基本消息面

4月5日（周三），美元周二下挫至兩個月低點，又一波疲軟的經(jīng)濟數(shù)據(jù)強化了投資者對美聯(lián)儲幾乎完成緊縮周期的押注，即使其他央行被認為仍將提高利率，以抗擊持續(xù)的高通脹；美元和美債收益率下降，提振金價擴大了漲幅，并升穿2000美元的關(guān)鍵水平。

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商品收盤情況：布倫特原油期貨收高0.01美元，報每桶84.94美元，而美國原油期貨收高0.29美元，，報每桶80.71美元。美國期金收于2038.20美元，上漲1.9%。

美股收盤情況：道瓊斯指數(shù)收盤下跌0.59%，報33403.04點；標普500指數(shù)收盤下跌0.58%，報4100.45點；納斯達克綜合指數(shù)收盤下跌0.52%，報12126.33點。

貴金屬

金價周二擴大了漲幅，并升穿2000美元的關(guān)鍵水平，因為美元和美債收益率下降，而美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)的疲軟使人們對放緩加息的押注更加大膽，盡管對石油帶動通脹的擔憂日益嚴重。

追隨黃金的漲勢，白銀跳漲3.8%至每盎司24.91美元，鉑金上漲3.3%至1017.91美元，而鈀金上漲0.3%至1456.05美元。

High Ridge Futures金屬交易主管David Meger說，“我們處于這種對黃金非常有利的背景下，其中我們有經(jīng)濟數(shù)據(jù)的放緩以及通脹壓力持續(xù)高企?！?/p>

在數(shù)據(jù)顯示美國2月份的職位空缺降至近兩年來的低點，同時工廠訂單也出現(xiàn)下滑之后，美元的跌幅進一步擴大，這也助漲了黃金的吸引力，尤其是在持有其他貨幣的交易商中。

在OPEC+意外減產(chǎn)后，本周油價大漲，幫助傳統(tǒng)上被認為是首選通脹對沖工具的非孳息黃金擺脫了來自加息以抑制價格上漲的慣常壓力。

Heraeus的貴金屬交易員Alexander Zumpfe說：“從技術(shù)角度來看，金價可能會保持強勁，穩(wěn)定在目前的水平，甚至更高，2050美元大關(guān)可以作為一個重要的阻力位，如果被突破，價格可能迅速飆升至歷史高點。”

目前，市場認為美聯(lián)儲在5月份加息25個基點的可能性約為43%，暫停加息的可能性約為57%。

原油

油價在周二的交易中變化不大，因為投資者將OPEC+的減產(chǎn)計劃與美國疲軟經(jīng)濟數(shù)據(jù)進行了權(quán)衡，這些數(shù)據(jù)可能顯示石油需求降溫。

BOK Financial交易部高級副總裁Dennis Kissler表示，我們將需要看到需求保持和增長，以推動油價進入85-90美元。

在石油輸出國組織和包括俄羅斯在內(nèi)的盟友組成的OPEC+宣布從5月到2023年底自愿減產(chǎn)166萬桶/日，震撼了市場之后，布倫特原油和美國原油周一跳漲了6%以上。最新的承諾使OPEC+的減產(chǎn)總量達到366萬桶/日，包括去年10月宣布的200萬桶減產(chǎn)，相當于全球需求的3.7%左右。

OPEC+的減產(chǎn)行動導致許多分析師在年底前將布倫特油價預測提高到每桶100美元左右。高盛將其對布倫特油價在今年年底的預測提高到每桶95美元，并將2024年預估提高到100美元。

3月份美國制造業(yè)活動下滑至近三年來的最低水平，以及上個月中國制造業(yè)活動疲軟，引發(fā)了對石油需求的擔憂。

投資者還擔心企業(yè)和消費者的成本增加，使人們擔心油價上漲刺激世界經(jīng)濟的通脹，將導致更多的加息。在數(shù)據(jù)顯示美國勞動力市場出現(xiàn)降溫后，股市也出現(xiàn)了下跌。

市場觀察人士一直在試圖衡量美聯(lián)儲可能需要繼續(xù)加息多久來冷卻通脹，以及美國經(jīng)濟是否可能走向衰退。

投資者現(xiàn)在認為，美聯(lián)儲在5月份加息25個基點的可能性約為40%，暫停加息的可能性約為60%。

外匯

美元周二下挫至兩個月低點，又一波疲軟的經(jīng)濟數(shù)據(jù)強化了投資者對美聯(lián)儲幾乎完成緊縮周期的押注，即使其他央行被認為仍將提高利率，以抗擊持續(xù)的高通脹。

英鎊兌美元升至10個月最高，歐元觸及2月以來最高。數(shù)據(jù)顯示，美國2月職位空缺降至近兩年來的最低，而且工廠訂單持續(xù)下降，表明加息可能已接近尾聲，打擊美元。

美國勞工部職位空缺及勞動力流動調(diào)查(JOLTS)報告顯示，衡量勞動力需求的職位空缺在2月減少63.2萬個，2月最后一天為990萬個，為2021年5月以來的最低水平。

瑞銀駐紐約的外匯策略師Vassili Serebriakov說：“主要觸發(fā)因素是JOLTS數(shù)據(jù)，表明勞動力市場開始緩和。因此，我們看到美元走低，美債收益率也下降。”“問題是：美元是受到收益率下降的傷害更大，還是在厭惡風險的環(huán)境中受到股票走弱的提振更大？看起來收益率的影響更大?！?/p>

周二，通常反映利率預期的美國兩年期國債收益率下跌12個基點，至3.86%。3月份，兩年期公債收益率暴跌近74個基點，為2008年1月全球金融危機期間以來最大月度跌幅。

美國工廠訂單也連續(xù)第二個月下降，在1月下降2.1%之后，2月下降0.7%。午后交易中，美元指數(shù)一度觸及101.45的兩個月低點，尾盤下跌0.4%，報101.58。

Monex USA駐華盛頓的交易主管Juan Perez說，“本周我們有很多數(shù)據(jù)需要消化，這些數(shù)據(jù)要么顯示美國經(jīng)濟有足夠的韌性來承受美聯(lián)儲不斷加息的態(tài)度，要么就是市場是否會得到喘息，銀行業(yè)危機疊加糟糕的數(shù)據(jù)，再加上石油供應成本上升，你們可能會在明年之前看到更大的降息機會?！?/p>

周二，利率期貨市場預計5月加息25個基點的幾率約為50%，其余的可能性為美聯(lián)儲暫停行動。周一，預計加息25個基點的概率超過了65%。他們現(xiàn)在還預計，美聯(lián)儲最早將在7月開始放松政策，在年底前將指標利率降至4%附近。

英鎊在突破一個重要阻力位后，觸及1.2525美元的2022年6月以來最高。英鎊尾盤報1.2497美元，上漲0.7%。

歐元觸及1.0973美元的兩個月來最高。尾盤上漲0.4%，報1.0951美元，交易員相信歐洲央行將進一步加息。

瑞銀的Serebriakov說，“我們一段時間以來一直認為，美元已經(jīng)見頂，我們堅持這個觀點，我們對下半年歐元兌美元的預測是1.15美元?！?/p>

澳洲聯(lián)儲一如預期將現(xiàn)金利率維持在3.6%不變，此前曾連續(xù)10次加息，決策者表示需要更多時間來“評估迄今為止加息的影響和經(jīng)濟前景”。澳元尾盤下跌0.6%，報0.6743美元。美元兌日元下跌0.6%，至131.635。

市場要聞

英國央行對金融環(huán)境收緊保持警惕

英國央行首席經(jīng)濟學家皮爾周二在國際貨幣與銀行研究中心表示，英國的金融體系具有彈性，但英國央行貨幣政策委員會成員仍持謹慎態(tài)度，準備對不斷收緊的金融環(huán)境做出回應。他表示，委員會需要對金融狀況不斷收緊的跡象保持警惕，并準備應對信貸市場出現(xiàn)的任何混亂對通脹前景的影響，以此來應對宏觀經(jīng)濟影響。

特朗普面臨34項重罪指控最高刑期可達136年

美國前總統(tǒng)特朗普當?shù)貢r間4日下午抵達位于紐約曼哈頓下城區(qū)的曼哈頓刑事法院，出庭接受傳訊。據(jù)《紐約郵報》、美國有線電視新聞網(wǎng)報道稱，在特朗普出庭后，曼哈頓大陪審團對特朗普的起訴書也已公開，起訴書指控特朗普犯有34項偽造記錄的重罪?！都~約郵報》報道稱，這些重罪指控意味著特朗普面臨的最高刑期有可能達到136年。英國天空新聞報道稱，根據(jù)紐約州法律，上述指控加在一起，最高可判處136年監(jiān)禁，而如果特朗普在審判過程中被判有罪，刑期幾乎可以肯定會遠低于136年。

歐佩克+減產(chǎn)，美國煉油商緊盯這一地區(qū)的原油供應

歐佩克+削減原油產(chǎn)量的驚人舉動，將使拉丁美洲原油成為人們關(guān)注的焦點，因其可能成為替代石油的來源。對美國煉油商來說，這可能會變成一場競爭，因為它們正在為北美夏季的需求做準備，并希望其他方不要碰這些供應。行業(yè)咨詢公司Kpler美洲首席石油分析師馬特·史密斯表示，美國煉油商將努力把拉丁美洲和墨西哥灣的高硫原油流向美國，尤其是在中東原油對美供應持續(xù)減少的情況下。

交易員押注美聯(lián)儲不會在5月加息，并將在夏季開始降息

在周二公布的數(shù)據(jù)顯示美國2月職位空缺降至近兩年來的最低水平后，市場預計美聯(lián)儲已經(jīng)結(jié)束了加息周期，并可能在今年夏天開始降息。交易員目前認為，5月2-3日會議后美聯(lián)儲不加息的可能性約為57%，而前一天的預測約為43%。他們預計加息25個基點的可能性現(xiàn)約為43%。市場還預計，美聯(lián)儲最早將在7月份開始放松政策，根據(jù)利率期貨的定價，美聯(lián)儲將在年底前將基準利率下調(diào)至接近4%的水平。

普京：西方制裁將長期存在 俄需制定中長期轉(zhuǎn)型規(guī)劃

當?shù)貢r間4月4日，俄羅斯總統(tǒng)普京在圖拉視察時表示，西方對俄羅斯的制裁將長期存在，因此俄羅斯除了制定技術(shù)及產(chǎn)品進口替代政策外，還需制定中長期轉(zhuǎn)型規(guī)劃，以實現(xiàn)國家主權(quán)發(fā)展的戰(zhàn)略目標。普京表示，制裁嚴重影響了俄羅斯眾多行業(yè)，然而俄羅斯已成功調(diào)動人力物力，確保國民經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展。為此，俄聯(lián)邦已采取必要舉措，用本國或友好國家生產(chǎn)的同類產(chǎn)品取代西方產(chǎn)品。

上海國際能源交易中心發(fā)布關(guān)于調(diào)整國際銅、低硫燃料油期貨交易保證金比例和漲跌停板幅度的通知

經(jīng)研究決定，自2023年4月6日（周四）收盤結(jié)算時起，交易保證金比例和漲跌停板幅度調(diào)整如下，國際銅期貨合約的交易保證金比例調(diào)整為9%，漲跌停板幅度調(diào)整為7%；低硫燃料油期貨合約的交易保證金比例調(diào)整為12%，漲跌停板幅度調(diào)整為10%。