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定投基金就是做時(shí)間的朋友！

2023-05-28 15:29:10 來(lái)源：指股網(wǎng)


亞里士多德曾經(jīng)說(shuō)過(guò)：“我們每一個(gè)人都是由自己一再重復(fù)的行為所鑄造的。因而優(yōu)秀不是一種行為，而是一種習(xí)慣?！?o:p style="">


對(duì)于理財(cái)而言，最好的習(xí)慣就是長(zhǎng)期投資。


在諸多投資方式中，基金定投作為長(zhǎng)期投資的方式，因分批進(jìn)場(chǎng)，分散風(fēng)險(xiǎn)、攤薄成本等固有屬性，頗得小白投資者的青睞。


【資料圖】


同時(shí)，基金定投也同樣得到了一些老基民的另眼相看。



“小白”理財(cái)可以從何入手？



在全民理財(cái)潮下，定投基金或是投資小白可考慮的方式。


當(dāng)前的市場(chǎng)時(shí)有波動(dòng)，且各個(gè)板塊風(fēng)格輪動(dòng)較快，投資難度加大。在此背景下，定投基金成為投資者眼中的心頭好，尤其是初級(jí)投資者。


那么什么是定投基金呢？


“定”的是金額和時(shí)間


小時(shí)候，“媽媽幫你先保管”的壓歲錢，每年春節(jié)都存三千元到“兒童理財(cái)賬戶”，到上大學(xué)時(shí)一次性取出，是一種“定期定額”方式的金融理財(cái)。


結(jié)婚后，“老婆幫你先保管”的工資，每月發(fā)薪都拿出五千元存到“家庭理財(cái)賬戶”，到買房時(shí)一次性取出，也是一種“定期定額”方式的金融理財(cái)。


“投”的是基金標(biāo)的


你可以定期定額投入資金到某只或某幾只基金產(chǎn)品中，該基金可以是股票型基金、混合型基金或FOF等各種類型的基金。


顧名思義，基金定投就是每隔固定時(shí)間，把特定的金額投入某只或某幾只基金的投資理財(cái)方式。


從定投屬性來(lái)看，適合理財(cái)“小白”。巴菲特也曾多次說(shuō)過(guò)：“對(duì)于個(gè)人投資者，最好的投資方式就是指數(shù)基金定投。通過(guò)定期投資指數(shù)基金，一個(gè)什么都不懂的業(yè)余投資者，竟然能夠戰(zhàn)勝大部分專業(yè)投資者。”


定投到底有哪些優(yōu)點(diǎn)呢？


首先是定期投入、積少成多。


對(duì)于一些職場(chǎng)新人、投資小白來(lái)說(shuō)，在投資中或是不敢冒進(jìn)，或是囊中羞澀，都可以選擇定投作為初體驗(yàn)。


定投金額小、門檻低，甚至可以選擇每個(gè)月只投資幾杯奶茶錢或幾頓火鍋錢。一方面可以解決“錢包太薄”的問(wèn)題，另一方面也可以讓你在定投過(guò)程中感受資本市場(chǎng)脈搏，學(xué)習(xí)投資知識(shí)、積攢投資經(jīng)驗(yàn)。


我們以滬深300指數(shù)為例進(jìn)行模擬，假如在過(guò)去十年期間（2012/1/1-2021/12/31）按月定投，數(shù)據(jù)如下：



注：定投指數(shù)選?。簻?00指數(shù)（000300.SH）。數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind、中證指數(shù)有限公司官網(wǎng)。模擬區(qū)間及定投方法：2012/1/1-2021/12/31，假設(shè)按月定投，定投扣款日為每個(gè)自然月第一個(gè)交易日，總定投120月，不考慮申購(gòu)贖回費(fèi)用、收益分配方式選擇紅利再投資。模擬區(qū)間內(nèi)的模擬復(fù)合年平均收益率為4.32%。定投模擬區(qū)間累計(jì)收益率計(jì)算公式為：R=(F-A)/A，其中R為區(qū)間收益率，F(xiàn)為定投終值，A為投入額；定投模擬復(fù)合年平均收益率計(jì)算公式為：i=[(1+R)^(1/n)-1]*100%，其中i為模擬復(fù)合年平均收益率，R為區(qū)間收益率，n為年數(shù)。以上測(cè)算僅為對(duì)滬深300指數(shù)過(guò)往定投收益率進(jìn)行模擬的示例，不作為收益保證或者投資建議，不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)，也不作為投資建議或投資收益保證?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。


可以看出，由于門檻低，再加上投資者長(zhǎng)期分批投入，買到了足夠多的籌碼，等牛市一來(lái)這些籌碼的價(jià)格或能獲得可觀的增長(zhǎng)。


其次是弱化擇時(shí)，平攤成本。


或許每個(gè)投資者都做過(guò)“低買高賣”的“股神”夢(mèng)，但在投資實(shí)踐中想要精準(zhǔn)擇時(shí)幾乎是天方夜譚。


不過(guò)，定投為解決這個(gè)難題提供了一條較好的路徑。有別于一次性投資，定投用定期分批買入的投資策略應(yīng)對(duì)高度不確定性的市場(chǎng)，將持倉(cāng)成本逐漸平滑為這一段時(shí)間的平均成本，降低了擇時(shí)的煩惱。


相對(duì)于“梭哈”式的一次性大額投資，迅速卷入跌宕起伏的市場(chǎng)浪潮；定投的“小步穩(wěn)行”，對(duì)于還在迷霧中摸索的小白來(lái)說(shuō)，投資持有體驗(yàn)也許會(huì)更好。


最后是延遲滿足，培養(yǎng)理財(cái)習(xí)慣。


每周一杯奶茶，喝完就只剩下卡路里；不如延遲滿足，這筆奶茶錢轉(zhuǎn)化成定投資金，培養(yǎng)良好的理財(cái)習(xí)慣。


還有一些“月光族”為了遏制沖動(dòng)性消費(fèi)，直接將定投日設(shè)置在發(fā)工資第二天，趕在“剁手”前做好理財(cái)，也是種借助定投培養(yǎng)理財(cái)習(xí)慣的好方法。



定投基金適宜人群廣



需要注意的是，上面所提到的三大特點(diǎn)不僅適用于初級(jí)投資者，還適用于各個(gè)階段的投資者。


去年發(fā)布的一份《公募基金投資者定投洞察報(bào)告》給定投用戶做了個(gè)畫像，并揭示了一個(gè)有趣的現(xiàn)象：開(kāi)戶一年以內(nèi)的新基民中定投人數(shù)占比相對(duì)較高，反映出基金小白更愛(ài)定投，喜歡從簡(jiǎn)單便捷、容易上手的定投入手開(kāi)始投資基金；而開(kāi)戶2-5年、有了一定投資經(jīng)驗(yàn)的投資者定投占比最低，似乎更多傾向于自己判斷市場(chǎng)、主動(dòng)進(jìn)行投資操作；但是隨著對(duì)市場(chǎng)認(rèn)知更加深入和投資理念更加成熟，開(kāi)戶5年以上老基民兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn),又回到了原地,，選擇定投的比例又有所回升。


圖：不同開(kāi)戶時(shí)長(zhǎng)用戶中的定投人數(shù)占比



資料來(lái)源：《公募基金投資者定投洞察報(bào)告》，華夏基金，中國(guó)基金報(bào)


為什么老基民會(huì)選擇定投呢？定投還有哪些特點(diǎn)或優(yōu)勢(shì)使其獲得老基民的青睞？


一是老基民在經(jīng)歷市場(chǎng)牛熊更替后，更加意識(shí)到了，定投的紀(jì)律性可幫我們克服人性的貪婪和恐懼、減少情緒的干擾和追漲殺跌的風(fēng)險(xiǎn)。


二是股市的短期波動(dòng)難以預(yù)測(cè)，有人打比方說(shuō)，要在市場(chǎng)中準(zhǔn)確地踩點(diǎn)入市，比徒手接住空中的飛刀還難。更多老基民明白了這一點(diǎn)，所以不去糾結(jié)何時(shí)是買入的最佳時(shí)機(jī)，而是通過(guò)定投在一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)間維度里分批分次買入，以平攤成本、平滑波動(dòng)，相當(dāng)于在縱向維度上平滑、分散了風(fēng)險(xiǎn)。


三是盡管市場(chǎng)波動(dòng)會(huì)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，但也正是“波動(dòng)”給定投創(chuàng)造了獲利的機(jī)會(huì)。所以，有時(shí)候小伙伴會(huì)驚訝地問(wèn)：市場(chǎng)明明沒(méi)漲啊，定投是怎么賺到錢的？


舉個(gè)例子，第一個(gè)月定投300元，基金凈值是1元，買入了300份；第二個(gè)月凈值上漲到1.5元，定投300元買入200份；第三個(gè)月凈值下跌到0.5元，定投300元買入600份；第四個(gè)月凈值回到1元，定投300元買入300份。


圖：舉例示意的價(jià)格波動(dòng)趨勢(shì)圖



經(jīng)上述圖可知，四個(gè)月通過(guò)四次定投總共投入1200元（300+300+300+300=1200元），獲得了1400份基金份額（300+200+600+300=1400份），最后贖回可得1400元。相比在第一個(gè)月一次性投入1200元，最后贖回只得1200元，定投可多得200元的收益。當(dāng)然，市場(chǎng)的真實(shí)波動(dòng)幅度可能沒(méi)有例子中那么劇烈，但是通過(guò)這個(gè)簡(jiǎn)化的示例，小伙伴們可大致了解基金定投如何在波動(dòng)中獲利。


相比起一次性投資，定投分次持續(xù)的投入，使得在市場(chǎng)上比較低迷的時(shí)候，能以更低的價(jià)格獲取更多的份額，無(wú)形中攤薄了成本，當(dāng)市場(chǎng)回升以后，自然能賺取更多收益。


總結(jié)一下，定投其實(shí)是一種“老少皆宜”的基金投資方式，它的主要特點(diǎn)和好處是：門檻低且易上手；同時(shí)自動(dòng)扣款，是懶人理財(cái)?shù)膬?yōu)選之一；此外，還不用過(guò)多關(guān)注市場(chǎng)，定時(shí)分次買入，平攤成本；最后，能減少情緒干擾，避免追漲殺跌?？梢哉f(shuō)，定投就是“漲時(shí)賺收益、跌時(shí)賺份額”，有助于緩解焦慮、堅(jiān)定信心。


講到這兒，相信你對(duì)定投也有了一定的認(rèn)知，定投是一個(gè)不斷積累的過(guò)程，就像一場(chǎng)馬拉松，貴在堅(jiān)持。


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風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。定期定額投資是引導(dǎo)投資者進(jìn)行長(zhǎng)期投資，平均投資成本的一種投資方式，投資者應(yīng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別，定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資者獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。請(qǐng)投資者關(guān)注各基金的特有風(fēng)險(xiǎn)，在投資基金前應(yīng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說(shuō)明書(shū)》等基金法律文件，在全面了解基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征、運(yùn)作特點(diǎn)及銷售機(jī)構(gòu)適當(dāng)性意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，選擇合適的基金產(chǎn)品，審慎作出投資決策。




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