基本消息面

【資料圖】

北京時(shí)間周三（6月14日），金價(jià)周二下滑，美債收益率反彈，在數(shù)據(jù)顯示美國(guó)5月消費(fèi)者物價(jià)漲幅放緩后，交易員堅(jiān)定了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將維持利率不變的押注。

商品收盤情況：美國(guó)期金結(jié)算價(jià)報(bào)1958.6美元，下跌0.6%。布倫特原油期貨結(jié)算價(jià)上漲3.4%，報(bào)每桶74.29美元。美國(guó)原油期貨上漲3.4%，報(bào)每桶69.42美元。

美股收盤情況：道瓊斯指數(shù)收盤上漲0.43%，報(bào)34212.25點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)收盤上漲0.70%，報(bào)4369.20點(diǎn)；納斯達(dá)克綜合指數(shù)收盤上漲0.83%，報(bào)13573.32點(diǎn)。

貴金屬

金價(jià)周二下滑，美債收益率反彈，在數(shù)據(jù)顯示美國(guó)5月消費(fèi)者物價(jià)漲幅放緩后，交易員堅(jiān)定了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將維持利率不變的押注。美國(guó)10年期國(guó)債收益率升至3.807%，使非孳息黃金的吸引力下降。

獨(dú)立金屬交易員Tai Wong表示：“黃金無(wú)法守住消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)發(fā)布后的漲幅，人們愈發(fā)擔(dān)心頑固的核心通脹可能會(huì)導(dǎo)致明天的美聯(lián)儲(chǔ)點(diǎn)陣圖偏鷹派，暗示2024年降息的幅度將低于預(yù)期。”

美國(guó)CPI在5月同比上升4.0%，為兩年多來(lái)最小增幅，但仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)。在截至5月的12個(gè)月中，核心CPI攀升5.3%，表明核心物價(jià)壓力仍然強(qiáng)勁。

交易員們現(xiàn)認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)有90%以上的可能性放棄連續(xù)第11次加息、在周三將指標(biāo)利率保持在5.00%-5.25%不變。報(bào)告發(fā)布前，交易員們認(rèn)為6月加息的可能性約為四分之一。

美元下跌0.4%，接近三周以來(lái)最低，為以美元計(jì)價(jià)的黃金提供了底部支撐。道明證券大宗商品策略師Daniel Ghali表示，“市場(chǎng)參與者承認(rèn)，無(wú)論如何，我們可能已經(jīng)接近終端利率，”白銀下跌1.6%，至每盎司23.67美元，鉑金下跌1.3%，至976.94美元，鈀金上漲0.8%，至1360.28美元。

原油

油價(jià)周二攀升逾3%，從前一交易日的急跌中反彈，此前亞洲大國(guó)10個(gè)月來(lái)首次下調(diào)短期貸款利率；Price Futures group的分析師Phil Flynn說(shuō)，“市場(chǎng)從昨天的跌勢(shì)中反彈，周一悲觀情緒太過?！?/p>

布倫特原油六個(gè)月逆價(jià)差，即較短期限的期貨價(jià)格高于較長(zhǎng)期限的期貨價(jià)格的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，跌至約1.10美元的3月以來(lái)最低，表明對(duì)今年需求將超過供應(yīng)的信心有所動(dòng)搖。對(duì)需求的擔(dān)憂使沙特阿拉伯本月初宣布的在7月進(jìn)一步減產(chǎn)的承諾對(duì)油價(jià)的暫時(shí)提振作用消失。

石油輸出國(guó)組織(OPEC)周二連續(xù)第四個(gè)月保持對(duì)2023年全球石油需求增長(zhǎng)的預(yù)測(cè)不變，略微提高了對(duì)中國(guó)需求增長(zhǎng)的預(yù)期。

外匯

美元周二下跌，美國(guó)5月消費(fèi)者物價(jià)幾乎沒有上升，年通脹率為逾兩年最小，但核心物價(jià)壓力依然強(qiáng)勁，這支持了美聯(lián)儲(chǔ)周三將維持利率不變，同時(shí)采取鷹派立場(chǎng)的觀點(diǎn)。

勞工部周二報(bào)告消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)上升幅度小于預(yù)期，反映了包括汽油和電力在內(nèi)的能源產(chǎn)品和服務(wù)成本下降。但租金仍然堅(jiān)挺，二手車和卡車價(jià)格進(jìn)一步上漲。該報(bào)告是在美聯(lián)儲(chǔ)官員開始為期兩天的政策會(huì)議時(shí)公布的。

Nationwide駐紐約的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Kathy Bostjancic說(shuō)，“通脹溫和放緩為美聯(lián)儲(chǔ)本周暫停加息提供了空間，然而，如果經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)繼續(xù)出現(xiàn)樂觀的驚喜，且通脹仍具黏性，那么未來(lái)幾個(gè)月再次加息的大門是敞開的，最快可在7月份?！?/p>

在4月增長(zhǎng)0.4%之后，5月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)環(huán)比增長(zhǎng)了0.1%。汽油價(jià)格下降了5.6%，而電力價(jià)格連續(xù)第三個(gè)月下降。公用燃?xì)鈨r(jià)格也有所下降。

但食品價(jià)格在連續(xù)兩個(gè)月保持不變后上升了0.2%，因?yàn)樗褪卟?、非酒精飲料和其他食品價(jià)格上漲。然而，肉類和魚類價(jià)格下降，雞蛋價(jià)格驟降13.8%，是1951年1月以來(lái)的最大降幅。外出就餐費(fèi)用增加。富國(guó)銀行駐紐約的高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Michael Pugliese說(shuō)，“我們預(yù)計(jì)未來(lái)幾個(gè)月核心價(jià)格上漲會(huì)更明顯地減速，盡管如此，方向性的進(jìn)展不應(yīng)該與任務(wù)完成相混淆。在對(duì)抗通脹方面還有很多工作要做，這應(yīng)該會(huì)讓美聯(lián)儲(chǔ)在2024年之前不會(huì)降息?！?/p>

根據(jù)芝商所(CME)的FedWatch工具，交易員認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)周三將利率維持在5.00%-5.25%區(qū)間的可能性為94%，7月加息的可能性為60%。歐洲央行將于周四舉行政策會(huì)議，預(yù)計(jì)屆時(shí)將再加息25個(gè)基點(diǎn)，以抑制頑固的通脹。

市場(chǎng)要聞

美國(guó)財(cái)長(zhǎng)耶倫：美國(guó)支持全球機(jī)構(gòu)滿足烏克蘭融資需求

美國(guó)財(cái)長(zhǎng)耶倫在國(guó)會(huì)講話中稱，美國(guó)一直強(qiáng)烈支持全球機(jī)構(gòu)的領(lǐng)導(dǎo)地位。在過去的一年中，這些機(jī)構(gòu)繼續(xù)在滿足緊急需求方面進(jìn)行明智和高效的投資，通過私營(yíng)部門的合作伙伴籌集額外資金。例如，國(guó)際貨幣基金組織(IMF)今年早些時(shí)候?yàn)闉蹩颂m批準(zhǔn)了150億美元的經(jīng)濟(jì)計(jì)劃，這一計(jì)劃結(jié)合了美國(guó)及其合作伙伴提供的直接預(yù)算支持，將有助于滿足烏克蘭的即時(shí)融資需求。

SEI：美聯(lián)儲(chǔ)下半年加息次數(shù)可能超過市場(chǎng)預(yù)期

美國(guó)金融分析機(jī)構(gòu)SEI分析師吉姆·斯米吉爾在一份報(bào)告中說(shuō)，美聯(lián)儲(chǔ)今年仍有可能加息兩次，而這是市場(chǎng)尚未消化的。吉姆表示，在我們看來(lái)，目前市場(chǎng)對(duì)暫停加息的預(yù)期過于穩(wěn)定，美聯(lián)儲(chǔ)也不想讓投資者感到意外，然而，由于核心通脹仍然粘性過高，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)的下一步行動(dòng)將是在7月份再次加息，之后可能還會(huì)再加息一次。而目前市場(chǎng)的預(yù)期則是，在周四暫停加息和7月份加息25個(gè)基點(diǎn)之后，美聯(lián)儲(chǔ)今年晚些時(shí)候便會(huì)降息。

“美聯(lián)儲(chǔ)傳聲筒”：5月通脹仍遠(yuǎn)高于美聯(lián)儲(chǔ)希望看到的水平

“美聯(lián)儲(chǔ)傳聲筒”Nick Timiraos：5月份的通脹率約為去年峰值的一半，但仍遠(yuǎn)高于美聯(lián)儲(chǔ)官員希望看到的水平。美聯(lián)儲(chǔ)將于本周召開貨幣政策會(huì)議，決定下一步采取哪些措施來(lái)冷卻通脹，他們希望通脹率保持在2%。他們可能在會(huì)議上維持利率不變，同時(shí)準(zhǔn)備在夏季或秋季再次加息，如果他們認(rèn)為在通脹方面沒有取得足夠的進(jìn)展的話。

挪威三個(gè)主要?dú)馓锿．a(chǎn)延長(zhǎng)令歐洲天然氣價(jià)格大漲

在挪威三家主要的天然氣廠和氣田的停產(chǎn)時(shí)間延長(zhǎng)后，歐洲天然氣期貨周二大幅上漲，未來(lái)一個(gè)月交付的合約一度上漲了12%，扭轉(zhuǎn)了早些時(shí)候的跌勢(shì)，預(yù)計(jì)這些設(shè)施將一直關(guān)閉到7月中旬。這些走勢(shì)表明，市場(chǎng)仍對(duì)供應(yīng)沖擊反應(yīng)敏感，在該地區(qū)為即將到來(lái)的冬季做準(zhǔn)備之際，交易員正在平衡工業(yè)需求低迷和較高的庫(kù)存水平。過去一周，由于一系列相互沖突的因素，包括工廠停產(chǎn)以及歐洲和亞洲開始出現(xiàn)異常炎熱的天氣，價(jià)格波動(dòng)很大。盡管在歐洲為即將到來(lái)的供暖季做準(zhǔn)備之際，高于平均水平的庫(kù)存量有時(shí)會(huì)給人一種安全感，但交易商似乎同時(shí)在為市場(chǎng)可能出現(xiàn)的趨緊做準(zhǔn)備，目前的價(jià)格較本月初高出近25%。

美銀調(diào)查：更多投資者預(yù)計(jì)未來(lái)12個(gè)月全球通脹將下降

美國(guó)銀行最新的全球基金經(jīng)理調(diào)查顯示，預(yù)計(jì)未來(lái)12個(gè)月全球通脹將下降的投資者比例從5月份的84%上升至6月份的87%。美國(guó)銀行表示，對(duì)全球CPI下降的預(yù)期繼續(xù)徘徊在去年12月22日90%的歷史高點(diǎn)附近。盡管如此，調(diào)查顯示，高通脹仍是全球范圍內(nèi)投資者的一大擔(dān)憂。調(diào)查顯示，高通脹導(dǎo)致央行進(jìn)一步加息的風(fēng)險(xiǎn)，目前被視為最大的尾部風(fēng)險(xiǎn)事件。

歐佩克數(shù)據(jù)顯示沙特的減產(chǎn)將大幅收緊石油市場(chǎng)

歐佩克的數(shù)據(jù)顯示，沙特最新的石油減產(chǎn)將在下個(gè)月大幅收緊全球市場(chǎng)。不過在沙特一周前出人意料地宣布新的減產(chǎn)措施之前，歐佩克就預(yù)計(jì)，隨著疫情后燃料需求的復(fù)蘇，全球庫(kù)存將在下半年迅速消耗。今日公布的歐佩克月報(bào)顯示，下個(gè)月全球每日石油消費(fèi)量將比供應(yīng)量高出約270萬(wàn)桶。如果沙特選擇將減產(chǎn)延長(zhǎng)至整個(gè)第三季度，這將是自2021年以來(lái)的最大赤字。不過盡管預(yù)計(jì)市場(chǎng)供應(yīng)緊張，但迄今為止，原油交易商對(duì)沙特能源大臣此前公布的新限制措施反應(yīng)冷淡。自沙特的減產(chǎn)計(jì)劃出臺(tái)以來(lái)，布油期貨已下跌4%，至每桶73美元附近。

海關(guān)總署推出優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境16條

據(jù)海關(guān)發(fā)布，6月13日上午，海關(guān)總署召開例行記者通報(bào)會(huì)。海關(guān)總署綜合業(yè)務(wù)司司長(zhǎng)吳海平、海關(guān)總署綜合業(yè)務(wù)司副司長(zhǎng)林少濱介紹海關(guān)總署優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境16條有關(guān)情況，并答記者問。據(jù)介紹，從內(nèi)容上看，16條可以概括為“4個(gè)促進(jìn)”：一是促進(jìn)進(jìn)出口物流暢通，擴(kuò)大“船邊直提”“抵港直裝”“聯(lián)動(dòng)接卸”等便利化措施試點(diǎn)范圍。二是促進(jìn)跨境貿(mào)易便利化，在具備條件的口岸開展“智慧口岸”建設(shè)試點(diǎn)，高質(zhì)量實(shí)施《區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定》（RCEP）。三是促進(jìn)企業(yè)減負(fù)增效，減負(fù)方面，進(jìn)一步便利企業(yè)出口退稅辦理；增效方面，加大“專精特新”企業(yè)信用培育力度，繼續(xù)擴(kuò)大海關(guān)“經(jīng)認(rèn)證的經(jīng)營(yíng)者”（AEO）互認(rèn)范圍。四是促進(jìn)外貿(mào)創(chuàng)新發(fā)展，有序開展跨境電商海關(guān)監(jiān)管綜合改革，推動(dòng)跨境電商健康發(fā)展。