上周五之后，日本央行周一再度宣布計(jì)劃外購(gòu)債操作，在資本市場(chǎng)掀起驚濤駭浪。

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基準(zhǔn)10年期日債收益率一度攀升至0.775%，續(xù)創(chuàng)2013年來(lái)新高，20年期和30年期日債收益率也處于相似的峰值。但隨后，10年期日債收益率小幅回落，日內(nèi)下行1個(gè)基點(diǎn)。

日元小幅下跌，一度跌至1美元兌149.82美元，為去年10月以來(lái)最低水平，加劇了人們對(duì)日本將進(jìn)行干預(yù)以支撐日元匯率的擔(dān)憂。

日本主要股指轉(zhuǎn)跌，日經(jīng)225指數(shù)收盤(pán)下跌0.3%，報(bào)31759.88點(diǎn)，日本東證指數(shù)收盤(pán)下跌0.4%，報(bào)2314.44點(diǎn)。

周一，日本央行表示，將于10月4日進(jìn)行5-10年期政府債券的額外購(gòu)債操作。Okasan Securities Co.高級(jí)債券策略師Naoya Hasekawa預(yù)計(jì)，購(gòu)債金額將為6750億日元（45億美元），與該期限的上次常規(guī)操作相同。

除此以外，周一日債的壓力還來(lái)自剛剛公布的日本央行9月份政策會(huì)議紀(jì)要。部分鷹派官員認(rèn)為通脹目標(biāo)實(shí)現(xiàn)在即，日本距離貨幣政策正?；蛟S已經(jīng)不遠(yuǎn)了。

會(huì)議紀(jì)要還顯示，一位成員表示：日本經(jīng)濟(jì)正越來(lái)越接近實(shí)現(xiàn)物價(jià)穩(wěn)定目標(biāo)，盡管還有一定距離。因此，2023財(cái)年下半年將是決定物價(jià)穩(wěn)定目標(biāo)能否實(shí)現(xiàn)的重要時(shí)期。

市場(chǎng)利率表明，交易者預(yù)期日本長(zhǎng)期收益率將走高。投資者用來(lái)對(duì)沖或押注債券收益率變化的10年期隔夜指數(shù)掉期觸及1月份以來(lái)的最高水平0.985%，接近日本央行10年期收益率的事實(shí)上限1%。

盡管日本央行行長(zhǎng)植田和男堅(jiān)持對(duì)通脹前景持謹(jǐn)慎立場(chǎng)，但人們?cè)絹?lái)越猜測(cè)日本央行將退出當(dāng)前的超寬松貨幣政策。植田和男上周六表示，央行在改變當(dāng)前貨幣政策之前“還有很長(zhǎng)的路要走”。

會(huì)議紀(jì)要顯示，日本企業(yè)預(yù)計(jì)一年內(nèi)通脹率將達(dá)到2.5%，預(yù)計(jì)三年后通脹率將達(dá)到2.2%，預(yù)計(jì)未來(lái)5年通脹率將達(dá)到2.1%。另外，日本央行周一公布的短觀調(diào)查也顯示，大型制造商的信心回升幅度超出預(yù)期。

近日，摩根大通固定收益全球主管Bob Michele告訴媒體，如果日元兌美元跌至1美元兌150日元以上，日本央行可能會(huì)被迫提前加息。摩根士丹利MUFG證券最新也預(yù)計(jì)，日本央行將在明年1月結(jié)束負(fù)利率政策和收益率曲線控制計(jì)劃。

Hasekawa表示：盡管收益率已經(jīng)攀升至此，但投資者需求仍然疲軟，日本央行正在采取行動(dòng)。長(zhǎng)期和超長(zhǎng)期收益率面臨上行壓力，主要是由于擔(dān)心日本央行對(duì)當(dāng)前貨幣政策的潛在調(diào)整。

會(huì)議紀(jì)要還顯示，一位董事會(huì)成員表示，無(wú)需對(duì)收益率曲線控制進(jìn)行額外調(diào)整。一位成員表示，結(jié)束收益率曲線控制（YCC）和負(fù)利率的前提是實(shí)現(xiàn)2%通脹的目標(biāo)。還有一位成員表示，即使日本央行結(jié)束負(fù)利率政策，只要實(shí)際利率仍然為負(fù)，寬松政策仍將繼續(xù)。