基本消息面

北京時(shí)間11日凌晨，紐約黃金期貨價(jià)格周二收高，延續(xù)了周一的上漲趨勢(shì)。投資者仍在關(guān)注巴以沖突與美聯(lián)儲(chǔ)政策路徑等因素。

(資料圖片僅供參考)

紐約商品交易所12月交割的黃金期貨價(jià)格收漲0.6%，收于每盎司1875.30美元，延續(xù)10月9日收漲1.03%的表現(xiàn)。

在全球局勢(shì)動(dòng)蕩時(shí)，黃金通常被投資者視為避險(xiǎn)投資對(duì)象。

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美聯(lián)儲(chǔ)官員Bostic：利率現(xiàn)在高到足以讓通脹率降至2%

亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)行長(zhǎng)Raphael Bostic重申他認(rèn)為決策者不再需要進(jìn)一步加息，政策有足夠的限制性，足以讓通脹率回落至目標(biāo)水平2%。

“我認(rèn)為我們的政策利率有足夠的限制性，足以讓通脹回落至2%，”Bostic周二在美國(guó)銀行家協(xié)會(huì)年會(huì)上表示。“實(shí)際上我認(rèn)為我們不再需要加息。”Bostic還表示若經(jīng)濟(jì)前景意外變化，可能需要官員加息，但這不是他目前的預(yù)期。

當(dāng)被問及美國(guó)國(guó)債收益率上漲如何影響政策時(shí)，Bostic周二表示利率“顯然”有限制性，經(jīng)濟(jì)在放緩，還有更多美聯(lián)儲(chǔ)加息行動(dòng)的影響有待實(shí)現(xiàn)。

美債收益率曲線倒掛程度緩解 但美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)不減

美國(guó)債券市場(chǎng)正在發(fā)生變化，從警告經(jīng)濟(jì)衰退迅速轉(zhuǎn)變?yōu)榘凳纠蕦⒃诟呶痪S持更長(zhǎng)時(shí)間。

要了解市場(chǎng)情緒的變化，只需關(guān)注美國(guó)財(cái)政部的收益率曲線——該圖表繪制了1個(gè)月期至30年期聯(lián)邦政府債券的利率水平。

在正常情況下，該曲線向上傾斜，因?yàn)橥顿Y者需承擔(dān)資金被捆綁更長(zhǎng)時(shí)間的風(fēng)險(xiǎn)，故而要求更高的收益率。但在經(jīng)濟(jì)衰退來臨前，收益率曲線會(huì)倒掛，因?yàn)橄滦型ǔ０殡S著較低的利率。今年，隨著對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂加劇，收益率曲線倒掛的程度比幾十年來更為嚴(yán)重。

美國(guó)消費(fèi)者短期通脹預(yù)期上升 對(duì)信貸前景看法惡化

根據(jù)紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行一項(xiàng)調(diào)查，美國(guó)消費(fèi)者預(yù)計(jì)未來幾年通脹率將略有上升，他們對(duì)當(dāng)前和未來信貸狀況的看法在9月惡化。

周二公布的數(shù)據(jù)顯示，對(duì)未來三年的通脹預(yù)期中值從8月的2.8%升至3%，為近一年來最高水平。對(duì)未來一年通脹率的預(yù)測(cè)升至3個(gè)月高點(diǎn)3.7%。

雖然五年通脹預(yù)期下降，但對(duì)未來通脹的不確定性在所有時(shí)間框架內(nèi)都略有上升。

紐約聯(lián)儲(chǔ)官員：資產(chǎn)負(fù)債表縮表進(jìn)展順利 密切關(guān)注未來風(fēng)險(xiǎn)

紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的一位高級(jí)官員表示，美聯(lián)儲(chǔ)的資產(chǎn)負(fù)債表縮減進(jìn)展平穩(wěn)，沒有對(duì)市場(chǎng)造成重大干擾，不過美聯(lián)儲(chǔ)將繼續(xù)密切關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)。

“我們的實(shí)施框架近期經(jīng)受了多重壓力測(cè)試，表現(xiàn)良好，”負(fù)責(zé)美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)組合的系統(tǒng)公開市場(chǎng)賬戶（System Open Market Account，簡(jiǎn)稱SOMA）經(jīng)理Roberto Perli表示。Perli表示，“這一點(diǎn)很令人鼓舞，但我們?nèi)哉J(rèn)識(shí)到未來存在風(fēng)險(xiǎn)和不確定性?！?/p>

美國(guó)全國(guó)商業(yè)經(jīng)濟(jì)協(xié)會(huì)（National Association for Business Economics）正在達(dá)拉斯舉行會(huì)議，Perli周二在為此次會(huì)議準(zhǔn)備的講話稿做出上述表示。

受經(jīng)濟(jì)和信用前景影響 美國(guó)小企業(yè)樂觀情緒下降

美國(guó)小企業(yè)樂觀情緒在9月份降至四個(gè)月低點(diǎn)，反映出對(duì)經(jīng)濟(jì)和信用狀況的預(yù)期惡化。

全美獨(dú)立企業(yè)聯(lián)合會(huì)（NFIB）周二表示，9月份小企業(yè)樂觀指數(shù)下降0.5個(gè)點(diǎn)至90.8。預(yù)計(jì)未來六個(gè)月企業(yè)環(huán)境惡化的小企業(yè)主占比凈值為43%，創(chuàng)5月份以來最高水平。

小企業(yè)對(duì)信用環(huán)境的看法也越來越悲觀。認(rèn)為與三個(gè)月前相比更難獲得貸款的受訪者占比凈值升至8%，創(chuàng)下3月份硅谷銀行倒閉時(shí)以來最高水平。

歐洲股市創(chuàng)年內(nèi)最大單日漲幅 收益率帶來的壓力得到緩解

歐洲股市周二錄得2022年11月以來最大單日漲幅，得益于債券收益率持續(xù)上升帶來的壓力得到緩解，以及圍繞經(jīng)濟(jì)刺激措施的樂觀情緒。

斯托克600指數(shù)收盤上漲2%，創(chuàng)11月10日以來最大單日漲幅，其中，96%的成份股上漲。美聯(lián)儲(chǔ)官員周一暗示可能不需要進(jìn)一步加息，也提振了投資者對(duì)股市的興趣。美國(guó)10年期國(guó)債收益率創(chuàng)3月份以來最大跌幅。

“短線情境為，收益率可能會(huì)在當(dāng)前水平附近短暫反彈，但不會(huì)突破過去一兩周的高點(diǎn)，”歐洲數(shù)字財(cái)富管理公司Moneyfarm的首席投資官Richard Flax表示，“支撐因素是美國(guó)通脹和經(jīng)濟(jì)放緩跡象?！?/p>

（亞匯網(wǎng)編輯：章天）