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指股網(wǎng)——股指:數(shù)據(jù)向好，股指多單輕倉；中國統(tǒng)計局公布制造業(yè)PMI為52.6，顯著增長，結(jié)合前期大規(guī)模投放的貨幣，可以看出貨幣刺激經(jīng)濟的苗頭已經(jīng)“證明”。一方面，這將繼續(xù)鼓勵政府通過大規(guī)模投放貨幣的方式刺激經(jīng)濟，另一方面，將會給微觀主體經(jīng)濟增長信心。在資本市場層面上，提振市場樂觀情緒。熱點方面，工信部提出加快發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟，相關(guān)板塊有望繼續(xù)被市場炒作。股指多單輕倉。國債：經(jīng)濟增長初顯，國債多單輕倉；經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示，中國2月官方制造業(yè)PMI為52.6，創(chuàng)2012年4月來新高；財新制造業(yè)PMI為51.6，企業(yè)信心升至23個月新高。貨幣刺激經(jīng)濟增長的苗頭顯現(xiàn)。這將繼續(xù)堅定政府通過貨幣措施刺激經(jīng)濟的信心，銀行信貸利率將會繼續(xù)維持低位。公開市場操作有可能規(guī)模擴大，緩解實體信貸需求對銀行的壓力。短期來看，利率持續(xù)較低，國債多單輕倉。工業(yè)硅：供需雙增，偏弱震蕩；周三工業(yè)硅主力合約較前一交易日上漲0.26%，收盤于17540元/噸?，F(xiàn)貨市場成交偏弱，下游按需采購。在供給端，北方開工率高位，供應(yīng)充足，南方枯水季，產(chǎn)量維持低位，云南怒江區(qū)本周硅廠限產(chǎn)，但影響的量有限。湖南硅廠本周開爐，供應(yīng)量有所上行。需求端，有機硅產(chǎn)量增速較快，需求轉(zhuǎn)好；多晶硅價格維持高位，企業(yè)開工率高企，但行業(yè)庫存也在快速攀升；鋁合金需求相對低迷。庫存方面，港口庫存和工廠庫存略有增加，庫存高企施壓硅價。整體來看，工業(yè)硅供需雙增，庫存高企，短線偏弱震蕩概率較高，但下行空間有限，交易上逢低做多，17000元/噸左右有安全邊際。鎳：滬鎳小幅小跌，預(yù)計短線震蕩；周三夜間滬鎳主力合約小幅下跌，夜盤收盤價報價190980元/噸，下跌1.58%，LME鎳收盤于25000美元/噸，上漲0.83%；內(nèi)外盤走勢出現(xiàn)分化。消息面，國外端對俄鎳是否實施實質(zhì)性禁令使市場對鎳庫存的擔(dān)憂性再度增強，對鎳價起到支撐作用。上游端，菲律賓仍處于雨季，鎳礦到港量繼續(xù)下滑，價格高位持穩(wěn)，成本支撐堅挺。精煉鎳方面，現(xiàn)貨升水持續(xù)下行，成交不及預(yù)期。鎳鐵方面，價格持續(xù)下跌趨勢。需求端，不銹鋼現(xiàn)貨報價接連下調(diào)，成交再度走弱。合金端，現(xiàn)貨價格雖有所下降，但廠家復(fù)產(chǎn)情緒仍處低迷。新能源領(lǐng)域，硫酸鎳價格上行趨勢放緩。庫存端，LME、國內(nèi)庫存均持續(xù)歷史地位運行。短期內(nèi)消息面、低庫存對鎳價起到一定的支撐作用，基本面對鎳價支撐弱，多空因素交織下預(yù)計鎳價短線震蕩。貴金屬：制造業(yè)PMI有所反彈金銀震蕩；周三晚間，COMEX黃金期貨上漲0.6%，報1836.7美元/盎司，COMEX白銀期貨上漲1.3%，報21.071美元/盎司。國內(nèi)夜盤方面，滬金2304主力合約報413.06元/克，下跌0.05%；滬銀2306主力合約4911元/千克，上漲0.12%。周三晚間，美國2月ISM制造業(yè)PMI升至47.7，近6個月來首次反彈，10年期美債利率升至4%附近，金銀震蕩或已充分消化預(yù)期。CME數(shù)據(jù)顯示市場預(yù)期3月美聯(lián)儲加息50bp概率升至近30%。近期消費、通脹等數(shù)據(jù)偏強使市場停止加息預(yù)期推后至6-7月，也不再預(yù)期今年內(nèi)會降息，預(yù)期向現(xiàn)實回歸，程度已較為充分。長線驅(qū)動貴金屬上漲的衰退預(yù)期、美聯(lián)儲加息放緩和央行購金未改變，中短期看市場預(yù)期充分調(diào)整時點或已漸近，若有更多數(shù)據(jù)指向衰退預(yù)期和降息預(yù)期的情況下，貴金屬有望迎來下一波上行。蘋果：行情波動有限；周三，蘋果期貨小幅下跌。主力合約AP2305探底回升，收9125，較上一交易日跌0.4%，減倉0.1萬手，持倉21萬手。果農(nóng)惜售情緒嚴(yán)重，產(chǎn)地報價穩(wěn)定。當(dāng)下游消化的時間窗口縮窄，果農(nóng)及客商心態(tài)可能會發(fā)生轉(zhuǎn)變，據(jù)了解，山西地區(qū)冷庫出貨積極性已經(jīng)有了明顯提高。后期產(chǎn)地出貨節(jié)奏值得關(guān)注，近月合約或震蕩偏弱。下一產(chǎn)季蘋果樹尚處在休眠期，未到天氣炒作階段，需關(guān)注新產(chǎn)季的天氣情況。操作建議震蕩偏空思路對待。花生：延續(xù)下跌；周三，花生期貨延續(xù)弱勢。主力合約PK2304低位震蕩，收11002，較上一交易日跌0.4%，減倉1萬手，持倉11萬手。據(jù)卓創(chuàng)資訊，河南駐馬店白沙花生通貨米收購價格11700-12000元/噸，花生處于有價無市狀態(tài)。進口花生即將集中到港，部分油廠或簽訂進口合同，貿(mào)易商或會選擇進口補充貨源。當(dāng)進口米到港數(shù)量增加，產(chǎn)地農(nóng)戶惜售心態(tài)或會發(fā)生轉(zhuǎn)變，上量或會增加，預(yù)計花生前期供應(yīng)偏緊格局將得到緩解。操作建議空單繼續(xù)持有。生豬:觀望情緒加大生豬震蕩為主；周三生豬期震蕩為主，主力LH2305合約暫報17180元，較上日結(jié)算價漲0.15%?，F(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，河南報價15.8元/公斤-16.3元/公斤，較昨日小跌0.2元/公斤；山東報價16.3元/公斤-16.9元/公斤，較昨日持平。生豬后期出欄增速有減緩可能，但均重水平仍偏高，供應(yīng)短期難有較大縮減，需求方面，終端需求恢復(fù)程度仍較有限，二次育肥及凍品囤貨推動豬價反彈到16元以上后，現(xiàn)貨市場觀望情緒上升，而期貨盤面利潤修復(fù)，且升水較高，后期繼續(xù)拉漲動力不足。操作上，單邊觀望。產(chǎn)業(yè)投資者關(guān)注盤面鎖定利潤機會。玉米：售糧壓力預(yù)將減輕后市或震蕩偏強；周三夜盤玉米期貨下跌，主力5月合約收于2840元，跌幅0.28%?，F(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，北港玉米二等收購2800-2810元/噸，較昨日小跌10元/噸，廣東蛇口新糧散船2960-2980元/噸，集裝箱一級玉米報價3030元/噸以內(nèi)，東北玉米收購價格小跌，黑龍江深加工新玉米主流收購2580-2650元/噸，吉林深加工玉米主流收購2630-2720元/噸，內(nèi)蒙古玉米主流收購2700-2750元/噸，遼寧玉米主流收購2750-2800元/噸。對于后市來看，目前國產(chǎn)玉米售糧進度過6成，進口玉米到港雖然較多，但從船期來看難以持續(xù)，從需求來看，深加工利潤偏差，后期終端消費恢復(fù)情況成為關(guān)鍵，而生豬市場情緒改善，降體重階段性結(jié)束，隨著二次育肥進場，后期豬料消費或有企穩(wěn)改善可能，整體而言，國內(nèi)玉米總體以緊平衡為主，供應(yīng)壓力后期有逐步緩解可能，后期震蕩偏強為主。操作上，短線交易為主。豆類：多頭逢低吸納美豆震蕩收漲；周三CBOT大豆期貨收盤上漲，其中基準(zhǔn)期約收高1%，結(jié)束了連續(xù)五個交易日的跌勢，巴西出口不及預(yù)期，市場希望美豆出口銷售好轉(zhuǎn)，多頭逢低吸納提振價格。5月期約收高15.25美分，報收1494.25美分/蒲式耳。受此影響，連粕繼續(xù)走低，市場拋壓凸顯，現(xiàn)貨疲軟以及美豆走低讓連粕承壓，短期市場偏弱運行。短線操作。油脂：強降雨影響生產(chǎn)馬棕油領(lǐng)漲油脂；周三CBOT豆油期貨收盤上漲，其中基準(zhǔn)期約收高1.3%，因為國際原油走高以及美豆止跌收漲。5月期約收高0.79美分，報收60.83美分/磅。與之相比，連豆油高位震蕩收低。周三BMD毛棕櫚油期貨收盤上漲，馬來西亞大雨可能影響棕櫚油生產(chǎn)，印度取消葵花油免稅配額，對棕櫚油出口構(gòu)成支持。5月毛棕櫚油期約上漲46令吉或1.11%，報收4,188令吉/噸。夜盤馬棕油小幅走高。受此影響，連棕油高位震蕩收漲。周三ICE加油菜籽期貨收盤上漲，其中基準(zhǔn)期約收高0.05%，追隨其他植物油市場的漲勢。5月期約收高0.40加元，報收818.60加元/噸。夜盤鄭菜油低位震蕩。近期馬棕油因降雨產(chǎn)量擔(dān)憂加劇，馬棕油或?qū)酝?，領(lǐng)漲油脂，這對內(nèi)盤油脂有所提振。操作上保持波段思路對待。燃料油：多空博弈燃油震蕩；周三夜間，原油夜間上漲，但市場情緒偏空，多空博弈，燃油夜間走勢震蕩。國際方面，近期航運業(yè)持續(xù)低迷，BDI等主要指數(shù)并未見回暖跡象，市場對后市燃料油需求信心有所減弱，前期估值過低的燃料油價格得到一定提振。國內(nèi)方面，重油二次加工利潤雖有回暖，但是仍表現(xiàn)一般疊加市場供應(yīng)量相對寬松，現(xiàn)貨價格近期出現(xiàn)小幅度縮水，船用油消費較為平淡，市場信心減弱，觀望態(tài)度較為濃重。建議震蕩思路操作。瀝青：瀝青震蕩供需平衡；周三夜間，瀝青震蕩走強，成本端上漲給予一定支撐，但近期缺乏長期上漲驅(qū)動。近期國內(nèi)瀝青現(xiàn)貨價格相對穩(wěn)定，整體漲幅不大，春節(jié)后處于瀝青需求傳統(tǒng)淡季，部分工廠排產(chǎn)渣油，瀝青市場供應(yīng)量相對偏緊，但是整體需求仍表現(xiàn)不佳，截至2023年2月22日，根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，全國瀝青煉廠開工率約為36.47%，市場供應(yīng)量略顯回升，總庫存略有回升至33.04%，總體庫存水平偏低，“供需雙弱”格局暫未得到有效緩解，但是瀝青前期漲幅較大，后續(xù)持續(xù)看漲空間有限，建議逢高沽空。PTA：夜盤延續(xù)走高；周三夜盤TA2305收漲0.95%。終端織造開工繼續(xù)提升，原料剛需環(huán)比增加，PTA大廠計劃停車降負(fù)，市場供給預(yù)期收縮，期現(xiàn)基差震蕩走強，需求復(fù)蘇仍是后市關(guān)注焦點。成本端，原油震蕩回升，PXN價差整理，PTA加工費維持低位，成本端支撐增強。短期油價不大跌的情況下，檢修利好支撐PTA震蕩偏強，關(guān)注低加工費環(huán)境下PTA工廠減產(chǎn)情況，建議逢低短多操作。聚烯烴：盤面震蕩回升；周三夜盤L2305收漲0.68%、PP2305收漲0.44%。新產(chǎn)能陸續(xù)開車，但存量裝置降負(fù)部分抵消增產(chǎn)壓力，內(nèi)外價差維持倒掛，進口窗口關(guān)閉，短期供應(yīng)無明顯增量，下游開工繼續(xù)提升，但新訂單跟進較慢，工廠對高價原料有抵觸，短期向上驅(qū)動略顯不足。中期看供需預(yù)期雙增，低利潤及檢修預(yù)期下供給端保持彈性，需求預(yù)期進入驗證期，市場或有多配機會，關(guān)注油價走勢及需求落地情況。建議逢低試多。國信期貨公司授權(quán)文本由“專注期貨開戶交易及專業(yè)行情分析資訊網(wǎng)站”：【一期貨www.1qh.cn】轉(zhuǎn)發(fā)