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周四晚間21：15，歐洲央行將公布利率決議；隨后21:45，歐洲央行行長(zhǎng)拉加德將召開(kāi)貨幣政策新聞發(fā)布會(huì)。目前為止，歐洲央行目前面臨著一個(gè)極具挑戰(zhàn)性的時(shí)刻。如果歐洲央行暫時(shí)保持利率不變，可能會(huì)導(dǎo)致投資者進(jìn)一步恐慌。如果歐央行在瑞信危機(jī)之后立即再次加息，可能會(huì)被視為魯莽之舉，而對(duì)其他一些央行來(lái)說(shuō)，這樣的舉措是不是幅度過(guò)大？歐洲央行很可能會(huì)尋求向市場(chǎng)保證，歐洲央行認(rèn)為關(guān)鍵銀行的流動(dòng)性沒(méi)有問(wèn)題，這些銀行仍然健康，因此可以繼續(xù)降息50個(gè)百分點(diǎn)以抗擊通脹，不過(guò)不能完全排除全面暫停加息的可能。鷹派加息50個(gè)基點(diǎn)（概率5%）文本與2月份相似，但刪除了對(duì)下次會(huì)議的指導(dǎo)意見(jiàn)，只是說(shuō)理事會(huì)“打算進(jìn)一步加息”，對(duì)數(shù)據(jù)的依賴是未來(lái)加息的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力。當(dāng)被問(wèn)及時(shí)，拉加德明確表示，利率還有待進(jìn)一步提高，5月份的利率為25或50（即歐洲央行還沒(méi)有準(zhǔn)備好暫停）。5月之后，除了對(duì)數(shù)據(jù)的依賴外，沒(méi)有明確的信號(hào)。歐元/美元將下跌1%至2%。基本情況：加息50個(gè)基點(diǎn)（概率40%） 排除進(jìn)一步加息50個(gè)基點(diǎn)的可能性理事會(huì)加息50個(gè)基點(diǎn)，但鑒于銀行業(yè)的不確定性和金融條件收緊的溢出效應(yīng)，具體信號(hào)是未來(lái)將轉(zhuǎn)向加息0或25個(gè)基點(diǎn)。拉加德承認(rèn)，在這樣一個(gè)不確定的環(huán)境中，隨著終端的臨近，謹(jǐn)慎的做法是采取較小的步驟，也就是說(shuō)，歐洲央行排除了從這里開(kāi)始加息50個(gè)基點(diǎn)。歐元/美元下跌0.5%。加息25個(gè)基點(diǎn)(概率35%)歐洲央行選擇僅加息25個(gè)基點(diǎn)，不提供前瞻性指導(dǎo)。類似長(zhǎng)期再融資操作(LTRO)是可能的。拉加德表示，隨著終端的臨近，現(xiàn)在加息的步伐必須變得緩慢，并有效地排除了進(jìn)一步加息50個(gè)基點(diǎn)的可能性。她說(shuō)，雖然利率仍可能上升，但理事會(huì)將在隨后的會(huì)議上決定這一點(diǎn)。歐元/美元料持平。維持利率(概率20%)鑒于動(dòng)蕩的背景，歐洲央行保持利率不變以爭(zhēng)取時(shí)間。拉加德強(qiáng)調(diào)，歐洲央行尚未達(dá)到終點(diǎn)，但全球銀行業(yè)的持續(xù)波動(dòng)意味著理事會(huì)希望花時(shí)間看看對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響，這意味著金融市場(chǎng)現(xiàn)在正在做歐洲央行的一些工作。歐元/美元上漲1.5%。十大機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)北歐聯(lián)合銀行——預(yù)測(cè)加息50個(gè)基點(diǎn)“歐央行將在3月會(huì)議上加息50個(gè)基點(diǎn)并暗示可能在3月再度加息50個(gè)基點(diǎn)。由于管委會(huì)存在分歧，拉加德可能尋求妥協(xié)，進(jìn)一步弱化整體信息，同時(shí)暗示5月將再次大幅加息。鑑于市場(chǎng)的高預(yù)期，我們認(rèn)為即使是有關(guān)未來(lái)的平衡信息的暗示也會(huì)得到鴿派的市場(chǎng)反應(yīng)。核心通脹預(yù)測(cè)將出現(xiàn)進(jìn)一步的意外上行，支持未來(lái)進(jìn)一步加息。 ”德國(guó)商業(yè)銀行--預(yù)測(cè)加息50個(gè)基點(diǎn)“歐央行在3月會(huì)議上加息50個(gè)基點(diǎn)應(yīng)該是板上釘釘之事。接下來(lái)會(huì)發(fā)生什麼，很大程度上將取決于歐洲央行專家下週四發(fā)布的新預(yù)測(cè)，歐洲央行管理委員會(huì)將利用這些預(yù)測(cè)來(lái)重新評(píng)估經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。我們認(rèn)為歐洲央行將在5月再加息50個(gè)基點(diǎn)，儘管央行官員們不太可能最早在本周宣布此舉。然而，我們預(yù)計(jì)從6月起加息步伐將放緩，加息幅度僅為25個(gè)基點(diǎn)。 ”道明證券--預(yù)測(cè)加息50個(gè)基點(diǎn)“3月份加息50個(gè)基點(diǎn)的決定基本上是上個(gè)月做出的，不會(huì)讓人感到意外。我們預(yù)計(jì)前瞻性指引將被放棄，并從現(xiàn)在開(kāi)始真正轉(zhuǎn)向依賴數(shù)據(jù)。預(yù)測(cè)結(jié)果可能顯示整體通脹較低，核心通脹和增長(zhǎng)較強(qiáng)。雖然我們將終端利率保持在3.75%，但圍繞歐洲央行的終端利率定價(jià)在一段時(shí)間內(nèi)可能仍將保持流動(dòng)性，至少直到市場(chǎng)能夠接受美聯(lián)儲(chǔ)。這可能會(huì)使歐元/美元頑固地保持最近的區(qū)間，但歐元傾向于在交叉盤上表現(xiàn)更好，特別是相對(duì)于家庭債務(wù)失衡的貨幣(例如瑞典克朗、加元、澳元)。 ”荷蘭合作銀行--預(yù)測(cè)加息50個(gè)基點(diǎn)“加息50個(gè)基點(diǎn)幾乎已成定局。我們對(duì)3.5%的最終利率預(yù)測(cè)存在上升風(fēng)險(xiǎn)，既可能在5月份再次加息50個(gè)基點(diǎn)，也可能在3月份之后“緩慢而長(zhǎng)期”地加息。 ”瑞士信貸--預(yù)測(cè)加息50個(gè)基點(diǎn)“我們預(yù)計(jì)歐洲央行將加息50個(gè)基點(diǎn)至3.00%，并維持“繼續(xù)以穩(wěn)定速度大幅加息”的指引。 “我們預(yù)計(jì)5月將再次加息50個(gè)基點(diǎn)，6月和7月將再次加息25個(gè)基點(diǎn)，但我們認(rèn)為歐洲央行不會(huì)事先明確承諾5月再次加息50個(gè)基點(diǎn)，因?yàn)殡S著利率進(jìn)入限制性區(qū)域，對(duì)數(shù)據(jù)做出反應(yīng)的需求越來(lái)越大。 ”這最初可能會(huì)令市場(chǎng)失望，因?yàn)槿绻?jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)走弱，這將為5月份小幅加息25個(gè)基點(diǎn)敞開(kāi)大門。然而，在新聞發(fā)布會(huì)上，我們預(yù)計(jì)拉加德行長(zhǎng)會(huì)指出，如果數(shù)據(jù)保持強(qiáng)勁，歐洲央行很可能會(huì)繼續(xù)加息50個(gè)基點(diǎn)——因此，新聞發(fā)布會(huì)的整體基調(diào)可能比最初的聲明更強(qiáng)硬，并維持目前市場(chǎng)定價(jià)的4%左右的最終利率。 ”德意志銀行--預(yù)測(cè)加息25個(gè)基點(diǎn)“歐央行加息25個(gè)基點(diǎn)的概率大于加息50個(gè)基點(diǎn)，這將導(dǎo)致存款利率上升至2.75%。我們的觀點(diǎn)是，要抵消價(jià)格穩(wěn)定的上行風(fēng)險(xiǎn)，金融狀況將出現(xiàn)重大而持續(xù)的衝擊。因此，隨著最近核心通脹的重新上升，我們繼續(xù)認(rèn)為3.5% -4%是終端利率的主要著陸點(diǎn)。 ”法國(guó)興業(yè)銀行--預(yù)測(cè)加息50個(gè)基點(diǎn)“我們預(yù)計(jì)歐央行將提高關(guān)鍵利率50個(gè)基點(diǎn)，我們?cè)?月份將我們的終端利率預(yù)期提升至4%。也預(yù)計(jì)在第三季度和第四季季度將逐步提高購(gòu)債規(guī)模，并從2024年初開(kāi)始PEPP 量化緊縮。 ”富國(guó)銀行--預(yù)測(cè)加息50個(gè)基點(diǎn)“歐央行政策制定者已經(jīng)就加息50個(gè)基點(diǎn)進(jìn)行了溝通和通報(bào)，在我們看來(lái)，當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)狀況仍有理由遵循這一指引。目前，我們認(rèn)為歐洲央行將加息，最終將存款利率提高至3.50%。然而，我們承認(rèn)，自上次更新預(yù)測(cè)以來(lái)，我們的預(yù)測(cè)出現(xiàn)了上行風(fēng)險(xiǎn)。由于主要由工資增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)的通貨膨脹仍然處于高位，并且只是逐漸減弱，存款利率可能會(huì)被提高到接近4.00%的終端利率。我們將特別關(guān)注歐洲央行聲明以及歐洲央行行長(zhǎng)拉加德在貨幣政策決定后立即舉行的新聞發(fā)布會(huì)上提供的前瞻性指引。 ”花旗銀行--預(yù)測(cè)不加息“我們預(yù)計(jì)歐央行管委會(huì)將避免對(duì)任何既定的加息步伐再次做出明確承諾(或公開(kāi)意圖)，尤其是在4月份將發(fā)布一系列重要數(shù)據(jù)的情況下。然而，我們確實(shí)期待相當(dāng)明確的指引，即為了減緩和停止加息，管委會(huì)需要(1)核心通脹連續(xù)幾次下降(2)以工資增長(zhǎng)減速或失業(yè)率上升為支撐。 ”澳新銀行--預(yù)測(cè)不加息“我們預(yù)計(jì)歐洲央行將維持鷹派的利率指引，并維持加息至4.0%的預(yù)測(cè)。出于金融穩(wěn)定的考慮，歐洲央行可能會(huì)在本周會(huì)議上偏離加息50個(gè)基點(diǎn)的指引，但這只會(huì)延長(zhǎng)加息週期。歐洲央行和其他央行一樣，必須區(qū)分金融穩(wěn)定政策和貨幣政策。將通脹恢復(fù)到目標(biāo)水平對(duì)雙方都至關(guān)重要。我們還預(yù)計(jì)歐洲央行將表明，未來(lái)的政策決定將由通脹數(shù)據(jù)和前景決定。這將保留其鷹派的指導(dǎo)方針。 ”黃金后市分析從日線圖上看，震蕩上漲;MACD金叉且上穿零軸，布林帶開(kāi)口，金價(jià)后市有望沿布林線上軌向上運(yùn)行，短線上方已經(jīng)沒(méi)有明顯的阻力位存在，初步參考1930關(guān)口和隔夜高點(diǎn)1937.27附近在; 進(jìn)一步較強(qiáng)的阻力參考1月26日高點(diǎn)1949.06和2月2日高點(diǎn)1959.57附近阻力。如果進(jìn)一步上破，則有望看向2000關(guān)口上方。不過(guò)，KDJ也接近發(fā)出超賣信號(hào)，需要提防金價(jià)沖高回落或者高位震蕩調(diào)整的可能性，下方初步支撐在5日均線1904.24附近，2月9日高點(diǎn)支撐在1890.07附近，若失守該支撐，則削弱后市看漲信號(hào)。進(jìn)一步支撐參考1880關(guān)口和55日均線1872.78位置。歐元匯率走勢(shì)分析展望未來(lái)，歐央行對(duì)瑞士信貸危機(jī)的反應(yīng)將是歐元兌美元交易員關(guān)注重點(diǎn)，因?yàn)樵撗胄屑酉?0個(gè)基點(diǎn)板上釘釘。因此，歐洲央行行長(zhǎng)拉加德的新聞發(fā)布會(huì)將更加重要，儘管宣布了加息，但如果對(duì)未來(lái)的利率提升和經(jīng)濟(jì)狀況提出質(zhì)疑，則可能淹沒(méi)歐元/美元對(duì)。歐元兌美元上升至1.0750后大幅回落，這也是50日均線所在以及多次測(cè)試的支撐區(qū)域，和2021年至2022年跌勢(shì)的50%回檔位重合。歐元兌美元在觸及數(shù)月低點(diǎn)1.0526關(guān)口后守住陣地。前日急速下跌迫使該貨幣對(duì)刺破21日均線，該均線目前充當(dāng)阻力位。21日均線和2023年升勢(shì)的23.6%回檔位重合，可能充當(dāng)強(qiáng)勁阻力區(qū)域。任何的上行勢(shì)頭將必鬚麵對(duì)所有回檔位水平以及21日和50日均線。匯價(jià)可能保持下行傾向，關(guān)注1.0500的心理關(guān)口，若跌破該位，匯價(jià)將進(jìn)一步下跌。短期趨勢(shì)為下行，支持空頭。1.0482的低點(diǎn)和100日SMA均線均構(gòu)成關(guān)鍵支撐水平。必須突破并收盤于其下才能引發(fā)更多跌勢(shì)。下一個(gè)目標(biāo)為200日均線1.0325。