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亞盤(pán)市場(chǎng)行情

上午澳大利亞12月零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)非常疲軟。除了新冠疫情時(shí)代和引入澳大利亞增值稅（GST）月率下降3.9%零售銷(xiāo)售是有史以來(lái)最糟糕的。很可能有一些季節(jié)性的鑒于購(gòu)買(mǎi)文化的轉(zhuǎn)變銷(xiāo)售疲軟信貸增長(zhǎng)放緩的數(shù)據(jù)使數(shù)字更加復(fù)雜澳大利亞儲(chǔ)備銀行。商業(yè)和住房信貸增長(zhǎng)放緩，反映利率上升和房?jī)r(jià)下跌。澳元/美元 紐元/美元在盤(pán)中略有走低。中國(guó)公布的1月份PMI，公布值 51。美元/日元因 范圍非常有限，美元/加元由于油仍處于疲軟狀態(tài)而獲益。歐元、英鎊 對(duì)美元的凈變化很小。截至目前，美元報(bào)價(jià)102.33。

外匯市場(chǎng)基本面綜述“美聯(lián)儲(chǔ)喉舌”：火熱就業(yè)恐再度加劇通脹擔(dān)憂“美聯(lián)儲(chǔ)喉舌”Nick Timiraos在最新文章中寫(xiě)道，本周美聯(lián)儲(chǔ)將加息25基點(diǎn)，并表示火熱的勞動(dòng)力市場(chǎng)或?qū)⒅乒べY更快上漲，成為點(diǎn)燃通脹的又一“引線”。Timiraos認(rèn)為，在本周召開(kāi)的美聯(lián)儲(chǔ)FOMC議息會(huì)議上，美聯(lián)儲(chǔ)官員們討論的關(guān)鍵將是評(píng)估美聯(lián)儲(chǔ)之前的加息將在多大程度上冷卻了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和通脹。美財(cái)政部將季度借款預(yù)期上調(diào)至超預(yù)期的9320億美元盡管面臨債務(wù)上限的約束，但美國(guó)財(cái)政部仍將本季度的聯(lián)邦政府借債金額預(yù)估上調(diào)至9320億美元，超出了一些債券經(jīng)紀(jì)商的預(yù)期。美國(guó)財(cái)政部對(duì)1月至3月份季度的借債金額預(yù)估比10月底時(shí)的預(yù)期高出約3530億美元。財(cái)政部表示，本季度初現(xiàn)金余額減少，再加上預(yù)期中的稅收收入減少和支出增加，導(dǎo)致其借款預(yù)期上調(diào)。交易員自1月11日以來(lái)首次押注歐洲央行利率峰值將達(dá)到3.5%。另外，市場(chǎng)充分定價(jià)歐洲央行本周加息50個(gè)基點(diǎn)，是12月28日以來(lái)首次。歐洲火車(chē)頭德國(guó)四季度GDP意外陷入萎縮，環(huán)比降0.2%，能源成本飆升抑制需求。西班牙1月CP初值超預(yù)期同比增長(zhǎng)5.8%，六個(gè)月來(lái)首次同比加快增長(zhǎng)，分析師認(rèn)為，這可能給歐洲央行施加保持激進(jìn)加息的壓力。敘利亞內(nèi)政部發(fā)表聲明表示，敘利亞安全部隊(duì)成員當(dāng)天在南部德拉省執(zhí)行任務(wù)返回大馬士革時(shí)，遭恐怖分子襲擊?？植婪肿邮褂帽ㄑb置襲擊了安全部隊(duì)成員乘坐的大巴車(chē)，造成15人受傷，其中7人傷勢(shì)嚴(yán)重。拜登將于5月11日宣布結(jié)束美國(guó)新冠疫情緊急狀態(tài)。機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)匯總巴克萊：美聯(lián)儲(chǔ)將加息25個(gè)基點(diǎn)，但加息周期尚未結(jié)束正如市場(chǎng)普遍預(yù)期的那樣，我們預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)本周將把目標(biāo)區(qū)間上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)至4.5%一4.75%。市場(chǎng)預(yù)期基金利率將在今年春季達(dá)到4.75%-5.00%的區(qū)間，美聯(lián)儲(chǔ)最早將在7月開(kāi)始降息。然而，即使最近通脹和工資增長(zhǎng)的下降給了美聯(lián)儲(chǔ)更多的時(shí)間來(lái)評(píng)估過(guò)去政策行動(dòng)的效果，我們?nèi)哉J(rèn)為本輪加息周期尚未結(jié)束。目前美聯(lián)儲(chǔ)面臨的一個(gè)關(guān)鍵挑戰(zhàn)是，在不進(jìn)一步加深市場(chǎng)對(duì)其加息周期即將結(jié)束的預(yù)期的情況下，如何執(zhí)行其向較小規(guī)模加息的過(guò)渡。所以，本周會(huì)后的新聞發(fā)布會(huì)應(yīng)該特別有趣。我們預(yù)計(jì)鮑威爾將暗示2023年利率峰值為5.1%，去年12月的點(diǎn)陣圖仍然適用。美國(guó)銀行：料美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)通脹仍持謹(jǐn)慎態(tài)度在2月會(huì)議上，我們預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將把聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)至4.50-4.75%。此前由于12月份就業(yè)報(bào)告穩(wěn)健，我們預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在2月份上調(diào)50個(gè)基點(diǎn)，但隨后的數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)濟(jì)放緩范圍擴(kuò)大，價(jià)格壓力進(jìn)一步放緩，這似乎使美聯(lián)儲(chǔ)的天平傾向再次放緩加息步伐，表明其仍對(duì)通脹保持謹(jǐn)慎。盡管如此，會(huì)議前的委員講話表明，美聯(lián)儲(chǔ)沒(méi)有改變他們對(duì)終端利率最終走向的看法，也沒(méi)有改變通脹壓力將緩慢消退的觀點(diǎn)。換句話說(shuō)，通脹已經(jīng)見(jiàn)頂是受歡迎的，而且美聯(lián)儲(chǔ)似乎增強(qiáng)了對(duì)通脹正在走低的信心，但尚未確信通脹壓力將迅速消散。高盛市場(chǎng)普遍預(yù)期歐洲央行本周將加息50個(gè)基點(diǎn)，并且還會(huì)在前瞻指引中暗示更多這樣的加息。去年12月時(shí)的鷹派路線導(dǎo)致歐元上行震蕩，主權(quán)債利差擴(kuò)大，因?yàn)槭袌?chǎng)擔(dān)心經(jīng)濟(jì)會(huì)放緩，但是這些對(duì)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)不再是意外，因此即使歐洲央行釋放了相反的信號(hào)，歐元走好的幅度也不會(huì)面臨很大阻礙。下周以后歐元才面臨真正的考驗(yàn)，屆時(shí)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和通脹數(shù)據(jù)將決定悲觀預(yù)期能否延續(xù)，另外美聯(lián)儲(chǔ)是否讓利率更高更久、歐洲央行是否退縮也是風(fēng)險(xiǎn)。中期來(lái)看，我們依然認(rèn)為歐元上行需要更多因素支撐，比如歐元區(qū)的資本收益改善，吸引資金回流。目前的初步信號(hào)表明回流已經(jīng)開(kāi)始。法興銀行我們認(rèn)為市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)和歐洲央行的舉措非常有信心，但英國(guó)央行的舉措略顯膽怯。也許英鎊會(huì)從英央行加息50個(gè)基點(diǎn)中得到暫時(shí)的提振，但市場(chǎng)已經(jīng)對(duì)中國(guó)重新開(kāi)放和央行鷹派立場(chǎng)的轉(zhuǎn)變進(jìn)行大量定價(jià)。這表明央行官員如何塑造預(yù)期以及數(shù)據(jù)如何演變，比以往更加重要。反過(guò)來(lái)，英鎊的任何反彈都可能會(huì)消退，而美聯(lián)儲(chǔ)的猶豫或立場(chǎng)軟化也會(huì)令美元走低。（指股網(wǎng)編輯：林雪）