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外匯市場(chǎng)走勢(shì)分析??周一亞盤，美元指數(shù)徘徊于106.21附近，非美貨幣走低。未來一周，美國(guó)CPI報(bào)告和美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要將成為焦點(diǎn)，它們會(huì)推動(dòng)還是削弱美國(guó)國(guó)債收益率和美元的漲勢(shì)？此外，中國(guó)通脹和英國(guó)增長(zhǎng)數(shù)據(jù)也值得關(guān)注。值得指出的是，下周一將是美國(guó)的假日，因此下周初市場(chǎng)料較為平靜。??9月份強(qiáng)勁的招聘活動(dòng)為上周畫上了圓滿的句號(hào)，美國(guó)第三季GDP 增長(zhǎng)可能接近 5%。非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后，美國(guó)股市最初下跌，但到上午晚些時(shí)候開始反彈，美元指數(shù)開始了明顯回落調(diào)整。上周五（10月6日），10 年期國(guó)債收益率飆升至 4.89%，但周漲幅有所回落。金價(jià)周五小幅走高，受助于連續(xù)九天下跌后的技術(shù)性反彈，不過美國(guó)強(qiáng)勁的就業(yè)數(shù)據(jù)引發(fā)對(duì)美國(guó)再次升息的擔(dān)憂，令金價(jià)延續(xù)第二周跌勢(shì)。投資者權(quán)衡經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及其對(duì)全球燃料需求影響的交易日波動(dòng)之后，油價(jià)錄得六個(gè)多月來最大單周跌幅。??主要貨幣行情走勢(shì)分析??美元指數(shù)：截止發(fā)稿，美元指數(shù)走高，現(xiàn)報(bào)106.21，漲幅0.08%。非農(nóng)就業(yè)報(bào)告公布后，美元指數(shù)一度漲至 106.98 高點(diǎn)，隨后大幅回落至 105.95 低點(diǎn)。目前投資者正等待本周公布的 9 月份消費(fèi)者價(jià)格通脹和生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)數(shù)據(jù)，以及即將到來的季度財(cái)報(bào)季。摩根大通等主要銀行將于本周發(fā)布財(cái)報(bào)。技術(shù)上，考慮到目前的價(jià)格走勢(shì)，美元暫時(shí)可能出現(xiàn)進(jìn)一步漲幅。 一旦該指數(shù)突破2023年的頂部107.34（10月3日），則可能鼓勵(lì)多頭挑戰(zhàn)周峰值107.99（2022年11月21日），然后是整數(shù)關(guān)卡108.00。??歐元：截止發(fā)稿，歐元/美元走低，現(xiàn)報(bào)1.0567，跌幅0.15%。歐元/美元上周小幅上升 0.1%，結(jié)束連續(xù) 11 周下跌的紀(jì)錄?！褒嫶蟮木蜆I(yè)數(shù)據(jù)”以及對(duì)8月份數(shù)據(jù)的向上修正，將支持美元走強(qiáng)。技術(shù)上，技術(shù)指標(biāo)正在廣泛脫離超賣區(qū)域，競(jìng)標(biāo)者可以利用反轉(zhuǎn)信號(hào)在更高的區(qū)域站穩(wěn)腳跟。相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）和移動(dòng)平均收斂-背離（MACD）指標(biāo)都從超賣階段滾動(dòng)到買盤階段，如果投資者信心保持穩(wěn)定，歐元/美元就有運(yùn)行空間。??英鎊：截止發(fā)稿，英鎊/美元走低，現(xiàn)報(bào)1.2220，跌幅0.11%。技術(shù)上，如果英鎊/美元突破9月29日的最新擺動(dòng)高點(diǎn)1.2271，該貨幣對(duì)可能會(huì)反彈至1.2300并挑戰(zhàn)1.2400。相反，英鎊仍將受到低于1.2271的進(jìn)一步拋售壓力。??外匯市場(chǎng)消息匯總??1、巴以沖突令投資者不安??巴以沖突升級(jí)在中東市場(chǎng)引起巨震，以色列等國(guó)股市紛紛大跌，為未來一周可能出現(xiàn)的動(dòng)蕩定下基調(diào)。中東地區(qū)主要股指周日集體下跌，以色列基準(zhǔn)股指TA-35一度暴跌7.6%，創(chuàng)下三年多來最大跌幅；沙特基準(zhǔn)股指Tadawul All Share下跌1.3%；埃及股市基準(zhǔn)指數(shù)EGX30下跌2%；科威特、卡塔爾、阿曼和巴林的股市也走弱。??2、市場(chǎng)關(guān)注就業(yè)數(shù)據(jù)與聯(lián)儲(chǔ)政策前景??強(qiáng)勁的9月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)顯示美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)仍然緊張，強(qiáng)化了美聯(lián)儲(chǔ)今年再次加息、并在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)維持高利率政策的預(yù)期，推動(dòng)周五美國(guó)國(guó)債收益率繼續(xù)上揚(yáng)。期貨掉期市場(chǎng)價(jià)格顯示今年美聯(lián)儲(chǔ)加息可能性增加，并完全定價(jià)美聯(lián)儲(chǔ)降息時(shí)間將從2024年7月推遲到9月。??與美聯(lián)儲(chǔ)政策利率掛鉤的合約隱含收益率上升，顯示市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)在12月會(huì)議上將基準(zhǔn)利率上調(diào)至5.50%-5.75%區(qū)間的可能性接近50%。在就業(yè)報(bào)告發(fā)布之前，交易員認(rèn)為加息25個(gè)基點(diǎn)的可能性約為34%。??3、美國(guó)整體CPI可能再次上升??隨著有關(guān)美聯(lián)儲(chǔ)是否會(huì)再次加息的猜測(cè)愈演愈烈，美國(guó)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)的最新報(bào)告將成為本周的一大亮點(diǎn)。距離下一次聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)的決定還有不到四周的時(shí)間，在有關(guān)經(jīng)濟(jì)走向的相互矛盾的數(shù)據(jù)中，政策制定者和交易員都有一種盲目駕駛的感覺。??9月CPI報(bào)告可能會(huì)在本周四驅(qū)散一些迷霧，也可能只會(huì)增加混亂。在前兩次發(fā)布的數(shù)據(jù)中，總體CPI小幅上升，8月份同比上升至3.7%。最近汽油價(jià)格的上漲是CPI上漲的主要原因，8月份CPI環(huán)比上漲加速至0.6%。??4、美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要會(huì)傳遞鷹派的基調(diào)嗎???在CPI報(bào)告公布之前，市場(chǎng)情緒將由生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)(PPI)以及定于周三公布的美聯(lián)儲(chǔ)9月會(huì)議紀(jì)要決定。美聯(lián)儲(chǔ)在上次會(huì)議上維持利率不變，但此后多位政策制定者一直在大力鼓吹鷹派立場(chǎng)，以至于美國(guó)國(guó)債收益率飆升至周期新高。??上周二，10年期國(guó)債收益率一度觸及4.88%的16年高點(diǎn)，推動(dòng)美元升值。投資者可能會(huì)在會(huì)議紀(jì)要中權(quán)衡對(duì)經(jīng)濟(jì)放緩的擔(dān)憂和對(duì)通脹再次抬頭的擔(dān)憂。如果美聯(lián)儲(chǔ)官員擔(dān)心的不是經(jīng)濟(jì)放緩，而是粘性通脹，那么收益率可能會(huì)攀升至新高。然而，任何對(duì)收益率和美元的提振都是不可持續(xù)的，除非隨后有一份炙手可熱的CPI報(bào)告。最后，將于本周五公布的密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值也將備受關(guān)注，尤其是通脹預(yù)期數(shù)據(jù)。??機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)匯總??1、半夏投資李蓓：美元黃昏 人民幣資產(chǎn)崛起??半夏投資李蓓發(fā)文稱，人民幣資產(chǎn)干柴烈火，只欠東風(fēng)，也就是信心和風(fēng)險(xiǎn)偏好?？紤]到國(guó)內(nèi)的企業(yè)利潤(rùn)8月起已經(jīng)轉(zhuǎn)正，而滬深300的靜態(tài)市盈率位于過去5年前15%的低分位。估值盈利雙重底部，也沒有什么好恐慌的，無非保持耐心，交給時(shí)間。讓企業(yè)盈利的增長(zhǎng)，進(jìn)一步的消化估值，并積累后續(xù)更大的上漲空間。??2、道明證券：市場(chǎng)在美聯(lián)儲(chǔ)行動(dòng)之前已提前收緊??道明證券美國(guó)利率策略主管Gennadiy Goldberg表示，9月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增幅絕對(duì)是一個(gè)非常強(qiáng)勁的數(shù)字?？偟膩碚f，這仍然顯示出經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁。市場(chǎng)的直接反應(yīng)是利率進(jìn)一步大幅上升。這只會(huì)繼續(xù)加劇人們對(duì)高利率將減緩經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的擔(dān)憂。美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)此的反應(yīng)將會(huì)很有趣。我們將觀察市場(chǎng)在美聯(lián)儲(chǔ)行動(dòng)之前的收緊程度。如果數(shù)據(jù)繼續(xù)保持這樣的勢(shì)頭，10年期美國(guó)國(guó)債收益率升至5%大關(guān)可能是不可避免的。??3、機(jī)構(gòu)：加拿大央行或在11月或12月再次加息??Franklin Templeton投資解決方案高級(jí)副總裁兼投資組合經(jīng)理Michael Greenberg表示，加拿大今天的就業(yè)報(bào)告大大超出了市場(chǎng)預(yù)期。工資增長(zhǎng)也超出預(yù)期。市場(chǎng)注意到收益率大幅上升。就業(yè)增長(zhǎng)繼續(xù)強(qiáng)勁，這可能有助于拉高收益率。盡管加拿大央行大幅加息，但需求依然強(qiáng)勁，企業(yè)仍在繼續(xù)招聘。這表明，加拿大央行很可能在11月或12月再次加息。??4、機(jī)構(gòu)：非農(nóng)數(shù)據(jù)凸顯出做空美元的難度??Monex歐洲外匯分析主管Simon Harvey：今天遠(yuǎn)超預(yù)期的就業(yè)數(shù)據(jù)，以及對(duì)8月份數(shù)據(jù)的向上修正，再次突顯出在這種宏觀環(huán)境下做空美元的難度。如果不是美國(guó)國(guó)債的拋售打擊了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，那就是美國(guó)例外論支撐了美元。鑒于今天的就業(yè)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，市場(chǎng)不能完全低估美聯(lián)儲(chǔ)在第四季度加息的可能性，即使它恰逢工資數(shù)據(jù)疲軟。這可能會(huì)讓美元繼續(xù)受到支撐，尤其是美元對(duì)利率敏感的貨幣。??5、豐業(yè)銀行：過于夸張的非農(nóng)數(shù)據(jù)預(yù)期可能會(huì)阻礙美元實(shí)現(xiàn)連續(xù)12周上漲??豐業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，價(jià)格走勢(shì)正在危及美元指數(shù)的看漲走勢(shì)，目前美元指數(shù)已連續(xù)11周上漲。像這樣連續(xù)的漲幅是罕見的，而凈漲幅進(jìn)一步擴(kuò)大就更罕見了。目前的情況是，每周的價(jià)格走勢(shì)模式呈現(xiàn)出看跌的形態(tài)，形成了一個(gè)潛在的“流星”蠟燭圖形態(tài)，這可能意味著上漲趨勢(shì)的終結(jié)。如果有什么因素可能阻止美元連續(xù)第12周上漲，那可能是過高的非農(nóng)數(shù)據(jù)預(yù)期。由于北美即將迎來一個(gè)漫長(zhǎng)的周末，除非數(shù)據(jù)產(chǎn)生重大驚喜，否則交易可能很快就會(huì)失去活力。??（亞匯網(wǎng)編輯：小七）