng)跌，豆油因與其他油脂價(jià)差過(guò)大，需求不及預(yù)期遭遇拋壓。從當(dāng)前油脂市場(chǎng)來(lái)看，2月即將面臨高校開學(xué)，餐飲或有增加，但能否恢復(fù)到疫情前水平，仍存疑慮。油脂現(xiàn)貨，下游備貨并不積極，觀望氣氛凸顯，油脂期貨近期的波動(dòng)更多來(lái)自有空頭頻繁進(jìn)出所致。在需求尚未出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性好轉(zhuǎn)前，仍保持震蕩思路為宜。短線操作快進(jìn)快出。燃料油：原油下挫，燃料油走弱；周四，國(guó)際原油震蕩，燃料油大跌，主力合約2305收2606，下跌140，跌幅5.1%。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，春節(jié)過(guò)后，船用油現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)回暖，煉廠利潤(rùn)轉(zhuǎn)好，供應(yīng)相對(duì)寬松，但是春節(jié)前后，部分船企進(jìn)入休假狀態(tài)，市場(chǎng)預(yù)期緩慢兌現(xiàn)；國(guó)內(nèi)成品油需求在春節(jié)期間較好，出行回暖帶動(dòng)重油二次加工利潤(rùn)，前期跌幅可能逐漸修復(fù)。國(guó)際市場(chǎng)，在歐盟限制俄羅斯能源產(chǎn)品的背景下，俄羅斯燃油流向亞太市場(chǎng)，但是新加坡地區(qū)燃料油庫(kù)存持續(xù)低位。近期，BDI等主要航運(yùn)指數(shù)表現(xiàn)低迷，航運(yùn)業(yè)偏冷導(dǎo)致燃料油整體需求受到一定抑制。建議暫時(shí)觀望，后市逢低做多，快進(jìn)快出，短線操作。瀝青：油價(jià)下挫瀝青震蕩；周四，油價(jià)出現(xiàn)小幅下挫，帶動(dòng)板塊價(jià)格下探，但是瀝青相對(duì)穩(wěn)定，主力合約跌幅0.89%，市場(chǎng)對(duì)今年基建市場(chǎng)預(yù)期較好導(dǎo)致瀝青價(jià)格得到一定支撐。近期處于瀝青傳統(tǒng)淡季，國(guó)內(nèi)瀝青市場(chǎng)持續(xù)“供需雙弱”，需求略顯不足，但是供應(yīng)持續(xù)偏低，部分煉廠逐漸生產(chǎn)渣油，導(dǎo)致瀝青煉廠庫(kù)存水平低位震蕩，貿(mào)易商今年冬季拿貨積極性好于去年。根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，截至1月25日，全國(guó)瀝青煉廠開工率僅為27.89%，庫(kù)存率略有回升至33%，未見冬季累庫(kù)現(xiàn)象，總體庫(kù)存水平可控。建議震蕩思路操作。聚烯烴：市場(chǎng)震蕩回調(diào)；周四塑料2305收跌1.13%?，F(xiàn)貨價(jià)格延續(xù)下跌，下游謹(jǐn)慎觀望，交投氣氛受挫，卓創(chuàng)數(shù)據(jù)，線性華北報(bào)價(jià)8250-8450元/噸，華東報(bào)價(jià)8250-8450元/噸，華南報(bào)價(jià)8380-8550元/噸。周四PP2305收跌1.27%?，F(xiàn)貨窄幅下滑，貿(mào)易商隨行出貨，下游采購(gòu)意愿不強(qiáng)，卓創(chuàng)數(shù)據(jù)，拉絲華北報(bào)價(jià)7850-7950元/噸，華東報(bào)價(jià)7850-8050元/噸，華南報(bào)價(jià)7960-8100元/噸。下游處于復(fù)工階段，原料需求改善有限，本周石化企業(yè)累庫(kù)，現(xiàn)貨銷售壓力增加，價(jià)格重心下移，加之油價(jià)下跌打壓心態(tài)，聚烯烴盤面延續(xù)震蕩回調(diào)，關(guān)注裝置投產(chǎn)及需求恢復(fù)情況。國(guó)信期貨公司授權(quán)文本由“專注期貨開戶交易及專業(yè)行情分析資訊網(wǎng)站”：【一期貨www.1qh.cn】轉(zhuǎn)發(fā)