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指股網(wǎng)——股指：美聯(lián)儲加息減弱股指多單輕倉；前期美國部分銀行出現(xiàn)“大幅波動”，引發(fā)市場大幅震蕩，同時也加重市場對“美銀行業(yè)”的擔憂。美聯(lián)儲加息力度減弱，如市場預期加息25個基點，鮑威爾表示銀行業(yè)危機影響適度，曾考慮過暫停加息。國內(nèi)股市方面，資金對國內(nèi)市場預期仍然較為樂觀，股指多單輕倉。國債：利率回暖，國債暫轉(zhuǎn)觀望；隨著貨幣政策刺激經(jīng)濟快速恢復，國內(nèi)貨幣主動型需求逐步恢復，前期貨幣大力度刺激經(jīng)濟之后，短期貨幣投放規(guī)模有所減小。銀行間方面，貨幣需求回升導致供求相對失衡，短期貨幣需求上升，央行逆回購方面，逆回購規(guī)模相對較小。銀行間利率顯著回升，短期或影響利率回升，國債暫轉(zhuǎn)觀望。銅鋁：銅鋁反彈預計短期內(nèi)仍震蕩；周三夜間，滬銅主力漲0.78%，報收68580元/噸，倫銅漲1.56%，報收8928.5美元/噸，滬鋁主力漲0.63%，報收18260元/噸，倫鋁漲0.68%，報收2285美元/噸。宏觀方面，美聯(lián)儲3月加息25bp敲定，但表示在近期金融市場動蕩的情況下，即將暫停進一步提高借貸成本。美元指數(shù)下跌，給銅鋁價格一定上漲空間。IGSG發(fā)布最新數(shù)據(jù)，1月全球精煉銅產(chǎn)量為227萬噸，消費量為216萬噸，1月全球精煉銅市場供應過剩10.3萬噸，2月為過剩1萬噸，銅供需由過剩轉(zhuǎn)向偏緊，而隨著最大銅消費國中國經(jīng)濟的復蘇，銅需求量將進一步擴大。鋁方面，云南減產(chǎn)影響將在3月逐漸顯化，四川、貴州等地復產(chǎn)速度較慢，下游鋁型材等板塊有需求向好趨勢，目前已進入去庫階段，基本面有支撐。整體來說，銅鋁當前仍受宏觀面主導，預計小幅反彈后，維持震蕩，操作上建議關(guān)注低吸機會，逢低買入。鎳：滬鎳小幅回落，預計短期震蕩下跌；周三夜間滬鎳主力合約小幅下行，收盤價報價174490元/噸，下跌0.03%；LME鎳收盤價報價22765美元/噸，上漲1.11%。宏觀層面，美聯(lián)儲宣布本輪加息25bp，鮑威爾也表達了對近期銀行業(yè)危機謹慎態(tài)度，暗示加息即將結(jié)束，但2023年的剩余時間里降息并不在基本假設(shè)范圍內(nèi)，美股三大指數(shù)全線大跌?；久?，上游端鎳礦價格高位持穩(wěn)。精煉鎳現(xiàn)貨價格止跌回彈，市場成交不及預期。不銹鋼廠減產(chǎn)消息頻出，整體利空鎳鐵價格。不銹鋼整體需求沒有明顯向好，疊加庫存高位企業(yè)急于出貨，現(xiàn)貨報價仍有跌幅。合金電鍍端部分企業(yè)進行小幅采貨，需求回暖仍需一定時間。新能源領(lǐng)域，硫酸鎳價格小幅下降，三元電池端處于被動去庫階段。庫存端，LME、國內(nèi)庫存均持續(xù)歷史地位運行。低庫存支撐鎳價，宏觀、基本面使得鎳價承壓，多空因素交織下預計鎳價短線震蕩下跌，操作上建議投資者逢高做空、短線操作。貴金屬：美聯(lián)儲加息進入尾聲金銀震蕩上漲；周三晚間，COMEX黃金期貨上漲0.4%，報1949.6美元/盎司，COMEX白銀期貨上漲1.6%，報22.786美元/盎司。國內(nèi)夜盤方面，滬金2306主力合約報437.66元/克，上漲0.32%；滬銀2306主力合約5176元/千克，上漲1.21%。美聯(lián)儲3月會議加息25bp落地符合市場預期，點陣圖中對今年政策利率高點維持不變，意味著美聯(lián)儲加息進入尾聲。另外本次美聯(lián)儲未延續(xù)此前持續(xù)加息的表述，而是提及需要額外的政策收緊，并提及銀行業(yè)危機影響，更緊的信貸條件可以替代加息，為未來暫停加息增加了靈活性，但目前仍未給出年內(nèi)降息的預期。長線驅(qū)動貴金屬上漲的衰退預期、美聯(lián)儲加息步入尾聲和央行購金未改變，以逢回調(diào)買入為主。棉花:美棉收高美元下跌；美元回落，棉花延續(xù)反彈。05合約上漲0.43美分/磅，漲幅為0.55%。宏觀方面，瑞士銀行獲得救助，全球銀行業(yè)風險的擔憂有所緩解。美聯(lián)儲加息25bp，但暗示年內(nèi)或僅再加息一次。美元下挫，商品受到提振。夜盤鄭棉小幅反彈。當前宏觀情緒轉(zhuǎn)好，但基本面上內(nèi)需見頂外需乏力，棉價上方承壓。預計鄭棉震蕩運行。操作上建議短線交易為主。白糖:原糖再度上漲供應收緊支撐；原糖期延續(xù)反彈勢頭，宏觀方面美聯(lián)儲加息落地。05合約上漲0.34美分/磅，漲幅為1.6%。基本面短期支撐仍在。印度產(chǎn)糖大幅下降，并且中國、泰國、歐盟估產(chǎn)均有下調(diào)。巴西三月前三周出口同比增加。國際糖價預計維持強勢。夜盤鄭糖小幅震蕩。短期國際市場宏觀風險影響有所減弱，美元加息落地。總體基本面存在支撐的情況下，預計仍偏強運行。操作上建議短線交易為主。生豬:供需面改善有限生豬震蕩為主；周三生豬期貨上漲，主力LH2305合約報15880元，較上日結(jié)算價漲0.83%?，F(xiàn)貨方面，河南報價14.8元/公斤-15.3元/公斤，較昨日小跌0.2元/公斤；山東報價15.7元/公斤-16.3元/公斤，較昨日小跌0.2元/公斤。從基本面來看，按照仔豬出生數(shù)據(jù)來看，3-5月理論出欄量仍處于環(huán)比增加狀態(tài)，6-7月環(huán)比有所減少；但2月二次育肥量增加大，可能在4、5月形成滯后供應，而3月以來二次育肥情緒降溫，對供應節(jié)奏扭曲度下降。而疫病沖擊來看，目前行業(yè)反饋當前整體影響有限，但后期還需觀察是否有從進一步惡化。需求來看，場景消費恢復基本完成，但目前進一步走強受到淡季因素壓制。綜合來看，國內(nèi)生豬市場當前供需相對寬松，但養(yǎng)殖利潤持續(xù)虧損，下方有扛價支撐，上方受限于消費偏弱，中短期或延續(xù)震蕩。操作上，觀望。玉米:夜盤微漲短期料仍偏弱；周三夜盤玉米期貨微漲，主力C2305合約漲0.25%，暫報2777元?，F(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，北港玉米二等收購2750-2770元/噸，較昨日降低20-30元，廣東蛇口新糧散船2880-2900元/噸，集裝箱一級玉米報價2960-2970元/噸，較昨日下調(diào)20元，東北玉米收購價格小跌，黑龍江深加工新玉米主流收購2580-2650元/噸，吉林深加工玉米主流收購2650-2750元/噸，內(nèi)蒙古玉米主流收購2700-2800元/噸，遼寧玉米主流收購2750-2800元/噸。目前生豬養(yǎng)殖利潤及淀粉加工利潤繼續(xù)虧損，深加工備貨到較高水平后進一步補庫空間有限，飼料企業(yè)原料庫存水平繼續(xù)回升，但在下游利潤較差的情景下，大規(guī)模建庫積極性不高，此外小麥價格下跌，性價比開始顯現(xiàn)，從需求端壓制玉米價格。此外，近期中國重新大量采購美玉米及巴西玉米，亦使得市場擔憂未來進口供應超預期。操作上，觀望。蘋果：成本支撐蘋果小幅反彈；周三，蘋果期貨小幅反彈。主力合約AP2305偏強震蕩，收8631，較上一交易日漲0.77%，減倉0.5萬手，持倉17萬手。據(jù)海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)，2023年1-2月我國累計進口鮮蘋果11.71萬噸，同比下滑3.92%。清明節(jié)日備貨，產(chǎn)地冷庫包裝客商數(shù)量有所增加，出貨速度略有提高。洛川、棲霞等地價格高位運行，成本對盤面形成一定支撐。但下游實際接受度有限，庫存已經(jīng)高于去年同期水平，冷庫存在一定銷售壓力。關(guān)注產(chǎn)區(qū)走貨情況，操作建議偏空思路對待。花生：偏弱運行關(guān)注成本支撐；周三，花生期貨大幅下跌。主力合約PK2310震蕩下行，尾盤收復部分跌幅，報收10244，跌1.08%，持倉11萬手變化不大。據(jù)卓創(chuàng)資訊，河南駐馬店白沙花生通貨米收購價格11200-11500元/噸，穩(wěn)弱運行。昨日部分油廠繼續(xù)下調(diào)收購報價，花生市場信心受挫。價格下調(diào)之后整體上貨量有限，疊加清明節(jié)日出貨，關(guān)注下方支撐。操作建議震蕩思路對待。原油：美聯(lián)儲小幅加息油價維持區(qū)間震蕩；周三美國WTI原油上漲0.36%，報收于69.92美元/桶，夜盤國內(nèi)原油SC2305上漲1.97%，報收于511.7元/桶。美國煉油廠開工率繼續(xù)上升，美國商業(yè)原油庫存增加，同期美國汽油庫存和餾分油庫存減少。美國能源信息署數(shù)據(jù)顯示，截止2022年3月17日當周，美國商業(yè)原油庫存量4.8118億桶，比前一周增長112萬桶；美國汽油庫存總量2.29598億桶，比前一周下降640萬桶；餾分油庫存量為1.16402億桶，比前一周下降331萬桶。美聯(lián)儲小幅加息0.25%，符合市場預期。技術(shù)面，油價下跌放緩，短期WTI原油可能維持在60-73美元/桶區(qū)間震蕩運行，國內(nèi)原油期貨可能維持在420-520元/桶區(qū)間震蕩運行。操作建議：區(qū)間震蕩操作。橡膠：利空釋放膠價或震蕩反彈；夜盤滬膠RU2305上漲0.64%，報收于11765元/噸。目前輪胎企業(yè)產(chǎn)能釋放維持常規(guī)節(jié)奏，整體發(fā)貨略有放緩。終端需求持續(xù)恢復，相對帶動輪胎社會庫存?zhèn)鬏斁徛?。貿(mào)易層級補庫意向有所減弱，同時出貨亦有放緩。短期國內(nèi)輪胎開工將延續(xù)高位水平，市場需多關(guān)注終端消化能力。1-2月國內(nèi)天然橡膠進口量呈現(xiàn)較高水平，青島港口橡膠高庫存壓力將繼續(xù)維持。技術(shù)面，膠價RU2305短期或維持低位震蕩反彈。操作建議：可輕倉試探做多。國信期貨公司授權(quán)文本由“專注期貨開戶交易及專業(yè)行情分析資訊網(wǎng)站”：【一期貨www.1qh.cn】轉(zhuǎn)發(fā)