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中金發(fā)布研究報告稱，維持中海油（00883）“跑贏行業(yè)”評級，今明兩年盈利預測不變，當前H股股價對應今明兩年預測市盈率各4倍；認為能實現(xiàn)產(chǎn)量增長及成本控制雙重目標，目標價14港元，相信對于一個長期股本回報率（ROE）在15%和6%的股息收益率的公司而言，目前估值仍具吸引力。報告中稱，公司產(chǎn)量增長戰(zhàn)略一直是穩(wěn)定原油產(chǎn)量，加大國際產(chǎn)量增長和提高天然氣產(chǎn)量。該行認為，從區(qū)域劃分，渤海的石油產(chǎn)量整體穩(wěn)定，天然氣和凝析油是未來較為有潛力的增產(chǎn)項目；南海的石油探明率依然較低，儲量接替率大于3，且輕油質(zhì)地較易開采。該行認為，中海油在開采難度加大的情況下，公司的桶油成本持續(xù)下行。不過，該行在調(diào)研中發(fā)現(xiàn)公司成本管控能力良好。