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10月的第一個(gè)星期，大洋彼岸的美國(guó)發(fā)生著重大變化，美國(guó)接下來(lái)的一舉一動(dòng)正在成為全球經(jīng)濟(jì)最大的不確定性因素，新一輪金融危機(jī)或許正在來(lái)的路上……美國(guó)長(zhǎng)期債市面臨崩盤(pán)10月4日，美國(guó)30年期國(guó)債收益率首次飆升至5%，要知道上一次這種場(chǎng)景出現(xiàn)的時(shí)間是2007年，第二年就爆發(fā)了全球金融危機(jī)。不僅如此，美國(guó)10年期國(guó)債收益率繼續(xù)上升，達(dá)到4.8%，美債收益率持續(xù)攀升，但是美債價(jià)格卻在經(jīng)歷暴跌，10年期美債市場(chǎng)交易價(jià)格大跌40%，30年期的債券價(jià)格直接“腰斬”。目前，美國(guó)長(zhǎng)期債市有走向崩盤(pán)的風(fēng)險(xiǎn)，交易價(jià)格的暴跌，很接近2008年全球金融風(fēng)暴時(shí)美國(guó)長(zhǎng)期債券價(jià)格的跌幅。由于短期債券及存款的收益更高，而且流動(dòng)性也比較強(qiáng)，所以備受投資者的青睞，市場(chǎng)在逐利追求收益最大化，拋售股票等資產(chǎn)買(mǎi)入短期債券等更穩(wěn)定、更高收益的產(chǎn)品，造成長(zhǎng)期債市崩潰，也造成美股的連續(xù)下跌。如果當(dāng)前的危機(jī)持續(xù)下去，再次發(fā)生類(lèi)似2008年全球金融危機(jī)的概率將大幅上升。未來(lái)的事情，誰(shuí)也無(wú)法預(yù)測(cè)，畢竟美國(guó)也有很多工具可以用，但是這一次能否安全度過(guò)？美國(guó)7.6萬(wàn)億美債即將到期根據(jù)阿波羅資管公司發(fā)布的調(diào)查分析顯示，美國(guó)在1年內(nèi)還有7.6萬(wàn)億美元的美債即將到期，達(dá)到近兩年最高水平，償債壓力大幅上升。但是，美國(guó)的財(cái)政收入無(wú)法償還這么多的到期債券，怎么辦？只有繼續(xù)借錢(qián)，繼續(xù)發(fā)債，用新借的錢(qián)去還舊債，這么多年美國(guó)就是這么做的，這種操作像極了龐氏騙局，但奈何美國(guó)是全球最大的經(jīng)濟(jì)體，而且美元的國(guó)際地位很強(qiáng)勢(shì)，才有了美國(guó)這樣肆無(wú)忌憚的印錢(qián)發(fā)展模式。但是，隨著美聯(lián)儲(chǔ)去年以來(lái)的持續(xù)加息，美國(guó)為此要支付的利息大幅上升，今年的利息支出將高達(dá)1.3萬(wàn)億美元，這也導(dǎo)致美國(guó)財(cái)政赤字規(guī)模越來(lái)越高。誰(shuí)來(lái)接盤(pán)美國(guó)的長(zhǎng)期債券？中國(guó)日本都在拋售美債，持倉(cāng)降至新低，而美聯(lián)儲(chǔ)從去年以來(lái)按照單月減持600億美債的方式進(jìn)行縮表……美國(guó)銀行業(yè)虧損7000億，銀行危機(jī)重現(xiàn)美聯(lián)儲(chǔ)加息，正當(dāng)理由是為了遏制通脹，但是持續(xù)的加息不斷提升利率水平，市場(chǎng)上美元持續(xù)減少，對(duì)于美國(guó)的銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，危機(jī)可能再次重演！還記得今年上半年美國(guó)銀行爆雷危機(jī)嗎？甚至這種危機(jī)還一度蔓延到了歐洲的瑞士銀行，一場(chǎng)全球范圍內(nèi)的金融危機(jī)蠢蠢欲動(dòng)，但關(guān)鍵時(shí)刻美國(guó)拿出了巨額資金托底才將美國(guó)銀行業(yè)的危機(jī)暫時(shí)壓住，但危機(jī)并未真正解除，隨時(shí)可能再度爆發(fā)。根據(jù)德意志銀行發(fā)布的數(shù)據(jù)，今年前三季度美國(guó)銀行業(yè)虧損可能已經(jīng)超過(guò)7000億美元，如果美國(guó)利率繼續(xù)上升，銀行危機(jī)將再度重演。目前美國(guó)銀行業(yè)危機(jī)暫時(shí)沒(méi)有爆發(fā)，是因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)在托底，BTFP工具起到了重要作用，但是6個(gè)月后這一工具就要到期，屆時(shí)銀行業(yè)的危機(jī)還能重新壓住嗎？美元加息已經(jīng)成為全球經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩的重大因素，如此高的利率吸引全球資金流向美國(guó)，但目前的效果似乎并沒(méi)有達(dá)到美國(guó)認(rèn)為的理想狀態(tài)，財(cái)富收割還會(huì)繼續(xù)。如果美國(guó)不再加息，甚至開(kāi)始降息，那么之前加息的努力全白費(fèi)，高通脹可能卷土重來(lái)，經(jīng)濟(jì)陷入大衰退；如果繼續(xù)加息，搞不好引爆自己，引發(fā)全球金融危機(jī)，經(jīng)濟(jì)也會(huì)陷入困境。所以，美聯(lián)儲(chǔ)的一舉一動(dòng)都牽動(dòng)著全球金融市場(chǎng)的神經(jīng)。對(duì)于普通人來(lái)說(shuō)，未雨綢繆才是正道，提前做好準(zhǔn)備不會(huì)錯(cuò)，全球金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)仍然存在，金融危機(jī)就在路上，而且大國(guó)博弈異常激烈，這一輪美元加息的慘烈程度可能超乎想象。文章來(lái)源：財(cái)經(jīng)ZW