全球市場(chǎng)綜述

(相關(guān)資料圖)

1、歐美市場(chǎng)行情

三大股指期貨漲跌互現(xiàn)，以藍(lán)籌股為主的道指期貨漲0.88%；標(biāo)普500指數(shù)期貨漲0.80%；以科技股為主的納斯達(dá)克100指數(shù)期貨漲0.56%。歐洲股市走高，德國(guó)DAX指數(shù)漲1.69%；法國(guó)CAC40指數(shù)漲1.56%；英國(guó)富時(shí)100指數(shù)漲1.41%。

2、市場(chǎng)消息面解讀

野村證券前瞻美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金數(shù)據(jù)

野村證券表示，預(yù)計(jì)美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)在前一周下降后將繼續(xù)保持在低位。初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)與領(lǐng)先指標(biāo)（如《挑戰(zhàn)者報(bào)告》的裁員人數(shù)）的跟蹤程度不如以往。這是由于累積的空缺職位，使得下崗工人有可能在登記失業(yè)救濟(jì)之前找到新的工作。野村將繼續(xù)密切關(guān)注初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)的上升，這可能是勞動(dòng)力市場(chǎng)需求疲軟的早期信號(hào)。

隨著美聯(lián)儲(chǔ)決議臨近，黃金保持在窄幅區(qū)間波動(dòng)

周三黃金價(jià)格小幅走高，但交投區(qū)間相對(duì)狹窄，因投資者等待美聯(lián)儲(chǔ)的利率決定。推動(dòng)金價(jià)小幅上漲的部分原因是美元走軟，這使得黃金對(duì)持有其他貨幣的人來(lái)說(shuō)更便宜。量化商品研究分析師Peter Fertig稱(chēng)，美聯(lián)儲(chǔ)加息25個(gè)基點(diǎn)對(duì)黃金來(lái)說(shuō)是中性的。（但）如果美聯(lián)儲(chǔ)決定維持利率不變，應(yīng)對(duì)黃金有利，因?yàn)檫@將降低持有黃金的機(jī)會(huì)成本，美元也將走弱。而OANDA高級(jí)市場(chǎng)分析師Craig Erlam則表示，美聯(lián)儲(chǔ)的強(qiáng)硬立場(chǎng)可能導(dǎo)致金價(jià)下跌，1900美元/盎司將是下一個(gè)重大考驗(yàn)，隨后是1860美元/盎司。

受加息和裁員夾擊，硅谷房?jī)r(jià)大幅下跌

據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，從2022年上半年開(kāi)始，由于美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)大幅加息，以硅谷為代表，美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)房?jī)r(jià)出現(xiàn)明顯下跌的趨勢(shì)。今年年初，美國(guó)房屋銷(xiāo)量普遍下降了35%左右，一些熱門(mén)地區(qū)的房屋價(jià)格降幅大約在10%-20%之間，硅谷房?jī)r(jià)的平均降幅則更是超過(guò)30%。房地產(chǎn)專(zhuān)業(yè)人士介紹，硅谷房?jī)r(jià)在去年經(jīng)歷迅速下跌，也和硅谷這一地區(qū)的特性有關(guān)，硅谷是一個(gè)高科技產(chǎn)業(yè)聚集地區(qū)，全球領(lǐng)先的科技企業(yè)給員工相對(duì)較高的薪酬，讓這一人群具備了更高的購(gòu)買(mǎi)力。然而，美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)加息讓美國(guó)股市遭遇沖擊，硅谷房產(chǎn)客戶的購(gòu)買(mǎi)力嚴(yán)重縮水。

風(fēng)險(xiǎn)偏好恢復(fù)，歐元區(qū)債券收益率上升

德國(guó)商業(yè)銀行利率和信貸研究主管Christoph Rieger稱(chēng)，市場(chǎng)正在降溫，債券收益率曲線的前端推動(dòng)了市場(chǎng)的放松，而息差正在收緊。他表示，市場(chǎng)對(duì)央行加息的預(yù)期也在回歸，并補(bǔ)充稱(chēng)，“有關(guān)銀行擔(dān)憂的安撫性言論，正幫助推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)情緒的復(fù)蘇，資金轉(zhuǎn)向優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的趨勢(shì)在逆轉(zhuǎn)。”據(jù)Tradeweb數(shù)據(jù)，歐元區(qū)10年期國(guó)債收益率上漲，德國(guó)10年期國(guó)債收益率上漲近3個(gè)基點(diǎn)，至2.313%。

英國(guó)CPI意外上升 令英國(guó)央行頭疼不已

今天公布的通脹數(shù)據(jù)確定了英國(guó)央行明天加息25個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期，但也增加了央行進(jìn)一步考慮加息50個(gè)基點(diǎn)的壓力。最令人擔(dān)憂的是，一些領(lǐng)域的通脹仍在強(qiáng)勁上升，由于工資上漲，英國(guó)的食品價(jià)格上漲了18.2%。餐館和酒店的價(jià)格也上漲了12.1%，目前來(lái)看，物價(jià)短期或中期內(nèi)緩解的前景渺茫。今年早些時(shí)候，一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家聲稱(chēng)，到秋季，整體CPI很可能回落至2%。但從這一數(shù)據(jù)的強(qiáng)度來(lái)看，上述說(shuō)法比以往任何時(shí)候都更不靠譜。央行貨幣政策委員會(huì)現(xiàn)在正面臨著比一周前更棘手的問(wèn)題，預(yù)計(jì)在明天加息之后，貝利和他的同事再也沒(méi)有足夠的理由保持鴿派立場(chǎng)。

瑞信上千億元債權(quán)被一夜清零，債券投資人損失大于股東

① 在瑞士銀行收購(gòu)瑞士信貸的交易中，瑞士金融市場(chǎng)監(jiān)督管理局表示，面值約160億瑞士法郎、約合1184億元人民幣的瑞信額外一級(jí)資本債券、也就是AT1債券，被完全減記；

② 一般來(lái)說(shuō)債券的優(yōu)先權(quán)高于股票，意味著股票清零后才會(huì)輪到債券，但在本次交易中，債券持有人承受了比股東更大的損失，這顛覆了傳統(tǒng)的債權(quán)人等級(jí)制度，讓很多投資者感到震驚；

③ 有分析指出，這可能是一件合法但是不合理的事件。根據(jù)瑞信AT1債券條款的規(guī)定，在銀行無(wú)法繼續(xù)經(jīng)營(yíng)或需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)出手救助時(shí)，AT1債券就要被減計(jì)，以確保納稅人不會(huì)先于投資者承擔(dān)損失；

④ 有專(zhuān)家表示，犧牲債券持有人利益，照顧股東利益的決定，會(huì)破壞金融市場(chǎng)的信心。此舉也在全球產(chǎn)生了外溢效應(yīng)，多個(gè)亞洲銀行的AT1美元債券價(jià)格紛紛下跌；

⑤ 周一，匯豐銀行20億美元的AT1債券每1美元面值一度下跌10美分，至85美分左右。

市場(chǎng)分析：關(guān)鍵焦點(diǎn)是美聯(lián)儲(chǔ)如何傳達(dá)其前瞻指引

① 周三黃金價(jià)格窄幅波動(dòng)，部分投資者在美聯(lián)儲(chǔ)利率決議前持觀望態(tài)度；

② 新加坡華僑銀行外匯策略師Christopher Wong表示，市場(chǎng)發(fā)展仍不穩(wěn)定，但就目前情況來(lái)看，在歐美政府提供緊急支持和保證之后，銀行業(yè)似乎正在出現(xiàn)初步的復(fù)蘇跡象，隨著避險(xiǎn)需求的消退，金價(jià)已經(jīng)回落；

③ Wong表示，市場(chǎng)普遍預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將加息25個(gè)基點(diǎn)，關(guān)鍵焦點(diǎn)是其如何傳達(dá)前瞻指引，尤其是“利率在更高水平維持更長(zhǎng)時(shí)間”的說(shuō)辭和點(diǎn)陣圖；

④ 如果點(diǎn)陣圖抬高，那么這代表著美聯(lián)儲(chǔ)仍然是一個(gè)決心抗擊通脹的鷹派。對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)鷹派的重新定價(jià)可能會(huì)削弱黃金價(jià)格。

3、紐市盤(pán)前主要貨幣對(duì)走勢(shì)

歐元/美元：截止北京時(shí)間20：10，歐元/美元上漲，現(xiàn)報(bào)1.0800，漲幅0.32%。紐市盤(pán)前，歐元兌美元顯示了平靜的積極交易，接近我們等待的第一個(gè)目標(biāo)1.0800，加強(qiáng)了今天剩余時(shí)間繼續(xù)看漲趨勢(shì)的預(yù)期，提醒你我們的下一個(gè)目標(biāo)達(dá)到1.0900。

英鎊/美元：截止北京時(shí)間20：10，英鎊/美元上漲，現(xiàn)報(bào)1.2275，漲幅0.47%。紐市盤(pán)前，GBPUSD對(duì)恢復(fù)其積極的交易，現(xiàn)在達(dá)到1.2300障礙，等待更多的上漲，以訪問(wèn)1.2440，這代表我們的下一個(gè)主站。

現(xiàn)貨黃金：截止北京時(shí)間20：10，現(xiàn)貨黃金上漲，現(xiàn)報(bào)1941.38，漲幅0.09%。紐市盤(pán)前，金價(jià)測(cè)試了關(guān)鍵支撐位1933.20，并在那里找到了堅(jiān)實(shí)的支撐，顯示出一些看漲的傾向，正在測(cè)試1962.50的阻力線。

現(xiàn)貨白銀：截止北京時(shí)間20：10，現(xiàn)貨白銀下跌，現(xiàn)報(bào)22.305，跌幅0.27%。紐市盤(pán)前，白銀價(jià)格顯示積極的交易正在遠(yuǎn)離22.13的水平，加強(qiáng)了在未來(lái)幾個(gè)交易日繼續(xù)看漲趨勢(shì)的預(yù)期，我們認(rèn)為實(shí)現(xiàn)我們第一個(gè)等待的目標(biāo)23.05的道路是開(kāi)放的。

原油市場(chǎng)：截止北京時(shí)間20：10，美油上漲，現(xiàn)報(bào)69.54，漲幅0.14%。紐市盤(pán)前，自上午以來(lái)，原油價(jià)格沒(méi)有表現(xiàn)出任何強(qiáng)勁的走勢(shì)，保持穩(wěn)定在69.00左右，因此，今天的預(yù)期看漲趨勢(shì)沒(méi)有改變，其目標(biāo)從70.55開(kāi)始，突破它代表著反彈至72.50作為下一個(gè)積極目標(biāo)的關(guān)鍵。

4、機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

潘森宏觀：歐元區(qū)貿(mào)易條件明顯改善

潘森宏觀經(jīng)濟(jì)首席歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Claus Vistesen在一份報(bào)告中表示，隨著能源成本下降，歐元區(qū)的貿(mào)易條件受到的沖擊目前已顯著緩解。由于天氣溫暖和天然氣庫(kù)存充足，能源進(jìn)口量有所下降，歐元區(qū)衡量貿(mào)易條件（歐盟出口價(jià)格與進(jìn)口價(jià)格之比）的指標(biāo)不斷改善。與此同時(shí)，歐元區(qū)1月份經(jīng)季節(jié)調(diào)整的經(jīng)常賬盈余為170億歐元，高于12月份修正后的130億歐元。不過(guò)，2023年底的寒冬仍可能給歐元區(qū)的貿(mào)易條件帶來(lái)另一次沖擊。

荷蘭國(guó)際銀行：一級(jí)信貸市場(chǎng)因市場(chǎng)波動(dòng)加劇而關(guān)閉

荷蘭國(guó)際集團(tuán)分析師在一份報(bào)告中寫(xiě)道，由于全球銀行業(yè)困境導(dǎo)致利率和息差波動(dòng)加劇，一級(jí)市場(chǎng)的公司債發(fā)行已暫時(shí)停止。分析人士說(shuō)，在美國(guó)和歐洲一些銀行倒閉后，全球信貸環(huán)境正在收緊，導(dǎo)致債務(wù)成本上升，信貸市場(chǎng)出現(xiàn)嚴(yán)重波動(dòng)。盡管如此，分析師表示，今年迄今企業(yè)信貸供應(yīng)仍處于高位，此前1月和2月供應(yīng)強(qiáng)勁，當(dāng)時(shí)"融資環(huán)境更有利于發(fā)行"。荷蘭國(guó)際集團(tuán)表示，只要利率繼續(xù)波動(dòng)，息差繼續(xù)擴(kuò)大，一級(jí)信貸市場(chǎng)就會(huì)繼續(xù)關(guān)閉。

外匯經(jīng)紀(jì)商Tickmill：通脹數(shù)據(jù)擴(kuò)大英加利率預(yù)期差距，英鎊兌加元上漲

外匯經(jīng)紀(jì)商Tickmill表示，由于英國(guó)和加拿大最新的通脹數(shù)據(jù)擴(kuò)大了加拿大央行和英國(guó)央行之間的利率預(yù)期差距，英鎊兌加元上漲。Tickmill分析師James Harte在一份報(bào)告中表示，由于加拿大央行最近暫停了緊縮政策，而加拿大上個(gè)月的通脹數(shù)據(jù)再次下降，強(qiáng)化了這樣一種觀點(diǎn)，即加拿大央行可能在短期內(nèi)保持利率不變。相比之下，英國(guó)2月通脹意外上升，促使市場(chǎng)預(yù)期英國(guó)央行將在未來(lái)幾個(gè)月繼續(xù)加息。

機(jī)構(gòu)評(píng)英國(guó)3月CBI工業(yè)數(shù)據(jù)

英國(guó)工業(yè)聯(lián)合會(huì)周三表示，在截至3月的三個(gè)月產(chǎn)出再次下滑后，英國(guó)制造業(yè)通脹預(yù)期指標(biāo)降至兩年來(lái)最低。英國(guó)3月CBI工業(yè)物價(jià)預(yù)期差值降至25，為2021年3月以來(lái)的最低水平，低于2月份的40，但從歷史角度來(lái)看仍然強(qiáng)勁。英國(guó)工業(yè)聯(lián)合會(huì)副首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Anna Leach表示，產(chǎn)出下降和訂單減少突顯出，英國(guó)制造業(yè)的需求環(huán)境充滿挑戰(zhàn)。加上投入成本有所緩解，這似乎正在導(dǎo)致對(duì)下個(gè)季度的銷(xiāo)售價(jià)格預(yù)期明顯減弱。

（指股網(wǎng)編輯：冰凡）