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基本面日本基準(zhǔn)10年期國(guó)債收益率升至0.8%，創(chuàng)2013年以來(lái)最高水平。對(duì)應(yīng)期限的隔夜指數(shù)掉期自1月份以來(lái)首次觸及1%，表明投資人押注收益率可能升至日本央行的有效政策上限越來(lái)越多的人猜測(cè)，日本央行將盡早結(jié)束負(fù)利率，而其他主要央行預(yù)計(jì)將在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)保持高利率。日本債券收益率上升主要是由于美債券收益率上升所導(dǎo)致，以及人們猜測(cè)日本央行可能會(huì)修改其負(fù)利率政策和提前加息。隔夜指數(shù)掉期也將取決于這些因素。美元兌日元在周二突破150.00整數(shù)關(guān)口之后，一直低于這一重要心理關(guān)口，這引發(fā)了人們的猜測(cè)，即當(dāng)局可能干預(yù)市場(chǎng)以支持日元的舉措可能即將展開(kāi)。然而，根據(jù)對(duì)日本央行帳戶的分析，日本本周二可能“未進(jìn)場(chǎng)”干預(yù)以支撐日元。與去年9月份大規(guī)模買入日元的操作不同，當(dāng)時(shí)日本央行經(jīng)常賬戶數(shù)據(jù)與民間部門(mén)對(duì)政府資金流動(dòng)的預(yù)估數(shù)據(jù)存在明顯差異。而本次日本央行發(fā)布的經(jīng)常賬戶余額預(yù)估初值符合預(yù)測(cè)，顯示日本在美元兌日元升破150.00整數(shù)關(guān)口之后并未干預(yù)市場(chǎng)。如果日本當(dāng)局周二干預(yù)，政府資金流動(dòng)應(yīng)該會(huì)出現(xiàn)很大的負(fù)值。但周二的情況不像財(cái)務(wù)省去年通過(guò)三次干預(yù)產(chǎn)生同樣的影響。這些舉措總金額超過(guò)600億美元。盡管如此，由于美、日債券利差擴(kuò)大是不爭(zhēng)的事實(shí)，如若任其發(fā)展，日元進(jìn)一步貶值的基礎(chǔ)將會(huì)再度擴(kuò)大，日本當(dāng)局不會(huì)置之不理。我們認(rèn)為，似曾相識(shí)的干預(yù)措施可能已經(jīng)拉開(kāi)序幕。周四，在美元普遍疲軟的情況下，美元兌日元盤(pán)中觸及148.26的日內(nèi)地點(diǎn)，美元兌日元多頭倉(cāng)位被觸發(fā)賣出止損。該水平覆蓋了周四到期期權(quán)148.40-50的價(jià)格區(qū)間。自周二動(dòng)蕩的交易日以來(lái)，148.70水平已成為每小時(shí)技術(shù)支撐位。杠桿客戶仍在從美國(guó)國(guó)債的盤(pán)中走勢(shì)中尋找線索一些信息。技術(shù)面在美元兌日元短暫突破150.00整數(shù)關(guān)口之后，日本當(dāng)局采取了“干預(yù)市場(chǎng)”的重大舉措。隨后該資產(chǎn)迅速下跌，僅五分鐘內(nèi)就暴跌至 147.25。然而，該資產(chǎn)迅速升至 148.00 上方表明與日本當(dāng)局“干預(yù)”相關(guān)的投機(jī)性拋售似乎沒(méi)有顯得那么迫在眉睫，以及日元空頭的韌性。因此，預(yù)測(cè)趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)還為時(shí)過(guò)早。但有一點(diǎn)，技術(shù)圖形的相似性已經(jīng)箭在弦上，干預(yù)可能已經(jīng)拉開(kāi)序幕。每日研究仍然看漲并支持再次測(cè)試 150.00 關(guān)口的預(yù)期，突破該關(guān)口或?qū)?2022 年峰值 151.94暴露于盤(pán)面上。而日本當(dāng)局若采取進(jìn)一步行動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)將使下行空間變得脆弱，預(yù)計(jì)跌破轉(zhuǎn)折水平148.70后會(huì)發(fā)出初步下跌信號(hào)，并確認(rèn)下跌趨勢(shì)就此打開(kāi)。操作上，以逢高做空為主。交易建議交易方向：空進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)位：149.00目標(biāo)點(diǎn)位：144.54止損點(diǎn)位：150.25有效期至：2023-10-19 23:55:00支撐點(diǎn)位：148.72、148.29、147.32、146.10阻力點(diǎn)位：149.31、149.70、150.00、151.04